Sau thời gian điều chỉnh mạnh, cổ phiếu ngành thép ghi nhận sự phục hồi đáng kể trong nửa đầu tháng 11. Từ đầu tháng đến nay, thị giá hầu hết các cổ phiếu đều ghi nhận mức tăng phần trăm hai chữ số, HPG đều tăng. 16%, HSG tăng 28%, NKG tăng 27%, SMC tăng 11%, TVN tăng 11%, TLH tăng 22%,…
Diễn biến giá của cổ phiếu ngành thép đồng bộ với sự phục hồi mạnh mẽ của giá thép thế giới. Hiện giá thép cây tại Trung Quốc đã phục hồi khoảng 12% trong 3 tuần qua lên 4.031 CNY/tấn. Ngược lại, giá than tinh luyện được neo ở mức thấp, quanh mức đáy. Số liệu kinh tế thương mại cho thấy giá than hiện đang dao động dưới ngưỡng 123,25 USD/tấn.
Ngoài yếu tố giá, bức tranh ngành thép thế giới nói chung đang có nhiều tín hiệu tích cực hơn. Trong báo cáo mới cập nhật, MBS Securities đánh giá nguồn cung đang giảm và nhu cầu thép thế giới dự kiến sẽ phục hồi trong năm 2024, cụ thể nguồn cung thép giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ trong bối cảnh Trung Quốc cắt giảm sản lượng. sản lượng và Thổ Nhĩ Kỳ chưa thể phục hồi. Trong khi đó, nhu cầu thế giới theo dự báo mới nhất của WSA sẽ tăng 1,9% với động lực chính đến từ nhu cầu xây dựng tại EU và Ấn Độ cũng được kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến giá cả. thép thế giới vào năm 2024
Trong nước, tiêu thụ thép xây dựng trong nước năm 2023 ghi nhận mức thấp trong bối cảnh ngành bất động sản trầm lắng khi nguồn cung dự án giảm mạnh. Đồng thời, nhu cầu thép yếu do nguồn cung bất động sản sụt giảm khiến giá thép xây dựng giảm mạnh. Cho cả năm 2023, MBS dự báo giá thép trong nước sẽ duy trì quanh mức 139 triệu đồng, giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, nguồn cung căn hộ dự kiến sẽ cải thiện từ năm 2024 sẽ tác động tích cực đến nhu cầu thép xây dựng trong nước. Ngoài ra, Chính phủ đã ban hành một số giải pháp hỗ trợ thị trường bất động sản. MBS kỳ vọng các yếu tố tích cực từ giá thép thế giới và thị trường bất động sản sẽ hồi phục từ giữa năm 2024 nhằm thúc đẩy giá thép trong nước. Nhờ đó, giá thép xây dựng dự kiến sẽ phục hồi lên 15 triệu đồng/tấn, tăng 8% vào năm 2024. Trong khi đó, đà tăng giá nguyên liệu có thể chỉ kéo dài trong ngắn hạn và sẽ hạ nhiệt vào năm 2024 như Trung Quốc. nhu cầu sản xuất thép giảm.
Nhóm phân tích cũng cho rằng nhu cầu phục hồi từ EU là yếu tố chính có tác động tích cực, khiến thị trường thép xuất khẩu trở thành điểm sáng. Sản lượng xuất khẩu thép dự kiến đạt 10,5 triệu tấn (tăng 25%) vào năm 2023 và 11,2 triệu tấn (tăng 7%) vào năm 2024. Bên cạnh đó, giá HRC xuất khẩu dự kiến sẽ đạt 800 USD/tấn (+8%) vào năm 2024.
Tổng lợi nhuận ngành thép dự kiến tăng trưởng 40% vào năm 2024
Xét riêng các doanh nghiệp ngành thép, MBS kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận gộp của các doanh nghiệp sẽ cải thiện từ mức trung bình 8% năm 2023 lên 13% vào năm 2024. Giá thép dự báo phục hồi khoảng 8% và giá nguyên liệu. giảm nhẹ 6%, từ đó là cơ sở để tỷ suất lợi nhuận gộp của các doanh nghiệp trong ngành phục hồi về mức hai con số trong năm tới.
MBS lưu ý giá than, quặng có xu hướng tăng kể từ đầu tháng 9 trong bối cảnh các nhà máy thép tại Trung Quốc tăng tích lũy hàng tồn kho trước khi phải thực hiện chính sách cắt giảm sản lượng trong năm 2024. Nguồn cung quặng sắt năm 2024 tiếp tục cải thiện khi sản lượng trong năm 2024 tiếp tục được cải thiện. Australia được dự báo tăng 2,9% lên 1,01 tỷ tấn theo dự báo của Bộ Công nghiệp và Khoa học nước này.
Cùng với tỷ suất lợi nhuận, tổng lợi nhuận của các doanh nghiệp ngành thép dự kiến tăng trưởng 40% so với cùng kỳ năm 2024 nhờ doanh thu dự kiến phục hồi 25% trong bối cảnh sản lượng và giá bán tăng; Biên lợi nhuận gộp phục hồi lên 13% (so với khoảng 8% năm 2023) cũng như chi phí tài chính giảm 30% khi áp lực tỷ giá và chi phí lãi vay hạ nhiệt.
Link nguồn: https://cafef.vn/nhu-cau-va-gia-ky-vong-phuc-hoi-manh-loi-nhuan-nganh-thep-co-the-tang-truong-den-40-trong-nam-2024-188231120232812746.chn
