Quỹ Lumen Vietnam (LVF) vừa báo cáo kết quả đầu tư tháng 4 âm 6,6% so với tháng trước, đưa hiệu suất đầu năm tăng 2,1%. 10 khoản đầu tư lớn nhất chiếm hơn 45% danh mục của quỹ bao gồm: FPT, VNM, MWG, MSN, PLX, STB, CTG, HPG, VRE, BVH.
Theo quỹ này, kết quả hoạt động của LVF trong tháng 4 có thể là do chiến lược phân bổ cổ phiếu thuộc nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cũng như việc lựa chọn thành công cổ phiếu trong các ngành cụ thể như người dùng Pepper, Công nghệ thông tin và Công nghiệp.
Trong số đó, Công nghệ thông tin tiếp tục là ngành có diễn biến tốt nhất với mức sinh lời 3,4%, duy trì xu hướng tăng mạnh 22,8% so với đầu năm. Trong suốt tháng 4 có rất nhiều tin tức tích cực.
Bên cạnh kết quả kinh doanh quý I khả quan, tăng hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái, nhiều buổi gặp gỡ, làm việc với các tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu đã diễn ra, trong đó nổi bật có Phó Chủ tịch. Chủ tịch Nvidia công bố dự án 200 triệu USD hợp tác với FPT thành lập Nhà máy trí tuệ nhân tạo tại Việt Nam Triển vọng của ngành này vẫn rất tích cực.
Tiếp theo là Ngành Tiêu dùng với mức tăng 2,0% tính đến thời điểm hiện tại, góp phần tăng 20,5% trong 4 tháng đầu năm so với mức sinh lời 3,4% của VNAS trong cùng kỳ. Kết quả bước đầu quý I/2024 cho thấy nỗ lực tái cơ cấu của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và thích ứng với tình hình mới đã đạt được kết quả tích cực. Tốc độ phục hồi đã vượt xa kỳ vọng của thị trường, giúp cổ phiếu chống lại xu hướng giảm giá của thị trường trong giai đoạn này.
Cuối cùng, việc tăng lượng tiền mặt trong thời kỳ thuận lợi và phân bổ danh mục đầu tư vào một số cổ phiếu tốt trong lĩnh vực Hàng tiêu dùng thiết yếu và Vận tải đã giúp giảm mức độ biến động của danh mục đầu tư so với thị trường. trường phổ thông trong tháng.
Tháng 4, thị trường có sự điều chỉnh sau thời gian dài tăng trưởng mạnh. Nguyên nhân là do áp lực chốt lời từ phía nhà đầu tư. Ngoài ra, việc một số công ty công bố kết quả kinh doanh thấp hơn dự kiến đã khiến giá cổ phiếu của họ giảm, ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường. Việc đồng Việt Nam mất giá so với USD và những tin đồn liên quan đến quan chức cấp cao cũng góp phần khiến tâm lý thị trường trở nên tiêu cực.
Nhận thấy một số rủi ro ngắn hạn và nhận thấy mức tăng giá nóng ở một số cổ phiếu cụ thể, quỹ đã thực hiện các biện pháp chủ động để tăng lượng tiền mặt kể từ cuối tháng 2 năm 2024.
Tận dụng đợt điều chỉnh của thị trường trong tháng 4, quỹ tiếp tục cơ cấu lại một phần danh mục bằng cách tiếp tục bán những cổ phiếu được cho là định giá quá cao và bắt đầu mua những cổ phiếu có chất lượng chọn lọc. với giá ưu đãi hơn. Chiến lược đầu tư này sẽ tiếp tục tồn tại trong những tháng tới với những điều chỉnh linh hoạt dựa trên điều kiện thị trường.
Trong giai đoạn này, quỹ sẽ ưu tiên cổ phiếu thuộc các ngành kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục cải thiện trong các quý tới.
Quỹ duy trì triển vọng tích cực về thị trường và nền kinh tế. Hiện nay, động lực tăng trưởng kinh tế rất mạnh mẽ, với sự phục hồi của tiêu dùng và xuất khẩu diễn ra như mong đợi. Các công ty ngày nay khá giả hơn so với năm 2022 và 2023 sau những nỗ lực tái cơ cấu và giảm nợ.
Theo quan điểm của Lumen Vietnam Fund, việc tăng lãi suất (nếu cần thiết để hỗ trợ ổn định tỷ giá) từ 50 điểm cơ bản lên 100 điểm cơ bản sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến quá trình phục hồi kinh tế nhưng là cần thiết. nhằm tạo ra một môi trường kinh tế vĩ mô ổn định hơn.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/quy-ngoai-lo-nang-thang-4-tang-lai-suat-0-5-1-cung-khong-anh-huong-gop-phan-on-dinh-kinh-te-vi-mo.htm
