Tổng cộng, thị trường chứng khoán châu Á đã mất gần 5 nghìn tỷ đô la vốn hóa vào năm ngoái. Năm 2022 cũng là năm tồi tệ nhất kể từ năm 2008. Tuy nhiên, theo Bloomberg, có lý do để kỳ vọng chứng khoán châu Á sẽ hồi phục trong năm 2023.
Trung Quốc mở cửa hoàn toàn và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ sẽ là “chìa khóa” để chỉ số MSCI châu Á Thái Bình Dương phục hồi. Gần đây, một số tín hiệu tích cực đã xuất hiện, chẳng hạn như việc Bắc Kinh dỡ bỏ chính sách Zero Covid và đồng đô la rời khỏi đỉnh. Tuy nhiên, có lẽ giới đầu tư còn kỳ vọng nhiều hơn thế.
Đối với những thị trường mà ngành công nghệ đóng vai trò quan trọng như Hàn Quốc và Đài Loan (Trung Quốc), chu kỳ giảm giá của thị trường chip sớm kết thúc là một tín hiệu cần được theo dõi chặt chẽ. Trong khi đó, tác động từ các chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ lan rộng ra toàn khu vực.
Zhikai Chen, người đứng đầu bộ phận thị trường mới nổi cho biết: “Mức định giá thấp và các yếu tố cơ bản tốt là tấm đệm giúp chứng khoán châu Á thích nghi tốt với các làn sóng biến động ngắn hạn. tại BNP Paribas Asset Management nhận xét.
Dưới đây là 5 yếu tố sẽ quyết định diễn biến của thị trường châu Á trong năm 2023.
Trung Quốc phục hồi trở lại
Sự phục hồi của nền kinh tế lớn nhất châu Á sẽ là điều quan trọng nhất giúp các doanh nghiệp châu Á gia tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, tốc độ phục hồi còn phụ thuộc vào diễn biến dịch bệnh tại Trung Quốc, trong bối cảnh số ca nhiễm tăng cao sau khi mở cửa trở lại và Tết Nguyên đán đang cận kề. Chuỗi cung ứng toàn cầu có thể bị gián đoạn một lần nữa.
Theo Amir Anvarzadeh, chiến lược gia tại Asymmetric Advisors, dịch bệnh “sẽ ảnh hưởng nặng nề đến tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc ít nhất trong 6 tháng đầu năm 2023”.
Kinh tế Trung Quốc phục hồi đồng nghĩa với nhu cầu nguyên liệu thô sẽ tăng và lạm phát cũng tăng, làm phức tạp hóa định hướng điều chỉnh lãi suất của các ngân hàng trung ương.
Bên cạnh đó, triển vọng thị trường bất động sản vẫn còn khá u ám. Cổ phiếu bất động sản vẫn ở đáy dù Bắc Kinh có nhiều chính sách hỗ trợ.
Sức mạnh của Đô la Mỹ
Năm 2022, đồng bạc xanh tăng giá mạnh và đè nặng lên thị trường chứng khoán châu Á, đặc biệt là các nền kinh tế vay nợ bằng USD và nhập khẩu nhiều. Giảm 19% trong năm ngoái, tổng giá trị thị trường của chứng khoán châu Á đã giảm 5 nghìn tỷ USD.
Áp lực này đang bắt đầu giảm bớt do dự báo Fed sẽ mềm mỏng hơn thay vì tăng lãi suất quá mạnh và quá nhanh như năm ngoái. Kể từ tháng 9, đồng USD liên tục mất giá.
Nhà đầu tư nước ngoài rút gần 60 tỷ USD khỏi các thị trường chứng khoán mới nổi của châu Á (ngoài Trung Quốc) trong năm 2022, nhiều nhất kể từ khi Bloomberg bắt đầu thu thập dữ liệu từ năm 2010. Đến nay họ sẽ quay trở lại.
Cổ phiếu các công ty sản xuất chip giảm
Hàn Quốc và Đài Loan – quê hương của các nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới như Samsung Electronics và TSMC – đã có một năm khó khăn khi nhu cầu đối với hàng điện tử giảm và chi phí vay tăng cao đã khiến các cổ đông quay trở lại thế giới. phiếu công nghệ.
Các nhà đầu tư đang theo dõi xem liệu lợi nhuận của ngành có chạm đáy hay không. Nhiều người đã dự đoán xu hướng đi lên sẽ diễn ra vào nửa cuối năm 2023. Và thị trường chứng khoán đã nhanh chóng phản ứng với những tuyên bố lạc quan này.
Tuy nhiên, lệnh cấm của Mỹ nhằm kiềm chế tham vọng công nghệ của Trung Quốc có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của TSMC cũng như các nhà sản xuất chip khác ở châu Á. Mỹ đang cố gắng kêu gọi các quốc gia khác tham gia chiến dịch.
Căng thẳng địa chính trị
Trong khi có nhiều lý do để hy vọng vào một năm mới tươi sáng hơn, các nhà đầu tư vẫn phải thận trọng vì có nhiều “điểm sáng” có thể thổi bùng căng thẳng địa chính trị.
Quan hệ Mỹ – Trung được cải thiện trong thời gian gần đây nhưng bất đồng về đảo Đài Loan vẫn khiến nhiều người lo ngại. Các nhà phân tích cho rằng rủi ro địa chính trị là một trong những yếu tố được phản ánh trong chỉ số MSCI China. Hiện khoảng cách giữa chỉ số này với chứng khoán thế giới đang ở mức cao hơn trong lịch sử.
Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) “diều hâu”
Tháng trước, BoJ bất ngờ tăng trần lãi suất trái phiếu lên gấp đôi, làm dấy lên đồn đoán rằng Nhật Bản sẽ theo đuổi chính sách thắt chặt tiền tệ hơn. Đó là tin tốt cho đồng yên nhưng lại là tin xấu cho các nhà xuất khẩu, chẳng hạn như các công ty công nghệ và nhà sản xuất ô tô.
BoJ diều hâu cũng tác động tiêu cực đến chỉ số MSCI châu Á. Hiện chứng khoán Nhật chiếm tỷ trọng lớn nhất, ở mức 32%.
Bất kỳ động thái tiếp theo nào của BoJ sẽ có tác động cả bên ngoài Nhật Bản và thậm chí cả thế giới vì các nhà đầu tư Nhật Bản (cả tổ chức và cá nhân) hiện là những người mua chính của BOJ. loại tài sản quan trọng trên thế giới. Ngoài ra, đồng yên là một loại tiền tệ quan trọng trên thị trường tiền tệ toàn cầu.
Link nguồn: https://cafef.vn/sau-1-nam-bet-bat-day-la-5-ly-do-de-nha-dau-tu-tin-tuong-chung-khoan-se-khoi-sac-trong-nam-2023-20230103163353042.chn
