Chiều nay 30/03/2023, Chứng khoán Bản Việt (VCSC, VCI) đã tổ chức ĐHĐCĐ để thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2023 với doanh thu hoạt động 3.246 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.000 tỷ đồng. So với thực hiện năm trước, chỉ tiêu doanh thu giảm 12,4% trong khi chỉ tiêu lợi nhuận giảm 5,6%.
VCSC cho biết kế hoạch được xây dựng trên cơ sở VN-Index sẽ dao động quanh mức 1.100 điểm vào cuối năm 2023.
“Sắp tới, tôi nghĩ tình hình kinh doanh sẽ không thuận lợi như những năm trước”
“Sắp tới, tôi cho rằng tình hình kinh doanh sẽ không thuận lợi như những năm trước”, Tổng giám đốc là ông Tô Hải cho biết.
Theo VCSC, tăng trưởng kinh tế sẽ được hỗ trợ bởi các yếu tố sau (1) Ngành du lịch được kỳ vọng tiếp tục phục hồi ấn tượng trong năm 2023, nhu cầu tiêu dùng tiếp tục phục hồi sau đại dịch và được hỗ trợ tối đa. chủ yếu từ nhu cầu du lịch nội địa và sự gia tăng lượng khách du lịch quốc tế đến Việt Nam, (2) giải ngân vốn đầu tư công được đẩy nhanh, (3) Trung Quốc mở cửa hậu Covid-19 sẽ giúp giá trị xuất khẩu của Việt Nam tăng mạnh và (4) Chính trị ổn định , đảm bảo an sinh xã hội thông qua việc thúc đẩy và điều chỉnh hiệu quả Chương trình phục hồi kinh tế năm 2023.
Tuy nhiên, vẫn còn một số rủi ro nhất định có thể ảnh hưởng đến TTCK Việt Nam như (1) Tăng trưởng toàn cầu giảm tốc nhanh hơn dự kiến dẫn đến hoạt động sản xuất, thương mại và FDI bị gián đoạn nhiều hơn; (2) Lạm phát cao hơn dự kiến khiến lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn; (3) Vấn đề tài chính của các nhà phát triển bất động sản ảnh hưởng đến ngân hàng và nền kinh tế; (4) Chính sách tài khóa thắt chặt hơn dự kiến; và (5) Các rủi ro khác như xung đột Nga-Ukraine tiếp tục leo thang.
Lợi nhuận 3 tháng đầu năm chưa đến 100 tỷ đồng
“Báo cáo với cổ đông, kế hoạch năm nay thực sự là thách thức lớn. Vì 3 tháng đầu năm lãi chưa đến 100 tỷ nên 9 tháng còn lại phải đạt 900 tỷ mới về đích.
Chúng tôi đã lên kế hoạch từ tháng 2 năm 2023 và kể từ đó tình hình rất khó khăn, đặc biệt là sự cố liên quan đến Ngân hàng Credit Suisse ”, ông Hải nói.
Dự báo năm nay, đặc biệt mảng cốt lõi là IB, ông cho biết sẽ không thuận lợi, dự báo chỉ bắt đầu khởi sắc từ giữa quý III/2023. VCSC vẫn giữ chiến lược truyền thống, khi thị trường bùng nổ sẽ tập trung vào IPO, khi thị trường đi ngang và đi xuống thì tập trung vào M&A.
Nhìn lại năm 2022, với hoạt động cốt lõi là Ngân hàng đầu tư (IB), ông Hải cho biết VCSC là công ty chứng khoán hiếm hoi có hoạt động sôi nổi này. Các thương vụ tiêu biểu trong năm 2022 như bán chuỗi Phúc Long cho Masan với giá 400 triệu USD, tư vấn bán chuỗi Pizza4Ps cho Mekong Capital, tư vấn bán 35% cổ phần cho Điện Gia Lai…
Đối với mảng môi giới chứng khoán, năm 2022 không thuận lợi bằng năm 2021, khi VN-Index đã giảm gần 34% kể từ đầu năm. Tuy nhiên, thị phần môi giới nhìn chung không có nhiều thay đổi, tức là chỉ có Top 10 đổi vị trí cho nhau và không có đơn vị mới nào vào được.
Top 10 hiện chiếm 66% tổng thị phần trên HoSE, tăng nhẹ so với năm 2021, riêng VCSC tụt xuống vị trí thứ 7.
Theo ông Hải, VCSC hiện nắm giữ 147.000 tài khoản, tăng so với năm ngoái. Dù thị phần giảm nhưng VCSC vẫn dẫn đầu mảng môi giới cho nhà đầu tư nước ngoài, với 25% thị phần.
Còn mảng trái phiếu, năm 2022 chỉ đẩy mạnh 6 tháng đầu năm, 6 tháng cuối năm có vấn đề với Tân Hoàng Minh, Vạn Thịnh Phát. VCSC năm 2022 sẽ phát hành hơn 2.000 tỷ trái phiếu.
Năm 2022, VCSC ghi nhận doanh thu hoạt động hơn 3.156 tỷ đồng, giảm gần 15% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt gần 1.060 tỷ đồng, giảm 43% so với năm trước. Với kết quả đạt được, công ty chứng khoán này mới hoàn thành gần 56% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
VCSC dự kiến sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt đợt 2/2022 với tỷ lệ 5%, qua đó nâng tổng tỷ lệ cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2022 lên 12%. Năm 2022, ngoài tạm ứng cổ tức đợt 1 bằng tiền, VCSC còn phát hành hơn 100 triệu cổ phiếu trả cổ tức bằng cổ phiếu (tỷ lệ 30%), qua đó nâng vốn điều lệ lên hơn 4.350 tỷ đồng.
Phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP, đổi tên công ty
Ngoài ra, VCSC cũng dự kiến phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP với giá 12.000 đồng/cổ phiếu. Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2023 sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận. Cổ phiếu ESOP sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm kể từ ngày phát hành.
Một nội dung đáng chú ý khác sẽ được VCSC trình cổ đông tại ĐHĐCĐ thường niên 2023 là việc đổi tên thành CTCP Chứng khoán Bản Việt. Theo VCSC, việc được biết đến với nhiều tên gọi khác nhau như VCSC, Chứng khoán Bản Việt, VCI, Chứng khoán Bản Việt đã làm loãng sức mạnh thương hiệu của công ty và do đó cần nhanh chóng thống nhất bộ nhận diện thương hiệu. thương hiệu.
Mặt khác, tên gọi “Chứng khoán Việt Nam” có thể khiến khách hàng nhầm lẫn với một số tổ chức khác trong nước có tên gọi tương tự. Trong khi đó, cái tên “Vietcap” rất ngắn gọn và độc đáo đã được các nhà đầu tư (đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức) trên thị trường tài chính trong và ngoài nước biết đến.
—-
Phiên thảo luận tại Đại hội
1. Tình hình kinh doanh sa sút, trong khi HĐQT trình ESOP quá lớn.
Nếu ai quan tâm đến VCSC, dù làm tốt hay không, họ sẽ phát hành ESOP cho nhân viên. 12 năm để hoàn thành kế hoạch, và 1 năm để thất bại. Về tỷ lệ ESOP, VCSC so với các công ty chứng khoán khác là không cao. Tôi suy nghĩ rất kỹ về ESOP, tôi xin cho nhân viên chứ không phải cho cá nhân tôi.
Về tỷ suất lợi nhuận, VCSC 2022 cao hơn các công ty chứng khoán khác, trong khi tỷ lệ ESOP 0,5% là rất nhỏ so với các công ty khác. Tôi vẫn để vấn đề ESOP, nếu bạn không đồng ý, bạn có thể biểu quyết.
2. VCSC có bán vốn tại Công ty Sữa Quốc tế (IDP)?
Cách đây một tuần, IDP đã ký hợp đồng bán cho một nhà đầu tư ở Singapore, ký hợp đồng mua bán với nhân viên của công ty này. Giá tôi biết đâu đó khoảng 258.000 đồng/cổ phiếu.
Giá vốn đầu tư VCSC tại IDP chưa đến 50.000đ/cp, lãi bao nhiêu bạn tự tính. Tuy nhiên, trong đợt bán này tôi không tham gia và không bán cổ phiếu nào. Và VCSC cũng vậy, VCSC không tham gia và sẽ không bán. Giá bán này theo chúng tôi là không tốt, tôi kỳ vọng giá cao hơn. Chúng tôi xác định IDP là một khoản đầu tư chiến lược và chúng tôi coi đây là một công ty có tiềm năng lớn.
3. Bạn có bán các khoản đầu tư tại NAPAS không?
Hỏi câu này mỗi năm, chúng tôi sẽ không bán.
4. VCSC có tham gia thương vụ SMBC mua 15% vốn tại VPBank?
Chúng tôi đã không tham gia vào vòng này và không nhận được lợi nhuận nào cả. Hai bên đã là đối tác chiến lược rồi, bạn có thể hiểu là họ tự làm được tất nhiên không cần kêu gọi bên nào khác.
5. Kế hoạch 1.000 tỷ có thể hoàn thành?
Phương án này thực tế là cực cao, bởi nhìn vào vốn chủ sở hữu hiện tại là 6.400 tỷ đồng, nếu quyết định không bán khoản đầu tư dài hạn sẽ lỗ gần 1.300 tỷ đồng mà không góp được lợi nhuận. Tức là vốn chủ sở hữu còn lại khoảng 3.000 tỷ đồng. Với kế hoạch tạo ra lợi nhuận trước thuế 1.000 tỷ đồng, tức 33%, liệu có CTCK hay ngành tài chính nào đạt được hiệu quả cao như vậy?
Thực tế, xác suất hoàn thành 1.000 tỷ rất mong manh, chỉ hoàn thành khoảng 20%. Nhưng cho đến nay chúng tôi vẫn đang cố gắng thực hiện. Nhưng không chỉ VCSC, các công ty chứng khoán khác cũng không mấy khả quan.
Trong sự nghiệp của tôi, có những năm tôi nghĩ sẽ rất khó khăn, như năm 2022 với kế hoạch 1.900 tỷ đồng, tôi đã nghĩ là kỳ tích, dự đoán được sự suy giảm của thị trường nhưng vẫn vướng kế hoạch. Vì thế. Và trong năm 2023 này, quy mô và giá trị giao dịch thị trường dự kiến sẽ thấp hơn so với năm 2022.
Tuy nhiên, vào năm 2023, chúng tôi đã chuẩn bị kỹ lưỡng hơn.
6. Tình hình mở tài khoản từ đầu năm đến nay?
Giai đoạn 2021-2022, khách hàng mở nhiều nhưng so với các công ty chứng khoán lớn, số lượng mở tại VCSC tương đối ít. Nhưng chúng tôi tập trung vào tài khoản thực (tức là giá trị giao dịch chứ không phải số lượng), và tỷ lệ tài khoản “hoạt động” tại VCSC là hơn 60%.
Hiện VCSC có khoảng 147.000 tài khoản. Đặc biệt, từ đầu năm đến nay, trung bình mỗi ngày có gần 1.000 tài khoản được mở, số tài khoản đang giảm đi khá nhiều.
Trong năm 2022, VCSC mở thêm 2 bộ phận mới gồm Wealth Management (quản lý tài sản của khách hàng) để tập trung vào nhóm khách hàng mà VCSC có lợi thế cạnh tranh cao. Cụ thể, nhóm khách hàng “cá nhân có tài sản ròng cao” – là những người có tổng tài sản trên 10 tỷ đồng, có thể hiểu nhóm khách hàng này là nhóm thực sự mang lại lợi nhuận cho công ty.
7. Vay trong và ngoài nước thay đổi như thế nào, chi phí gọi vốn ra sao?
Trước khủng hoảng, chi phí đi vay không cao, lãi suất trung bình 2,5-3%. Cộng thêm các chi phí bảo hiểm rủi ro, tư vấn… thì khoảng 5-6%. Tuy nhiên, hiện nay con số này sẽ phải cộng thêm 2,5-3%, tính bằng đồng Việt Nam, chi phí huy động hiện ở mức 8%.
Về khoản vay nước ngoài, thời điểm gần nhất VCSC phải trả là cuối tháng 5. Và chúng tôi đã sắp xếp để duy trì nguồn ký quỹ.
Link nguồn: https://cafef.vn/tong-giam-doc-to-hai-ke-hoach-2023-thuc-suc-la-thach-thuc-lon-nhung-vcsc-tin-tuong-vao-mot-nam-se-co-nhieu-tin-hieu-lac-quan-18823033015552561.chn