Sau khi tăng nhẹ trong quý, tồn kho toàn ngành thép đã quay đầu giảm mạnh trong quý II vừa qua. Theo ước tính, tổng lượng hàng tồn kho (bao gồm cả dự phòng giảm giá) của các doanh nghiệp thép trên sàn chứng khoán cuối quý II trị giá khoảng 61 nghìn tỷ đồng, giảm 7.000 tỷ đồng so với cuối quý I.
Con số này tương đương với giá trị tồn kho toàn ngành tại thời điểm cuối quý I/2021 và là mức thấp nhất trong 9 quý. So với mức đỉnh cách đây một năm, tổng giá trị hàng tồn kho của các doanh nghiệp thép đã giảm khoảng 50.000 tỷ đồng.
Nhìn chung, hầu hết các doanh nghiệp thép xả kho khá mạnh trong quý vừa qua. Hòa Phát (HPG) và Thép Nam Kim (NKG) là hai doanh nghiệp có lượng hàng tồn kho giảm mạnh nhất trong quý II, với giá trị lần lượt là 2.300 tỷ đồng và 1.250 tỷ đồng. Những cái tên còn lại cũng ghi nhận giá trị hàng tồn kho giảm hàng trăm tỷ đồng so với cuối quý I.
Tính đến 30/6, hàng tồn kho của Hòa Phát chiếm hơn một nửa tổng hàng tồn kho toàn ngành, với giá trị 32.000 tỷ đồng (đã trích lập dự phòng giảm giá 259 tỷ đồng). Đây là giá trị tồn kho cuối quý thấp nhất của doanh nghiệp thép đầu ngành kể từ quý I/2021. Xếp sau về giá trị tồn kho cuối quý II là Tập đoàn Hoa Sen, Thép Nam Kim, VNSteel, Thép Tiến Lên, Tisco, SMC Steel, tương ứng.
Xu hướng giá bất lợi
Tồn kho ngành thép giảm mạnh trong bối cảnh giá thép thế giới giảm mạnh và có thời điểm xuống mức thấp nhất 3 năm vào cuối tháng 5. Dù hồi phục trong tháng 6, giá thanh cốt thép tại Trung Quốc vẫn ghi nhận mức giảm hơn 10% nếu tính trong quý II.
Theo thông tin từ Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), nhu cầu thép yếu ở hầu hết các khu vực trên thế giới và tâm lý tiêu cực đã ảnh hưởng đến giá bán thép thành phẩm. Xu hướng giảm giá thép trên phạm vi toàn cầu càng được củng cố khi các doanh nghiệp thép Trung Quốc đang tìm cách đẩy mạnh xuất khẩu với tốc độ giảm giá nhanh để cạnh tranh.
Tại thị trường trong nước, giá một số loại thép thời gian qua cũng liên tục giảm. Giá thép D10 CB300 của Hòa Phát thậm chí còn trải qua 15 lần điều chỉnh giảm liên tiếp với mức giảm gần 2 triệu đồng/tấn. Xu hướng giảm giá thép phần nào phản ánh nhu cầu trong nước yếu do thị trường bất động sản vẫn ảm đạm.
Theo VSA, nhu cầu thép xây dựng trong nước yếu nên các nhà máy cạnh tranh liên tục, điều chỉnh dần giá bán. Ngoài ra, thị trường bất động sản cũng chưa có tín hiệu tích cực trở lại, một số dự án nhà ở xã hội chưa được triển khai.
Lợi nhuận bị chia, quá trình thu hồi còn nhiều thách thức
Xu hướng giảm giá thép khiến bức tranh lợi nhuận ngành thép quý 2 trở nên ảm đạm hơn. Nhiều doanh nghiệp lỗ nặng như VNSteel, Thép SMC, Pomina… Tập đoàn Hoa Sen có lãi, nhưng lợi nhuận quý 3 niên độ tài chính 2022-2023 (Q2/2023) đã “bốc hơi” 95% so với cùng kỳ cùng kỳ năm ngoái. năm ngoái và thấp hơn 94% so với quý trước. Hòa Phát và Thép Nam Kim báo lãi cao hơn quý trước nhưng vẫn giảm lần lượt 64% và 38% so với quý II/2022.
Trước đó, nhiều lãnh đạo doanh nghiệp cho rằng ngành thép đã trải qua giai đoạn khó khăn nhất. Nhiều bên cũng rục rịch mở lại các lò cao, tăng năng suất để đón đầu sự hồi phục.
Theo KBSV, Hòa Phát đã vận hành 6/7 lò luyện thép gồm: 3 lò BOF tại Hải Dương, 3 lò BOF tại Dung Quất và 1 lò EAF tại Hưng Yên, với công suất vận hành ước đạt 85% tổng công suất. công suất thiết kế. Công ty chứng khoán này cho rằng Hòa Phát sẽ dần mở lại lò cao cuối cùng tại Dung Quất vào quý III năm nay khi thị trường thép đang trong quá trình hồi phục.
Tuy nhiên, thực tế không thực sự thuận lợi khi nhu cầu tiêu thụ thép trong nước vẫn yếu. Riêng với Hòa Phát, sản lượng tiêu thụ các sản phẩm thép (thép xây dựng, thép cuộn cán nóng và phôi thép) trong tháng 6 đạt 540.000 tấn, giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Dù đây là mức cao nhất kể từ đầu năm nhưng sản lượng thép bán ra của nhóm này vẫn thấp hơn so với tháng 12/2022.
Theo BVSC, tiêu thụ trong nước vẫn ở mức thấp do ngành bất động sản vẫn khó khăn khiến nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng và thép sụt giảm. Gần 80% lượng thép tiêu thụ trong nước là thép xây dựng và HRC, còn lại là tôn mạ và ống thép. Công ty chứng khoán này dự báo tiêu thụ thép xây dựng trong nước năm 2023 đạt 7,7 triệu tấn, giảm 8% so với năm 2022.
Trong khi đó, thị trường xuất khẩu chưa thực sự khả quan. HRC và tôn mạ hiện chiếm khoảng 80% lượng thép xuất khẩu, còn lại là thép xây dựng và ống thép. Theo dự báo của BVSC, tiêu thụ thép tại các nước phát triển giảm mạnh sẽ khiến sản lượng thép xuất khẩu của Việt Nam giảm trong năm 2022.
Đánh giá về triển vọng ngành thép trong thời gian tới, BVSC cho rằng trong giai đoạn 2023-2024, nhu cầu tiêu thụ thép sẽ phục hồi đáng kể và giúp biên lợi nhuận của các doanh nghiệp trong ngành cải thiện. Tuy nhiên, sự phục hồi này sẽ không quá lớn và sẽ không trở lại mức lợi nhuận trung bình.
Link nguồn: https://cafef.vn/doanh-nghiep-thep-dong-loat-giam-tich-tru-trong-quy-2-ton-kho-toan-nganh-xuong-muc-thap-nhat-trong-hon-2-nam-188230731232546241.chn
