Giao dịch ký quỹ hay giao dịch ký quỹ là hành động của nhà đầu tư sử dụng cổ phiếu làm tài sản thế chấp, qua đó vay tiền từ công ty chứng khoán để tăng sức mua.
Khi giá thị trường sụt giảm, tỷ lệ tài sản đảm bảo/giá trị danh mục đầu tư thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì cho phép, công ty chứng khoán sẽ lập thông báo bổ sung tài sản đảm bảo (còn gọi là “gọi ký quỹ”) thông qua hình thức thanh toán. nhiều tiền hơn hoặc trả thêm cổ phiếu để tăng giá trị tài sản thế chấp.
Nếu nhà đầu tư không thực hiện yêu cầu này đúng hạn, công ty chứng khoán có quyền chủ động bán chứng khoán của nhà đầu tư (buộc bán) mà không cần phải tham khảo ý kiến. Nói cách khác, đây là một hình thức tịch thu tài sản thế chấp.
Mỗi công ty chứng khoán có những quy định khác nhau về yêu cầu ký quỹ. Thông thường, các nhà đầu tư sẽ nhận được một cuộc điện thoại hoặc tin nhắn thông báo về quyết định của họ. Một số khác sử dụng email để gửi nhiều lần tùy theo lãi suất gửi tiền của khách hàng.
Giống tại Chứng khoán HSC, tài khoản của nhà đầu tư đạt ngưỡng yêu cầu ký quỹ khi tỷ lệ ký quỹ >/= 40%. Khi đó, công ty sẽ yêu cầu ký quỹ bổ sung trước 11h30 ngày T+2. Sau thời gian này, tài khoản nhà đầu tư chưa nộp bổ sung sẽ phải bán tài sản thế chấp từ 13h cùng ngày T+2. Tài khoản của nhà đầu tư đạt đến ngưỡng bán thế chấp bắt buộc khi tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới 40%. HSC sẽ tiến hành bán ép từ 9h ngày T+1.
Với cây thông, tỷ lệ ký quỹ quyền chọn mua xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống 35%. Nhà đầu tư sẽ cần bán cổ phiếu hoặc gửi tiền vào tài khoản của mình để đáp ứng mức ký quỹ duy trì 40%. Buộc bán xảy ra khi tỷ suất lợi nhuận của nhà đầu tư giảm xuống 30%. Nhà đầu tư sẽ cần bán cổ phiếu hoặc gửi tiền vào tài khoản để đáp ứng tỷ lệ ký quỹ an toàn là 50%.
Khi tài khoản bị gọi ký quỹ, Pinetree sẽ liên hệ với khách hàng để có phương án xử lý chủ động nhằm tăng tỷ lệ ký quỹ lên tỷ lệ quy định tương ứng. Nếu chủ đầu tư không thực hiện xử lý trong vòng 3 ngày giao dịch, Pinetree sẽ phải bán cổ phần của khách hàng để đưa tỷ lệ về tỷ lệ quy định.
Trong trường hợp tỷ lệ ký quỹ của khách hàng giảm xuống dưới mức buộc bán, Pinetree sẽ bán cổ phiếu của khách hàng để đưa tỷ lệ này về mức quy định trong phiên giao dịch tiếp theo nếu khách hàng chưa chủ động xử lý.
Tương tự tại Chứng Khoán MBSlệnh gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống 35% và lực lượng bán xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống 30%.
Đối với VNĐIRECT, ký quỹ quyền mua sẽ xảy ra khi tỷ lệ “Giá trị tài sản ròng/Giá trị chứng khoán” nhỏ hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì do công ty chứng khoán quy định. Cụ thể, tỷ lệ ký quỹ thực tế (Rtt) tại VNDIRECT được tính bằng Giá trị tài sản đảm bảo/Tổng giá trị nợ thực tế – Tiền mặt – Tiền thu từ bán chứng khoán chờ hoàn trả. Theo quy định của công ty chứng khoán này, tỷ lệ ký quỹ duy trì là 90%, tỷ lệ xử lý là 85%.
Nhìn chung, ký quỹ có thể giúp nhà đầu tư tăng lợi nhuận nhanh chóng khi giá cổ phiếu tăng nhưng cũng khiến tài sản “bốc hơi” nhanh chóng khi giá cổ phiếu giảm. Vì vậy, khi lựa chọn công cụ này, nhà đầu tư cần tính toán kỹ lưỡng khi nào nên sử dụng cũng như phân tích chi tiết để lựa chọn những cổ phiếu tiềm năng nhất.
Link nguồn: https://cafef.vn/khi-nao-nha-dau-tu-chung-khoan-bi-call-margin-188240419113210267.chn
