Khi giàn khoan Deepwater phát nổ ở Vịnh Mexico vào năm 2010, gây ra vụ tràn dầu chết chóc nhất trong lịch sử nước Mỹ, mọi con mắt đều đổ dồn vào BP – công ty Anh vận hành giàn khoan. Tuy nhiên, dự án này không chỉ có BP mà còn có đối tác là Mitsui của Nhật với 10% cổ phần.
Mitsui chủ yếu được biết đến trong ngành khai thác tài nguyên. Công ty nằm trong số năm công ty Nhật Bản đầu tư vào các dự án năng lượng và hàng hóa trên khắp thế giới. Mitsui là doanh nghiệp kinh doanh hàng hóa Nhật Bản với sự hiện diện ở khắp mọi nơi từ mỏ than ở Australia, mỏ dầu ở Oman và silo chứa ngũ cốc ở Canada. Trong nhiều năm, họ là một doanh nghiệp thầm lặng mà ít người chú ý.
Tuy nhiên, hiện nay, khi giá nguyên vật liệu tăng chóng mặt trong suốt 1 năm qua, các công ty thương mại Nhật Bản đang kiếm được số tiền chưa từng có từ các dự án đó, trở thành một trong những “người chiến thắng”. bùng nổ lạm phát lớn nhất vào năm 2022. Cùng với lãi từ hoạt động mua bán hàng hóa, lãi ròng cũng đang đạt mức kỷ lục.
Các công ty thương mại của Nhật Bản có thể ít được biết đến, nhưng một trong những nhà đầu tư của họ (cũng là người được hưởng lợi) là một cái tên rất nổi bật, đó là Warren Buffett.
Huyền thoại đầu tư đã biến khoản đặt cược hai năm vào các công ty thương mại tổng hợp này – còn được gọi là sogo shosha – thành “vàng”. Mới đây, ông cũng tăng cổ phần tại các doanh nghiệp này. Hiện tại, Buffett là cổ đông lớn thứ ba của Mitsui và là nhà đầu tư hàng đầu tại Mitsubishi, Itochu, Sumitomo và Marubeni. Ngoài một vài điểm khác biệt, 5 doanh nghiệp này có mô hình kinh doanh giống nhau: họ nắm giữ cổ phần trong các dự án tài nguyên thiên nhiên, kinh doanh hàng hóa mà các dự án đó tạo ra và sử dụng tiền mặt để tích lũy dần tài sản của mình. đa dạng hóa.
Berkshire Hathaway lần đầu tiên tiết lộ khoản đầu tư vào sogo shoshas vào tháng 8 năm 2020, với 5% cổ phần của mỗi công ty, trị giá tổng cộng 6 tỷ USD. Giá trị của những cổ phiếu đó đã tăng hơn 50% bất chấp sự mất giá của đồng yên so với đồng đô la. Hai tháng trước, Berkshire tiết lộ họ đang mua thêm cổ phiếu, nâng tỷ lệ sở hữu lên khoảng 6,5%, tương đương khoảng 12 tỷ USD.
Berkshire đã “thời gian” đầu tư một cách hoàn hảo. Đúng với phương châm “sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi”, Buffett đã đầu tư vào “sogo shosha” sau khi nhiều người khác thất vọng vì lợi nhuận của mảng kinh doanh này trì trệ trong năm qua. một thời gian dài và hiệu suất kém trên thị trường. Trước năm 2020, tổng lợi nhuận ròng của họ đã chững lại ở mức khoảng 1,5 nghìn tỷ Yên (11,2 tỷ USD) trong hơn một thập kỷ và ít người nghĩ rằng mọi thứ sẽ thay đổi.
Lợi nhuận ròng của các công ty thương mại Nhật Bản từ năm 1992 (nghìn tỷ yên).
Xu hướng ESG cũng là một trở ngại khác đối với các nhà đầu tư chính thống, vì sogo shos tập trung nhiều vào các mặt hàng như than luyện kim, dầu mỏ và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Đối với những người không gắn bó với ESG, nhiều người trong số họ vào năm 2020 lo sợ rằng các dự án dầu mỏ sẽ trở thành một loại tài sản bị bỏ rơi và nhu cầu về nhiên liệu hóa thạch cuối cùng sẽ đạt đến đỉnh điểm.
Tuy nhiên, họ đã nhầm. Đại dịch Covid-19 chỉ là yếu tố tạm thời làm gián đoạn nhu cầu năng lượng. Ngay khi các nền kinh tế mở cửa trở lại, mức tiêu thụ cũng như giá cả hàng hóa tăng chóng mặt. Năm ngoái, nhu cầu về than đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Trong khi đó, châu Âu phải khẩn trương thay thế nguồn cung LNG của Nga. Và mặc dù tăng trưởng kinh tế chậm lại, lượng tiêu thụ dầu trong năm nay sẽ đạt mức cao kỷ lục.
Rõ ràng, những yếu tố đó đã giúp sogo shosha trở thành “cỗ máy in tiền” cho những ai đặt niềm tin vào chúng. Ngay trước khi Buffett đầu tư, năm doanh nghiệp này đã báo cáo tổng lợi nhuận ròng là 1,7 nghìn tỷ yên trong năm tính đến cuối tháng 3 năm 2020. Đối với năm tài chính 2023, sẽ kết thúc sau chưa đầy hai tháng, các công ty dự đoán lợi nhuận ròng gần 3,9 nghìn tỷ yên .
Giá than tăng phi mã trong năm 2022 do ảnh hưởng từ xung đột giữa Nga và Ukraine (đơn vị: USD/tấn).
Phần lớn trong số đó được đóng góp từ cổ phần trong các dự án khai thác than, dầu, đồng và LNG. Dòng tiền đang “chảy” về túi các cổ đông, khi họ được nhận cổ tức cao kỷ lục và cùng với đó là các đợt mua cổ phiếu quỹ quy mô lớn. Cổ phiếu của Mitsubishi và Mitsui – hai sogo shoshas sinh lãi nhiều nhất, đang tăng lần lượt 100% và 130% kể từ khi Buffett “rót” vào năm 2020.
Có thể, Buffett nổi tiếng hơn nhờ những khoản đầu tư thành công vào các công ty blue-chip của Mỹ như Apple, Bank of America và Coca-Cola. Nhưng ông cũng kiếm được rất nhiều tiền từ nhiên liệu hóa thạch và hàng hóa. Berkshire là cổ đông lớn nhất của Chevron – công ty dầu khí lớn thứ 2 của Mỹ. Tập đoàn của tỷ phú cũng sở hữu Đường sắt Burlington Northern Santa Fe, chuyên vận chuyển than ở Mỹ. Và công ty con tiện ích của Berkshire cũng sản xuất điện từ than, LNG và gió.
Buffett sẽ kiếm được tiền từ sự bùng nổ hàng hóa này trong bao lâu? Giá khí đốt tự nhiên và giá dầu đã hạ nhiệt nhưng vẫn ở mức cao lịch sử, giá than và đồng cũng gần đạt mức cao kỷ lục. Bất chấp biến đổi khí hậu, thế giới vẫn cần than, dầu và khí đốt. Dù không bùng nổ như giai đoạn 2021-2023, Buffett và sogo shoshas vẫn ghi nhận lợi nhuận cao hơn mức trung bình trong thời gian tới.
Tham khảo Bloomberg
Link nguồn: https://cafef.vn/day-la-cach-warren-buffett-bien-cuoc-khung-hoang-khien-ca-the-gioi-chao-dao-thanh-co-may-in-tien-2023011000020759.chn
