VN-Index thường xuyên biến động khi tỷ giá tăng trên 1%.
Cập nhật diễn biến tỷ giá trong báo cáo gần đây, BSC Securities cho biết, tính đến ngày 29/3, tiền đồng đã giảm 2,11% kể từ đầu năm so với USD, tỷ giá USD/ VNĐ đạt mức cao nhất. từ tháng 11/2022. Tuy nhiên, so với diễn biến của đồng tiền các nước, VNĐ vẫn đang có diễn biến ổn định hơn kể từ đầu năm 2023 đến nay.
Tỷ giá USD/ VNĐ tăng mạnh thời gian gần đây
Nhóm phân tích cho rằng tỷ giá leo thang một phần là do Fed chưa đưa ra thời điểm cụ thể để nới lỏng chính sách tiền tệ và điều này đã khiến chỉ số DXY tăng trong thời gian gần đây. Ngoài ra, một số yếu tố như chênh lệch lãi suất giữa VNĐ và USD trên thị trường liên ngân hàng, giá vàng và tiền điện tử tăng trong thời gian ngắn và nhu cầu nhập khẩu tăng, kết quả năm tài chính của nhiều doanh nghiệp FDI dẫn đến nhu cầu tăng. ngoại tệ cũng khiến tỷ giá hối đoái tăng mạnh.
Thống kê của BSC về biến động tỷ giá và VN-Index giai đoạn 2018 – 3/2024 cho thấy VN-Index hầu hết có biến động giảm (số lần giảm 17/10) khi tỷ giá tăng trên 1%. Với tỷ giá USD/ VNĐ tăng 2,08%, mức giảm trung bình của VN-Index là -1,81%.
Tỷ giá USD/ VNĐ gây áp lực lên lạm phát và nhà điều hành, gián tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng về lạm phát và lãi suất. Bên cạnh đó, tỷ giá tăng cũng gây áp lực lên các doanh nghiệp phải vay và trả bằng USD và tác động đến dòng vốn ngoại vào thị trường.
Tỷ giá ảnh hưởng thế nào đến doanh nghiệp trên sàn chứng khoán?
Nhóm phân tích cho rằng nhà đầu tư cần theo dõi các nhóm ngành, doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ được hưởng lợi và thận trọng với các nhóm ngành, doanh nghiệp chịu thiệt thòi khi tỷ giá tăng.
Với các nhóm ngành được hưởng lợiBSC cho rằng thủy sản sẽ được hưởng lợi tích cực, cụ thể là VHC, ANV, IDI, FMC, MPC, CMX, ACL khi giá hầu hết các mặt hàng thủy sản được niêm yết và giao dịch bằng USD.
Nhóm hóa chất với DGC cũng được dự báo khả quan nhờ doanh thu xuất khẩu chiếm tỷ trọng lớn và nhập khẩu nguyên liệu chiếm tỷ trọng nhỏ hơn. Nhóm dầu khí, nhựa cũng được nhóm phân tích đánh giá tích cực khi tỷ giá tăng.
Nhóm dệt may cũng được BSC kỳ vọng sẽ được hưởng lợi từ xu hướng tỷ giá ngày càng tăng, điển hình là TNG, TCM, STK, HTG khi thị trường xuất khẩu và khách hàng chính của phần lớn các doanh nghiệp may mặc đều đến từ Mỹ, tuy nhiên, hầu hết các doanh nghiệp đều đến từ Mỹ. phải nhập nguyên liệu từ nước ngoài theo yêu cầu của khách hàng nên nhìn chung tác động của tỷ giá tăng lên kết quả kinh doanh là không nhiều.
Nhóm đá thạch anh nhân tạo, đặc biệt là VCS cũng có thể khả quan nhờ chênh lệch tỷ giá tác động đến doanh thu lớn hơn chi phí lãi vay, nhóm săm lốp với DRC cũng có tỷ trọng lớn trong doanh thu xuất khẩu, trong khi phải nhập khẩu Nguyên liệu thô. xuất khẩu chiếm tỷ trọng nhỏ hơn.
Nhóm gỗ do PTB đại diện có doanh thu phần lớn đến từ mảng gỗ, đá xuất khẩu sang Mỹ, châu Âu và thu về USD, trong khi nguyên liệu đầu vào chủ yếu tự chủ trong nước nên tỷ giá tăng sẽ tương đối thấp. có lợi cho doanh nghiệp.
Với các nhóm ngành bất lợi, nhóm phân tích cho rằng phân bón và tiện ích sẽ chịu áp lực từ tỷ giá hối đoái. Theo đó, nguyên vật liệu đầu vào của DPM và DCM được tính bằng USD, doanh thu xuất khẩu chiếm tỷ trọng nhỏ. Tương tự như nhóm tiện ích, NT2 có giá khí đầu vào tính bằng USD, do đó làm tăng chi phí sản xuất điện và giảm khả năng cạnh tranh với các loại năng lượng khác.
Đồng thời, nhóm phân tích BSC cũng đưa ra quan điểm trung lập đối với một số nhóm như thép, gạo, công nghệ và một số cổ phiếu thuộc nhóm tiện ích (REE, PC1, GEG. BCG, BWE).
Link nguồn: https://cafef.vn/ty-gia-bien-dong-chon-co-phieu-dau-tu-ra-sao-188240409152050673.chn
