Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thông báo tăng lãi suất 0,5 điểm phần trăm, nâng mức mục tiêu lên khoảng 4,15% đến 4,5%.
Đây là động thái mới nhất trong một loạt các đợt tăng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát. Mặc dù tăng lãi suất giúp kiểm soát lạm phát, nhưng nó cũng có thể gây ra suy thoái kinh tế.
Tuy nhiên, tin tốt là nhiều chuyên gia tin rằng Fed có thể tránh được suy thoái kinh tế. Kristina Hooper, người đứng đầu bộ phận chiến lược thị trường toàn cầu tại Invesco, cho biết: “Chúng tôi tin rằng một cuộc ‘hạ cánh nhẹ nhàng’ có nhiều khả năng xảy ra.
Và đây là những gì các chuyên gia thị trường dự đoán cho nền kinh tế và danh mục đầu tư của mọi người trong năm tới.
Hạ cánh mềm vào năm 2023
“Hạ cánh mềm” có nghĩa là ngăn chặn suy thoái. Đặc biệt, tránh suy thoái kinh tế kéo dài được đặc trưng bởi tình trạng mất việc làm nghiêm trọng, tỷ lệ thất nghiệp cao và khó khăn tài chính lan rộng.
Ryan Detrick, giám đốc chiến lược thị trường của Carson Group, cho rằng vào năm 2023, nền kinh tế có thể tránh được suy thoái. “Chúng tôi không thấy suy thoái,” ông nói. Khi chúng ta nhìn vào người tiêu dùng, những người có mức chi tiêu chiếm khoảng 70% (GDP), họ vẫn cực kỳ mạnh mẽ.”
Thị trường lao động cũng ổn định với tỷ lệ thất nghiệp rất nhỏ là 3,7%. Bà Hooper nói rằng về lý thuyết, một nền kinh tế chậm lại có thể buộc các doanh nghiệp phải sa thải nhân viên, nhưng các công ty hiện đang tuyển dụng nhiều hơn.
Cũng có những dấu hiệu cho thấy lạm phát đang chậm lại và đồng đô la đang suy yếu. Cả hai đều là dấu hiệu cho thấy cơ chế của Fed nói chung đang hoạt động.
Nhưng điều đó không có nghĩa là nền kinh tế đã thoát khỏi tình trạng trì trệ. Lạm phát tháng 11 mặc dù thấp hơn so với tháng 10 nhưng vẫn ở mức cao 7,1%.
Jeffrey Roach, nhà kinh tế trưởng tại LPL Financial, cho biết giá cả tăng cao kết hợp với việc vay mượn tốn kém hơn cuối cùng có thể dẫn đến việc thắt chặt tiêu dùng.
Ông nói: “Dự đoán chung là nền kinh tế sẽ phải giảm tốc mạnh để đưa lạm phát trở lại mức cân bằng. Người tiêu dùng đang bắt đầu sử dụng tín dụng và tiết kiệm. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên.” Ông nói thêm, nếu lạm phát tiếp tục chồng chất nợ tiêu dùng, thì việc một cuộc suy thoái xảy ra chỉ là vấn đề thời gian.
Ông Roach tin rằng một cuộc suy thoái sẽ xảy ra vào năm 2023. Nhưng khi nhiều lĩnh vực khác của nền kinh tế vẫn mạnh, mọi thứ sẽ không quá tệ về lâu dài. Ông dự đoán cuộc suy thoái sẽ ngắn hơn 10 tháng so với mức trung bình. Nó sẽ là một cuộc suy thoái ngắn và nông.
Tác động đến danh mục đầu tư
Nhìn chung, kế hoạch nới lỏng tăng lãi suất của Fed sẽ là tin tốt cho các nhà đầu tư, ngay cả với những người tương đối bi quan.
Roach cho biết: “Một khi Fed ngừng thắt chặt và chuyển sang chính sách theo dõi và chờ đợi, chúng tôi biết rằng thị trường sẽ phản ứng tích cực với những điều kiện đó”. Năm 2023 có thể là một năm khá tốt đối với thị trường vốn.”
Những gì đã xảy ra trong quá khứ cũng báo hiệu chứng khoán sắp bước qua một năm khó khăn. Ông Detrick cho biết: “S&P 500 hiếm khi giảm hai năm liên tiếp. Nếu bạn nghĩ rằng nền kinh tế có thể tránh được suy thoái, thì chứng khoán có thể có một đợt phục hồi lớn.”
Các chuyên gia đầu tư cho rằng nếu giá cổ phiếu tăng, một số loại hình đầu tư có xu hướng được hưởng lợi.
Các nhà phân tích tại Goldman Sachs cho biết các quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ, chiếm 4,8 nghìn tỷ USD, đang ở vị thế lớn hơn mức trung bình trong các công ty có thể hưởng lợi từ việc tránh tình trạng này. hạ cánh cứng.
Các công ty này bao gồm các công ty trong lĩnh vực công nghiệp, vật liệu và năng lượng. Cả ba đều có xu hướng nhạy cảm với những biến động kinh tế.
Những người hưởng lợi tiềm năng của việc hạ cánh mềm bao gồm các cổ phiếu thị trường mới nổi. Bà Hooper cho rằng các nhà đầu tư sẽ hưởng lợi lớn từ việc đồng đô la Mỹ suy yếu và cổ phiếu của các công ty vừa và nhỏ, “chúng có khả năng hấp dẫn hơn các công ty vốn hóa lớn”.
Theo CNBC
Link nguồn: https://cafef.vn/kich-ban-ha-canh-mem-tuoi-sang-vao-nam-2023-la-tin-tot-cho-nha-dau-tu-20221223101404149.chn
