Bất chấp bối cảnh VN-Index biến động trước các ngưỡng kháng cự, thị trường vẫn ghi nhận nhiều cổ phiếu duy trì đà tăng từ đầu năm đến nay. Trong đó có mã PVD của Tổng công ty Khoan và Dịch vụ Dầu khí (PVDrilling) .
Chốt phiên giao dịch ngày 7/12, giá thị trường của PVD đạt 28.250 đồng/cổ phiếu, tăng gần 20% kể từ đầu tháng 11. Tính rộng hơn, giá thị trường của PVD đã tăng hơn 58% kể từ đầu năm và chỉ còn cách mức đỉnh 19 tháng vừa được thiết lập vào giữa tháng 10 chưa đầy 2%. Vốn hóa thị trường theo đó cũng tăng gần 5.800 tỷ đồng sau hơn 11 tháng, đạt 15.700 tỷ đồng.
Cổ phiếu PVD bùng nổ trong bối cảnh công ty có kết quả kinh doanh tương đối khả quan. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, PV Drilling ghi nhận doanh thu thuần 4.033 tỷ đồng, tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp tăng mạnh hơn 14 điểm phần trăm chủ yếu nhờ kết quả khả quan của mảng khoan trong bối cảnh giá thuê giàn khoan tự nâng tăng mạnh. Không những vậy, công ty còn ghi nhận khoản lãi bất thường 140 tỷ đồng từ Valeura Thái Lan theo thỏa thuận chấm dứt hợp đồng khoan.
Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế tăng mạnh lên 432 tỷ đồng, tốt hơn nhiều so với mức lỗ 169 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm ngoái. Với kết quả đạt được, doanh nghiệp đã vượt 209% chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế cả năm là 140 tỷ đồng.
Đón tin vui với giá cao và kỳ vọng kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt bậc
Giá thuê giàn khoan vẫn ở mức cao mở ra triển vọng tăng trưởng bền vững cho PVDrilling khi là công ty dẫn đầu thị trường cung cấp giàn khoan tại Việt Nam.
Trong báo cáo mới cập nhật, Chứng khoán KB Việt Nam nhận định giá dầu thô Brent ở mức cao nhưng số lượng giàn khoan tại các khu vực trọng điểm trên thế giới hầu hết đi ngang hoặc giảm kể từ tháng 12/2022. Nghịch lý này có thể vẫn tiếp tục trong giai đoạn 2024-2025. do số lượng đơn đặt hàng giàn khoan tự nâng mới thấp kỷ lục trong khi một lượng lớn giàn khoan có nguy cơ phải rời khỏi thị trường do quá cũ để vận hành.
Trong bối cảnh đó, PVDrilling có vị thế cạnh tranh tốt nhờ đội ngũ khoan trẻ so với các đối thủ trong khu vực. Tính trung bình, các giàn khoan tự nâng của PVD chỉ có tuổi đời 13 năm, đáp ứng các điều kiện đầu vào tối thiểu của các công ty khai thác dầu khí khắt khe nhất trên thế giới. Tuổi đời giàn khoan còn trẻ sẽ giúp giàn khoan giảm thiểu chi phí bảo trì, giảm nguy cơ hỏng hóc, tăng hiệu quả vận hành và tăng giá thuê. Kết hợp với chi phí nhân công tương đối rẻ so với các đối thủ, PVD có lợi thế rất lớn trong việc đàm phán hợp đồng với các khách hàng ở Đông Nam Á và Trung Đông.
Hiện tại, tất cả các giàn khoan tự nâng của PVD đều đã được lên kế hoạch đầy đủ cho 2 năm tới. KBSV dự báo hiệu suất hoạt động của các giàn khoan tự nâng sẽ tăng từ 92% vào năm 2023 lên khoảng 96% – 97% trong giai đoạn 2024-2025 do các giàn khoan chỉ hoạt động ở một khu vực cố định trong thời gian dài. Ngoài ra, PVD sẽ không đưa bất kỳ giàn khoan tự nâng nào hiện có về nước để phục vụ dự án Lô BO Mon và đang nghiên cứu tính khả thi của việc đầu tư giàn khoan tự nâng mới dành riêng cho dự án Lô B. B.
Cùng quan điểm, VNDirect trong báo cáo mới nhất cho biết, giá thuê giàn khoan tự nâng hàng ngày sẽ vẫn ở mức cao trong vài năm tới là tín hiệu tốt cho các nhà thầu khoan như PVD. VNDirect đã nâng giả định giá thuê tự nâng trung bình hàng ngày trong giai đoạn 2024/2025 lên 8,9%/11% để phản ánh giá thuê cao hơn đối với các hợp đồng khoan. Theo PVD, công ty đã ký hợp đồng khoan với giá thuê lên tới 100.000 USD. Hơn nữa, VNDirect tin rằng thị trường trong nước sẽ cung cấp lượng lớn việc làm tiềm năng cho PVD từ cuối năm 2025 trở đi với nhiều dự án E&P đang được triển khai.
KBSV cũng kỳ vọng năm 2024 sẽ là một năm sôi động đối với thị trường E&P Việt Nam và PVD sẽ được hưởng lợi từ việc trở thành nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng hàng đầu tại thị trường nội địa. Doanh thu dịch vụ kỹ thuật giếng khoan vào năm 2024 có thể tăng ít nhất 15% từ mức thấp vào năm 2023.
Về tình hình kinh doanh, KBSV dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế của PVD năm 2024 sẽ lần lượt đạt 5.337 tỷ đồng và 512 tỷ đồng. Đến năm 2024, mục tiêu dự báo tăng trưởng lần lượt 15% và 118%, đạt 6.158 tỷ đồng doanh thu và 1.119 tỷ đồng LNTT.
Tích cực hơn, Chứng khoán VNDirect dự báo PVD có thể đạt doanh thu 6.612 tỷ đồng vào năm 2024, sau đó vượt 7.200 tỷ đồng vào năm 2025. Về mặt LNTT, con số năm 2024 dự báo đạt 1.313 tỷ đồng và tăng lên 1.845 tỷ đồng vào năm 2025. .
Link nguồn: https://cafef.vn/gia-cho-thue-gian-khoan-neo-cao-ky-luc-pvd-duoc-du-bao-lai-nghin-ty-trong-nam-2024-co-phieu-lam-lui-len-dinh-188231208000738318.chn