Thị trường chứng khoán trải qua quý cuối cùng của năm 2022 tương đối ảm đạm trong bối cảnh chỉ số VN-Index liên tục giảm điểm. Thanh khoản trồi sụt, nhiều phiên giao dịch ghi nhận giá trị giao dịch khớp lệnh trên HoSE xuống mức thấp nhất trong hàng chục năm qua với giá trị quanh 7.000 tỷ đồng. Có thể thấy, một lượng tiền lớn đã bị nhà đầu tư rút khỏi thị trường.
Theo ước tính, số dư tiền gửi của khách hàng tại các công ty chứng khoán đến cuối quý 4/2022 chỉ còn khoảng 60.000 tỷ đồng, tiếp tục giảm 14.000 tỷ đồng so với cuối quý 3 trước đó và giảm 34.000 tỷ đồng so với thời gian. cuối năm 2021. So với mức kỷ lục hồi cuối quý I/2022 là 100.000 tỷ đồng, lượng tiền gửi bị rút xấp xỉ 40.000 tỷ đồng. Đây chủ yếu là tiền gửi của nhà đầu tư chứng khoán theo phương thức quản lý của công ty chứng khoán. Số tiền này có sẵn trong tài khoản của nhà đầu tư và chưa được giải ngân kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2022.
Số dư tiền gửi của nhà đầu tư tại công ty chứng khoán tiếp tục giảm mạnh
Theo thống kê, VPS tiếp tục là công ty chứng khoán có số dư tiền gửi của khách hàng lớn nhất, xấp xỉ 18.000 tỷ đồng. Dẫn đầu về thị phần môi giới trên cả 3 sàn và thị trường phái sinh, VPS còn nhiều dư địa để sở hữu lượng lớn tiền gửi của nhà đầu tư trong tài khoản. Tuy nhiên, so với quý 3 trước đó, khoản này đã giảm gần 1.100 tỷ đồng và là quý thứ 3 liên tiếp giảm so với quý trước.
Tuy nhiên, đó không phải là con số lớn nhất. Giảm mạnh nhất trong nhóm công ty chứng khoán được ghi nhận tại Công ty chứng khoán VNDirect. Huy động giảm khoảng 1.700 tỷ đồng xuống hơn 4.800 tỷ đồng, đứng thứ 2 toàn ngành. VDSC cũng ghi nhận tiền gửi của nhà đầu tư giảm hơn 1.400 tỷ đồng xuống 1.564 tỷ đồng vào cuối năm 2022.
Tương tự, hầu hết các công ty chứng khoán đều ghi nhận lượng tiền gửi của khách hàng giảm mạnh so với cuối quý trước. Có thể kể đến SSI (4.715 tỷ đồng, giảm 181 tỷ đồng), Mirae Asset (3.114 tỷ đồng, giảm 770 tỷ đồng), MBS (3.079 tỷ đồng, giảm 615 tỷ đồng), FPTS (2.529 tỷ đồng, giảm 689 tỷ đồng) ,… đều ghi nhận quý IV khoản mục này giảm so với quý trước.
Hầu hết các công ty chứng khoán đều ghi nhận tiền gửi của khách hàng giảm
Số dư tiền trong tài khoản nhà đầu tư giảm mạnh trong bối cảnh số lượng tài khoản mở mới những tháng gần đây đang dần hạ nhiệt. Kể từ khi lập kỷ lục gần 500.000 tài khoản được mở mới vào tháng 5/2022, trong 6 tháng tiếp theo, số lượng tài khoản mở mới giảm so với quý trước. Riêng 3 tháng cuối năm, số tài khoản mở mới của nhà đầu tư trong nước duy trì ở mức dưới 100.000 tài khoản. Cần nhấn mạnh rằng số lượng tài khoản mới không thể phản ánh chính xác mức độ tham gia chứng khoán của người dân bởi một nhà đầu tư có thể có nhiều tài khoản tại nhiều công ty chứng khoán nhờ thủ tục dễ dàng, chưa kể tài khoản ở trạng thái thấp. “chế độ thụ động.
Cùng với xu hướng giảm của lượng tiền trong tài khoản nhà đầu tư, dư nợ cho vay tại các công ty chứng khoán cũng ghi nhận sự sụt giảm. Ước tính dư nợ cho vay của các công ty chứng khoán đến ngày 31/12/2022 vào khoảng 120.000 tỷ đồng (~5 tỷ USD), giảm 40.000 tỷ đồng so với quý trước, trong đó cho vay ký quỹ vào khoảng 115.000 tỷ đồng.
Thực tế, sau làn sóng “call margin” diễn ra trên diện rộng vào cuối quý II và nửa cuối năm 2022, nhiều nhà đầu tư đã bị bán tháo cổ phiếu dẫn đến thua lỗ và một phần dòng tiền cũng bị ảnh hưởng. đã rút lui. thị trường. Ngoài ra, nền kinh tế Việt Nam tăng trưởng mạnh sau làn sóng COVID, các hoạt động phục hồi cũng kích thích một phần dòng tiền nhàn rỗi rút khỏi các kênh đầu tư như chứng khoán để chảy vào sản xuất kinh doanh.
Đặc biệt, trong bối cảnh lãi suất có xu hướng tăng như hiện nay, chứng khoán càng phải chịu sự cạnh tranh gay gắt từ các kênh tiết kiệm an toàn hơn. Thống kê của NHNN cho thấy, tiền gửi của người dân vào hệ thống ngân hàng sẽ không ngừng tăng trong năm 2022. Ước tính với mức tăng gần 6% so với cùng kỳ, tổng tiền gửi của khách hàng vào cuối năm 2022 sẽ đạt khoảng 11,6%. triệu tỷ đồng.
Tuy nhiên, triển vọng dài hạn của thị trường chứng khoán vẫn tương đối khả quan. Xu hướng dịch chuyển sản xuất lâu dài cho Việt Nam và sự hội nhập ngày càng sâu rộng của đất nước với nền kinh tế toàn cầu với 15 hiệp định thương mại song phương và đa phương tạo tiền đề để Việt Nam tiếp tục phát triển thịnh vượng. thịnh vượng trong nhiều năm tới.
Việc phát triển thị trường vốn và nâng hạng Việt Nam lên thị trường mới nổi chỉ còn là vấn đề thời gian, mở ra cánh cửa cho một lượng lớn vốn ngoại đổ vào thị trường chỉ còn là vấn đề thời gian. Rõ ràng là khối ngoại đang liên tục mua ròng trên thị trường chứng khoán Việt Nam, ước tính khối ngoại đã “gom” về lượng khớp lệnh ròng hơn 35.000 tỷ đồng trong 3 tháng qua. Nguyên nhân được cho là do định giá thị trường đã đạt mức hợp lý với chiến lược đầu tư cũng như tiềm năng tăng trưởng kinh tế của Việt Nam trong tương lai.
Trong chia sẻ mới đây, ông Petri Deryng, nhà sáng lập kiêm quản lý quỹ PYN Eltie, kỳ vọng kinh tế Việt Nam sẽ tăng trưởng ở mức hợp lý (+5,5%), bất chấp khả năng xuất khẩu cả năm. giảm giá 5. Các khoản đầu tư công của Việt Nam sẽ thúc đẩy nhu cầu trong nước và nhu cầu tiêu dùng tư nhân cũng sẽ tăng lên hàng năm. Theo người đứng đầu quỹ PYN Elite, mức định giá của thị trường chứng khoán rất hấp dẫn, mang lại lợi nhuận tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn. Ông Petri Deryng kỳ vọng VN-Index sẽ đạt 1.450 điểm vào cuối năm 2023.
Link nguồn: https://cafef.vn/tien-gui-cua-nha-dau-tu-tai-cac-cong-ty-chung-khoan-giam-khoang-14000-ty-dong-trong-quy-4-20230130220932779.chn
