Các quỹ ETF tăng tốc rút ròng trong tháng 3, với giá trị tháng kỷ lục 4,81 nghìn tỷ đồng, tương đương gần 5,9% tổng quy mô tài sản, thống kê từ SSI Research.
QUY MÔ TÀI SẢN CỦA ETF GIẢM MẠNH
Tính từ đầu năm 2024, các quỹ ETF ghi nhận giá trị rút ròng là 7,76 nghìn tỷ đồng. Tổng quy mô tài sản của các quỹ ETF đầu tư vào Việt Nam giảm xuống còn 76,8 nghìn tỷ đồng, so với mức đỉnh tháng 8/2023 là 89 nghìn tỷ đồng.
Hầu hết các quỹ đều ở trạng thái bán ròng trong tháng 3. DCVFM VNDiamond chịu áp lực bán kỷ lục -2,8 nghìn tỷ đồng trong tháng, kể từ tháng 3/2023 quỹ này đã rút -8,6 nghìn tỷ đồng. Bên cạnh đó, các quỹ Fubon (-970 tỷ), DCVFM VN30 (-435 tỷ), Xtrackers FTSE Vietnam (-389 tỷ), SSIAM VNFIN Lead (-218 tỷ) đều ghi nhận tốc độ rút vốn tăng tốc trong tháng. Ngược lại, chỉ có một số quỹ ghi nhận dòng vốn vào có giá trị không đáng kể.
Biến động mạnh, tiêu cực của tỷ giá trong Quý 1 cùng những diễn biến tích cực của các thị trường chứng khoán khác trên thế giới khiến sức hấp dẫn của các quỹ ETF Việt Nam không quá nổi bật. Trên thực tế, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của các chỉ số ETF như Fubon (+4%) hay VanEck (+6%) đang kém hơn mức lợi nhuận ghi nhận của các chỉ số thị trường tại Mỹ hay Đài Loan.
Các quỹ hoạt động cũng có diễn biến kém tích cực hơn khi rút ròng hơn 1.800 tỷ đồng trong tháng 3. Khác với tháng 2, xu hướng rút ròng diễn ra đồng đều hơn giữa các quỹ, bao gồm cả các quỹ đầu tư chủ động. đa quốc gia và đặc biệt là Việt Nam. Tổng giá trị rút ròng từ các quỹ đang hoạt động vào Việt Nam trong quý I lên tới hơn 2.800 tỷ đồng, chiếm khoảng 0,8% tổng tài sản của Quỹ.
SSI duy trì quan điểm sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán Việt Nam khó có thể mang lại sự bứt phá, đặc biệt trong bối cảnh tỷ giá chịu áp lực, trừ khi có giải pháp giúp nâng cấp thị trường. Chứng khoán Việt Nam được triển khai quyết liệt hơn.
Tuy nhiên, dòng tiền đầu tư vào thị trường Việt Nam có thể sẽ có những diễn biến tích cực hơn trong nửa cuối năm nay, được hưởng lợi từ dòng tiền dịch chuyển sang các thị trường đang phát triển, sau khi FED bắt đầu cắt giảm lãi suất. dung tích.
TIỀN VÀO QUỸ CHỨNG KHOÁN TOÀN CẦU CAO KỶ LỤC TRONG HƠN MỘT NĂM
Trên thị trường toàn cầu, các quỹ chứng khoán toàn cầu tiếp tục tăng tốc trong tháng 3. Tổng giá trị giải ngân vào Quỹ chứng khoán tăng 59,5 tỷ USD – mức cao nhất kể từ tháng 2/2022 và được ghi nhận là tháng đầu tiên trong năm. lưới thứ 7 liên tiếp. Thị trường Mỹ thu hút phần lớn dòng tiền trong tháng 3, còn hầu hết các thị trường khác đều yếu hơn so với tháng 2, phản ánh mức độ phân hóa của dòng tiền.
Các quỹ trái phiếu có dòng vốn vào ròng tháng thứ 15 liên tiếp, với tổng giá trị 44,3 tỷ USD. Môi trường lãi suất cao giúp duy trì sức hấp dẫn của quỹ trái phiếu thị trường phát triển với lượng giải ngân 48,9 tỷ USD. Tuy nhiên, thông điệp nới lỏng chính sách tiền tệ của FED cũng khiến dòng tiền vào Quỹ trái phiếu hạ nhiệt so với tháng trước.
Quỹ thị trường tiền tệ đã đảo ngược số tiền rút ròng. Các quỹ thị trường tiền tệ đã rút ròng 71,7 tỷ USD trong tháng 3, tháng rút ròng đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2022. Việc giảm tỷ trọng các quỹ thị trường tiền tệ được coi là tích cực, phản ánh dòng tiền đang tìm kiếm những tài sản rủi ro hơn.
Nhìn chung, dòng tiền đầu tư vào tài sản tài chính tích cực trong quý 1/2024, đặc biệt vào Quỹ chứng khoán khi số liệu kinh tế và kết quả kinh doanh khả quan của doanh nghiệp niêm yết đều khả quan. Khảo sát của BofA cho thấy phân bổ cổ phiếu đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, tuy nhiên vẫn còn sự thận trọng với cổ phiếu công nghệ và thị trường Mỹ cũng như sự chuyển dịch sang các nhóm ngành khác. (ngân hàng, y tế) hoặc thị trường Châu Âu/Đang phát triển.
Dòng vốn vào các quỹ chứng khoán thị trường phát triển (DM) tích cực với sức hút từ thị trường Mỹ. Trong tháng 3, quỹ chứng khoán thị trường DM huy động thêm 54 tỷ USD – mức cao nhất kể từ tháng 2/2022, trong đó thị trường Mỹ đạt 46,3 tỷ USD nhờ sự tham gia tích cực của nhà đầu tư cá nhân. cốt lõi.
Các thị trường khác như Châu Âu (-5,3 tỷ USD) hay Nhật Bản (+3,2 tỷ USD) đều kém tích cực hơn.
Dòng vốn vào cổ phiếu thị trường mới nổi (EM) gần như không thay đổi. Trong đó, thị trường Trung Quốc chứng kiến dòng tiền ròng nhẹ (+584 triệu USD) khi xu hướng mang tính mùa vụ hạ nhiệt dòng tiền trong 2 tháng đầu năm, chủ yếu đến từ nhà đầu tư trong nước. Các thị trường lớn khác ở châu Á khá yếu ngoại trừ Ấn Độ (+2,2 tỷ USD) nhờ lực cầu mạnh từ các quỹ hoạt động hay Đài Loan (+5,7 tỷ USD) nhờ ra mắt quỹ ETF. mới (dòng tiền ròng 5,5 tỷ USD trong 1 ngày).
Tỷ lệ phân bổ cổ phiếu cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân thấp hơn hoặc chỉ cao hơn một chút so với mức trung bình dài hạn, cho thấy vẫn còn khá nhiều dư địa để đầu tư vào quỹ cổ phiếu. . Khảo sát của BofA cũng cho thấy tỷ lệ tiền mặt trong tháng 3 ở mức 4,4% – cao hơn mức 4,2% trong tháng 2 và chưa dưới ngưỡng “rủi ro đảo ngược” (dưới 4%).
Link nguồn: https://vneconomy.vn/dong-tien-do-vao-thi-truong-co-phieu-my-cac-etf-viet-nam-bi-rut-rong-7-76-nghin-ty-tu-dau-nam.htm
