Bà Trương Ngọc Phương báo cáo về sự thay đổi sở hữu của nhóm nhà đầu tư nước ngoài là cổ đông lớn của Công ty cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (mã DGC-HOSE).
Theo đó, nhóm quỹ ngoại Dragon Capital đã mua vào 580.000 cổ phiếu DGC và nâng tỷ lệ sở hữu lên 22,9 triệu cổ phiếu, chiếm 6,03% vốn tại DGC vào ngày 2/7 – trong đó, Hanoi Investments Holdings Limited mua vào 100.000 cổ phiếu, Norges Bank mua vào 350.000 cổ phiếu; Wareham Group Limited mua vào 130.000 cổ phiếu; Vietnam Enterprise Investments Limited mua vào 20.000 cổ phiếu – trong khi đó, Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (Equity) bán ra 20.000 cổ phiếu.
Trước đó, vào ngày 20/6, 7/9 thành viên của nhóm quỹ Dragon Capital đã bán tổng cộng 960.000 cổ phiếu DGC trong ngày 20/6.
Đóng cửa phiên giao dịch ngày 20/6, cổ phiếu DGC đóng cửa ở mức 130.000 đồng/cổ phiếu – sát với mức giá đỉnh lịch sử (131.800 đồng/cổ phiếu). Theo đó, nhóm quỹ Dragon Capital thu về khoảng 125 tỷ đồng từ hoạt động bán ra.
Được biết, nhóm Dragon Capital đã trở thành cổ đông lớn của Hóa chất Đức Giang kể từ ngày 9/4, sau khi mua thêm 150 cổ phiếu và nâng số lượng cổ phiếu nắm giữ lên 19,1 triệu cổ phiếu, chiếm gần 5,03% vốn.
Về tình hình kinh doanh quý I/2024, DGC ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.385 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 704 tỷ đồng, lần lượt giảm 4% và 11% so với cùng kỳ.
Quý II/2024, công ty dự kiến tổng doanh thu hợp nhất đạt 2.405,8 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 700 tỷ đồng.
Năm 2024, Hóa chất Đức Giang đặt mục tiêu đạt tổng doanh thu hợp nhất 10.202 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 3.100 tỷ đồng và dự kiến tiếp tục trả cổ tức tỷ lệ 30%.
Mới đây, VCSC đã giảm giá mục tiêu 5% xuống còn 126.000 đồng/cổ phiếu và hạ khuyến nghị từ “vượt trội” xuống “phù hợp với thị trường” khi giá cổ phiếu của Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) đã tăng 15% trong 2 tháng qua.
VCSC cho biết họ đã điều chỉnh giảm dự báo EBITDA cốt lõi năm 2024/25/26 lần lượt là 10%/4%/4% do giá phốt pho vàng thấp hơn dự kiến trong quý 1 năm 2024, chi phí sản xuất phốt pho cao hơn và tiến độ của dự án xút-clo bị chậm lại.
Ngoài ra, mức giá mục tiêu của VCSC tương ứng với P/E dự phóng là 15,2x/9,5x cho năm 2024/25, cao hơn mức P/E trung bình 5 năm qua của DGC là 9,1x và VCSC tin rằng DGC xứng đáng được định giá cao hơn mức trung bình xét đến sự phục hồi thu nhập của công ty, cùng với dự báo tăng trưởng 60% YoY về lợi nhuận ròng năm 2025 sau khi trừ đi lợi ích của cổ đông thiểu số do đóng góp từ các dự án mới, bao gồm 200 tỷ đồng từ nhà máy ethanol, 50 tỷ đồng từ dự án xút-clo và 329 tỷ đồng ghi nhận một lần từ dự án bất động sản.
Đáng chú ý, VCSC đã tăng mục tiêu EV/EBITDA của VCSC từ 7x lên 8,5x vì VCSC dự báo EBITDA cốt lõi sẽ tăng trưởng 58% vào năm 2025 và trữ lượng apatit đang mở rộng của DGC có thể duy trì tỷ suất hoàn vốn đầu tư (ROIC) hiện tại của phân khúc phốt pho ở mức trên 80% trong 7 năm tới.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/quy-ngoai-dragon-capital-nang-so-huu-tai-dgc-len-hon-6.htm
