Chiều ngày 12/1, chương trình Gõ cửa tháng mới của Công ty Chứng khoán SSI số đầu tiên đã được diễn ra với người dẫn chương trình là ông Nguyễn Trọng Đình Tâm, Phó Giám đốc Chiến lược Đầu tư, SSI Research và khách mời là bà Hoàng Việt Phương, Giám đốc SSI Research. .
VN-Index đang thử thách MA20 (tuần)
Ở phần đầu, ông Nguyễn Trọng Đình Tâm chia sẻ về toàn cảnh thị trường những ngày đầu năm 2023. Mặc dù có sự cải thiện về điểm số nhưng VN Index đang dần chuyển sang xu hướng đi ngang trong ngắn hạn. cùng với đó là thanh khoản thấp khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đang đến gần.
Điểm tích cực của thị trường giai đoạn này là việc khối ngoại vẫn tiếp tục mua ròng, không chỉ từ các quỹ ETF (quỹ mô phỏng chỉ số) mà cả các quỹ tích cực (active fund). Dòng tiền có sự phân hóa và ưu tiên nhóm cổ phiếu có câu chuyện tốt trong ngắn hạn như Đầu tư đại chúng, Trung Quốc dần mở cửa nền kinh tế sau dịch hay kết quả kinh doanh Q4.2022 khả quan.
Ở góc độ phân tích kỹ thuật, ông Nguyễn Trọng Đình Tâm cho rằng khung thời gian tuần MA20 là điểm sáng của VN-Index trong giai đoạn này. Nếu chinh phục được đường MA20 tuần (hiện quanh 1.070 – 1.072), chỉ số sẽ tiếp tục chinh phục các ngưỡng mục tiêu xa hơn như 1.080 điểm và 1.100 điểm. Tuy nhiên, nếu không thành công, VN-Index có thể quay trở lại trạng thái điều chỉnh với vùng hỗ trợ đầu tiên tại 1.050 và sau đó là đường MA 20 ngày (hiện quanh 1.030 – 1.033 điểm).
Những lưu ý khi đọc báo cáo tài chính doanh nghiệp
Đó là góc độ kỹ thuật, còn với những nhà đầu tư theo trường phái phân tích cơ bản, đây là giai đoạn phân tích, đánh giá các số liệu tài chính quý IV và cả năm 2022 của các doanh nghiệp niêm yết.
Theo bà Hoàng Việt Phương, đây là cơ hội để nhà đầu tư đánh giá tình hình kinh doanh của doanh nghiệp cũng như dự đoán triển vọng năm 2023. Mặt khác, biến động giá cổ phiếu thường xuất phát từ xu hướng lợi nhuận. của doanh nghiệp. Do đó, đây cũng là thời điểm để các nhà đầu tư sàng lọc các cơ hội đầu tư cả trong ngắn hạn và trung hạn.
Trong phần chia sẻ, Giám đốc SSI Research “mách nước” một số điểm đáng chú ý khi đọc báo cáo tài chính của doanh nghiệp trên quan điểm đây là bức tranh khá đầy đủ để nhà đầu tư hiểu về sức khỏe tài chính, tình hình kinh doanh và dòng tiền của doanh nghiệp. .
Việc nhà đầu tư nắm rõ ngành giúp xác định doanh nghiệp đang ở chu kỳ kinh doanh nào, từ đó xác định các tiêu chí quan trọng để phân tích dữ liệu tài chính hiệu quả. Ví dụ: mục “Người mua trả trước” với doanh nghiệp bất động sản có thể giúp nhà đầu tư đánh giá triển vọng doanh thu của công ty.
Mặt khác, dữ liệu lịch sử từ các báo cáo tài chính giúp các nhà đầu tư cải thiện tính chính xác của các kết luận của họ, thay vì chỉ nghiên cứu các báo cáo tại một thời điểm. Chẳng hạn, khi một doanh nghiệp liên tục tăng trưởng đến quý 3/2022 nhưng lại giảm tốc từ quý 4/2022, thậm chí báo lỗ, đó là dấu hiệu cho thấy chu kỳ kinh doanh đang chững lại hoặc có thể đảo chiều.
Hoặc khi doanh nghiệp báo lãi đột biến, nhà đầu tư có thể kiểm tra xem lợi nhuận này đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi hay thu nhập bất thường, từ đó phản ánh chất lượng lợi nhuận của doanh nghiệp. Việc doanh nghiệp báo lãi nhưng dòng tiền liên tục âm cũng sẽ là một chỉ báo cần thận trọng đối với nhà đầu tư.
Những ngành được dự báo tích cực và thận trọng trong mùa báo cáo tài chính
Bên cạnh những “bí kíp” giúp nhà đầu tư phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, lãnh đạo SSI Research cũng đưa ra đánh giá về các nhóm ngành có triển vọng lợi nhuận khả quan trong quý IV/2022. Cơ sở dự báo dựa trên mức cơ sở của cùng kỳ năm ngoái.
Giám đốc SSI Research chia sẻ câu chuyện đầu tư, ngành nghề, cổ phiếu tiềm năng và giải đáp thắc mắc của khán giả tại buổi livestream.
Quý cuối cùng của năm 2021, Việt Nam đóng cửa vì dịch COVID-19 nên các doanh nghiệp liên quan đến du lịch, cảng hàng không và hàng không được dự báo sẽ tăng trưởng tốt trong quý IV/2022 nhờ nền kinh tế mở cửa trở lại. .
Nếu nhìn lại một năm trước, giá nhiều mặt hàng neo ở mức rất cao, quanh đỉnh lịch sử, nhưng suốt năm 2022, giá nhiều mặt hàng đã giảm mạnh như phân bón, thủy sản, cước vận tải… kết quả kinh doanh của các ngành Hóa chất, Thủy sản, Vận tải biển…
Đối với ngành Thép, nhiều doanh nghiệp trong ngành báo lỗ trong quý 3 khi giá thép giảm mạnh cộng với lỗ tỷ giá. Sang quý IV, bà Hoàng Việt Phương dự báo mức lỗ có thể giảm so với quý trước, nhưng chưa thể kết luận khó khăn sẽ chấm dứt. Đến năm 2023, một doanh nghiệp đầu ngành thép như Hòa Phát được dự báo sẽ phục hồi lợi nhuận +7% nhờ giá thép ổn định và chi phí đầu vào giảm (đặc biệt là giá than).
Về ngành bán lẻ, bà Hoàng Việt Phương cho rằng đây là ngành gắn chặt với các hoạt động kinh tế. Trong bối cảnh lạm phát cao như hiện nay, các doanh nghiệp trong ngành có thể thận trọng sẽ bị ảnh hưởng, khó tăng trưởng mạnh như những năm trước. Tuy nhiên, đối với mỗi ngành bán lẻ, câu chuyện có thể được chia ra.
Một nhóm khác cũng được nhà đầu tư đặc biệt quan tâm là ngân hàng, nhóm có vốn hóa lớn nhất thị trường. Theo ước tính của SSI Research, lợi nhuận ngành ngân hàng được dự báo tăng trưởng 30-34% YoY trong quý IV/2022 với động lực quan trọng đến từ khu vực Nhà nước. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng cho cả năm 2023 là 14% YoY.
Ngoài những lĩnh vực dự báo nêu trên, trong chương trình Gõ cửa tháng mới, ông Nguyễn Trọng Đình Tâm và bà Hoàng Việt Phương cũng dành thời lượng lớn để giải đáp các thắc mắc của nhà đầu tư về diễn biến thị trường, chiến lược quản lý danh mục hay các cổ phiếu cụ thể. Không dừng lại ở đó, danh mục gồm 5 cổ phiếu tiêu biểu cũng được chương trình giới thiệu đến nhà đầu tư.
Nhà đầu tư hiện có thể xem đầy đủ các nhận định và khuyến nghị của SSI Research trong chương trình “Gõ cửa tháng mới” số tháng 1 “Hé lộ bức tranh lợi nhuận”. nơi đây.
Link nguồn: https://cafef.vn/chuyen-gia-ssi-mach-nuoc-cach-phan-tich-tai-chinh-doanh-nghiep-khi-mua-bao-cao-can-ke-thuc-chien-cach-du-bao-trien-vong-cua-nhieu-nhom-nganh-20230113104258237.chn
