Thông thường với hoạt động tự doanh, các công ty chứng khoán luôn tìm kiếm những danh mục an toàn nhất. Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường sụt giảm mạnh (cả năm 2022, VN-Index giảm 34% và nằm trong top 5 chỉ số chứng khoán lớn nhất thế giới) thì mảng kinh doanh này cũng là điều dễ hiểu. .
Thống kê cho thấy, riêng quý 4 năm ngoái có 25/57 công ty lỗ từ tự doanh, trong khi cùng kỳ năm 2021 con số này chỉ là 4/57. Thống kê từ VietstockFinance cho thấy, lãi tự doanh của các công ty chứng khoán chỉ đạt gần 1.905 tỷ đồng, giảm gần 86% so với năm 2021.
Tuy nhiên, nhiều đơn vị vẫn ghi nhận khoản lãi hàng chục đến hàng trăm tỷ đồng trong quý IV năm ngoái. Điều đáng chú ý là danh mục đầu tư của hầu hết các đơn vị này là trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi.
Theo đó, xét về giá trị tuyệt đối, đứng đầu trong top 10 về lợi nhuận tự doanh là Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI. Số liệu cho thấy, lợi nhuận tự doanh quý 4 năm ngoái của SSI đạt 329,4 tỷ đồng, giảm 10,5% so với quý 4/2021; Tuy nhiên, tính chung cả năm 2022, mảng tự doanh mang về cho SSI 1.058,7 tỷ đồng, tăng nhẹ 7,68%. Lãi từ mua bán chứng khoán của SSI trong quý 4 năm ngoái nói riêng và cả năm 2022 nói chung đến từ việc bán các tài sản tài chính được ghi nhận thông qua lãi lỗ FVTPL (216,8 tỷ đồng) và cổ tức, tiền phát sinh từ các tài sản tài chính FVTPL (268,2 tỷ đồng).
Về cơ cấu danh mục đầu tư của SSI, doanh nghiệp này nắm giữ 545 tỷ đồng cổ phiếu, chiếm tỷ trọng đầu tư chính vào mã SGN (407,5 tỷ đồng). Tuy nhiên, tỷ trọng chính trong cơ cấu danh mục của SSI là trái phiếu niêm yết (792,7 tỷ đồng), trái phiếu chưa niêm yết (12.176 tỷ đồng) và chứng chỉ tiền gửi (16.437 tỷ đồng). Ba khoản mục này chiếm gần 96% tổng giá trị danh mục FVTPL và AFS của SSI, đồng thời chiếm 56,3% cơ cấu tài sản của công ty.
Đứng sau SSI là CTCP Chứng khoán HD (HDBS) với lợi nhuận tự doanh quý IV/2022 đạt 282 tỷ đồng, tăng 155,9% cùng kỳ 2021; lũy kế năm 2022, mảng này mang về cho HDBS 649,6 tỷ đồng, gấp gần 2 lần năm 2021. Tương tự SSI, danh mục của HDBS chủ yếu là trái phiếu chưa niêm yết 998,3 tỷ đồng, chiếm 98,3 tỷ đồng. tới 85,4% tổng danh mục đầu tư của công ty.
CTCP Chứng khoán VPBank nằm trong top 3 với lợi nhuận tự doanh quý IV/2022 là 185,7 tỷ đồng, tăng gần 60 lần. Lũy kế năm 2022, công ty lãi 425,2 tỷ đồng, gấp gần 140 lần năm ngoái. Tương tự SSI và HDBS, tài sản trái phiếu chưa niêm yết của VPBank Securities là gần 7.228 tỷ đồng, chiếm gần 97% tổng tài sản của công ty chứng khoán này.
Không chỉ 3 cái tên trên, điểm chung có thể thấy là tài sản FVTPL của hầu hết những cái tên trong top 10 đều chủ yếu là trái phiếu. Cụ thể, CTCP Chứng khoán TP.HCM tính đến 31/12/2022 nắm giữ 1.201 tỷ đồng trái phiếu, chủ yếu là trái phiếu doanh nghiệp mã BIDB2129001C (1.200 tỷ đồng), chiếm 84,2% tổng giá trị danh mục. . VNDirect Securities cũng ghi nhận danh mục tài sản FVTPL tập trung vào trái phiếu doanh nghiệp và chứng chỉ tiền gửi với tổng giá trị 15.366 tỷ đồng, chiếm 39,5% tổng tài sản (38.870 tỷ đồng); SmartInvest và KS Securities nắm giữ lần lượt 674,6 tỷ đồng và 886,7 tỷ đồng trái phiếu chưa niêm yết; CTCP Chứng khoán Everest (EVS) cho biết đang nắm giữ 1.342 tỷ đồng chứng khoán khác.
Riêng CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) có danh mục đa dạng với tài sản FVTPL ghi nhận 2.117 tỷ đồng cổ phiếu (gồm: EIB 421 tỷ đồng, GEE 138,7 tỷ đồng, SAF 125,3 tỷ đồng…); và 1.982 tỷ đồng trái phiếu (gồm 203,6 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng TMCP Bắc Á, 200,6 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng Bưu điện Liên Việt, 358,4 tỷ đồng trái phiếu Công ty Cổ phần Bamboo Capital và 1.220 tỷ đồng trái phiếu không giải trình). ,
Cái tên duy nhất chiếm đa số cổ phần là CTCP Chứng khoán Asean (Asean Securities). Tài sản FVTPL tính đến ngày 31/12/2021 của đơn vị này là gần 586 tỷ đồng, là các cổ phiếu TSJ (thị giá 134,2 tỷ đồng), HTM (212 tỷ đồng), VNC (55,2 tỷ đồng)….
Trong khi đó, tài sản tài chính HTM của Chứng khoán Asean tính đến 31/12/2022 là trái phiếu của CTCP Giải trí tổng hợp Tam Giang (82,7 tỷ đồng), CTCP Du lịch Thung lũng Nữ Hoàng (550 tỷ đồng). tỷ đồng) và Công ty TNHH Endo Việt Nam (250 tỷ đồng).
Dù là những đơn vị có giá trị tuyệt đối về lợi nhuận tự doanh cao nhất thị trường trong quý IV/2022, nhưng cần nhấn mạnh rằng 7/10 cái tên trong danh sách này đều ghi nhận lợi nhuận tự doanh tăng trưởng âm so với quý trước. IV/2021, gồm SSI (-10,5%), HCM (-33,5%), EVS (-49,6%), SHS (-84,9%), VND (-87%), SmartInvest (-78,8%), Chứng khoán KS ( -43,2%).
Link nguồn: https://cafef.vn/lai-tram-ty-tu-doanh-chung-khoan-co-gi-dac-biet-20230227190154947.chn
