Trong báo cáo “Triển vọng đầu tư nửa cuối năm 2024: Lợi nhuận cùng với năng suất và tăng trưởng”, HSBC Global Private Banking (HSBC GPB) kỳ vọng các yếu tố như chu kỳ kinh tế toàn cầu đang cải thiện, tăng trưởng lợi nhuận mở rộng và việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương sẽ mang đến nhiều cơ hội hơn để đầu tư sinh lời vào cổ phiếu và trái phiếu chất lượng.
Trong sáu tháng tới, các chuyên gia HSBC tin rằng thị trường Hoa Kỳ sẽ tiếp tục duy trì vị thế thống lĩnh của mình trên thị trường cổ phiếu toàn cầu và chiếm tỷ trọng cao hơn trong thị trường cổ phiếu châu Á. Các chuyên gia HSBC GPB vẫn giữ quan điểm lạc quan về đồng USD, được hỗ trợ bởi lợi suất thực tế cao, tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ khác nhau của các ngân hàng trung ương ở mỗi quốc gia và nhu cầu đầu tư an toàn do những biến động địa chính trị khó lường.
BỐN ƯU TIÊN ĐẦU TƯ TRONG NỬA SAU NĂM 2024
Trong báo cáo vừa được HSBC công bố, thông tin về chu kỳ cắt giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương đã được cập nhật. Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Canada đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Bà Cheuk Wan Fan, Giám đốc đầu tư khu vực Châu Á, Ngân hàng tư nhân toàn cầu, HSBC cho biết: “Chúng tôi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024 và sẽ có thêm ba lần cắt giảm lãi suất nữa, mỗi lần 25 điểm cơ bản, vào năm 2025. Đến cuối năm 2025, lãi suất chính sách dự kiến sẽ giảm xuống còn 4,125%”.
Ngoài ra, việc duy trì đầu tư vào tiền gửi không còn có lãi, HSBC khuyến nghị các nhà đầu tư tập trung vào lợi suất trái phiếu hấp dẫn hiện đang ở mức cao nhất trong gần một thập kỷ. Từ góc độ đầu tư tại khu vực châu Á, bà Cheuk Wan Fan cũng nêu ra bốn ưu tiên đầu tư cho nửa cuối năm 2024.
Đầu tiên, mở rộng phạm vi địa lý và ngành của cổ phiếu. Theo bà Fan, dữ liệu kinh tế được cải thiện sẽ hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận cho các công ty ở nhiều địa điểm và ngành. Mở rộng phạm vi sẽ giúp các nhà đầu tư cổ phiếu nắm bắt nhiều cơ hội hơn và đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ, đồng thời giải quyết mối lo ngại về cổ phiếu được định giá quá cao trong lĩnh vực công nghệ.
Thứ hai, kiếm tiền từ trái phiếu và các chiến lược đầu tư đa tài sản. Các chuyên gia từ HSBC chỉ ra rằng lợi suất trái phiếu hiện đang ở mức cao nhất trong một thập kỷ và việc phân bổ đầu tư vào trái phiếu và các chiến lược đầu tư đa tài sản có thể giúp tạo ra một nguồn thu nhập ổn định đồng thời cung cấp sự đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu tác động của rủi ro đuôi.
Thứ ba, tiếp cận cơ sở hạ tầng và tài sản không niêm yết. Theo đó, bà Cheuk Wan Fan cho biết: “Các thị trường không niêm yết có thể hoạt động tốt hơn các thị trường niêm yết trong dài hạn. Khi nhiều công ty kéo dài thời gian không niêm yết, độ sâu thị trường, tính đa dạng, tính thanh khoản và khả năng tiếp cận thị trường sẽ tiếp tục mở rộng. Đầu tư vào cơ sở hạ tầng mang lại nhiều cơ hội tăng trưởng lớn hấp dẫn tận dụng xu hướng số hóa, trung hòa khí thải và sản xuất tại địa phương”.
Thứ tư, mở ra những cơ hội tốt nhất tại Châu Á. Châu Á tiếp tục là động lực tăng trưởng quan trọng nhất của nền kinh tế toàn cầu, với dự báo tăng trưởng GDP là 4,7% và tăng trưởng lợi nhuận là 23% vào năm 2024, cao hơn nhiều so với các khu vực khác trên thế giới.
Ngoài ra, còn có nhiều cơ hội đa dạng và đầy hứa hẹn trong khu vực này, với nhiều cổ phiếu có định giá hấp dẫn và tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ. “Chúng tôi duy trì quan điểm tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu tại Nhật Bản, Ấn Độ và Hàn Quốc, những quốc gia có cơ hội tốt nhất để tiếp cận các xu hướng tăng trưởng chính tại Châu Á. HSBC kỳ vọng các biện pháp hỗ trợ của Trung Quốc sẽ tiếp tục thu hút dòng vốn chảy về phía Nam vào Hồng Kông, điều này sẽ giúp cải thiện tình hình thanh khoản của thị trường chứng khoán Hồng Kông và tạo cơ hội đầu tư chiến lược vào các cổ phiếu chất lượng với định giá thấp”, các chuyên gia HSBC cho biết.
SỰ VƯƠN LÊN CỦA ẤN ĐỘ VÀ ĐÔNG NAM Á
Với dự báo tăng trưởng GDP của Trung Quốc sẽ giảm vào nửa cuối năm 2024 do lĩnh vực bất động sản cần nhiều thời gian hơn để giải quyết lượng nhà tồn đọng khổng lồ, các chuyên gia của HSBC khuyến nghị rằng Trung Quốc cần nhiều chính sách hỗ trợ hơn để ổn định nhu cầu trong nước bằng cách khôi phục niềm tin của doanh nghiệp và tâm lý người tiêu dùng để giảm thiểu rủi ro giảm phát.
Trong khi đó, James Cheo, Giám đốc đầu tư khu vực Đông Nam Á và Ấn Độ tại HSBC Global Specialized Banking and Wealth Management, cho biết: “Sau đợt tăng giá gần đây, chúng tôi tin rằng định giá của Chỉ số Hang Seng vẫn hấp dẫn. Chúng tôi tiếp tục chọn lọc và ưu tiên các cổ phiếu giá trị giá thấp trong các lĩnh vực sản xuất hiện đại và tiêu dùng dịch vụ của Trung Quốc”.
Các chuyên gia của HSBC ưa chuộng cổ phiếu chất lượng của các doanh nghiệp nhà nước trả cổ tức cao, tiếp tục tập trung vào việc lựa chọn các cổ phiếu chất lượng cao được bán dưới giá trị thực cho các nhà đầu tư, và các quỹ đầu tư bất động sản Hồng Kông có tình hình tài chính vững mạnh và vị thế cạnh tranh.
Cheo cho biết các nhà sản xuất điện tử và xe điện từ Bắc Á đang tìm cách mở rộng năng lực sản xuất của họ tại ASEAN để tăng thị phần. ASEAN đại diện cho một thị trường mới khổng lồ và là cơ sở sản xuất chi phí thấp cho các công ty Trung Quốc đang phải đối mặt với tình trạng tăng trưởng chậm lại trong nước.
“Chúng tôi ủng hộ các công ty sản xuất hiện đại hàng đầu tại Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan (Trung Quốc) vì họ đóng vai trò trung tâm trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Tại ASEAN, Singapore, Malaysia và Việt Nam đang củng cố vị trí dẫn đầu của mình trong ngành điện tử”, ông James Cheo nhấn mạnh…
TRIỂN VỌNG VIỆT NAM
Theo các chuyên gia của HSBC, nền kinh tế Việt Nam sẽ có đà tăng trưởng mạnh mẽ vào nửa cuối năm 2024.
Việt Nam tiếp tục con đường phục hồi được thúc đẩy bởi chu kỳ điện tử toàn cầu. Do đó, hoạt động công nghiệp được chỉ ra bởi Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) tiếp tục cho thấy sự mở rộng trong sản xuất. Xuất khẩu điện tử của Việt Nam đang hoạt động rất tốt. Ngoài ra, triển vọng đầu tư trực tiếp nước ngoài cũng ổn định nhờ sức hấp dẫn của Việt Nam như một điểm đến đầu tư.
Theo các chuyên gia HSBC, lạm phát vẫn dai dẳng và đang tiến gần đến mức trần 4,5% do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đặt ra. Việc trì hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ khiến đồng USD mạnh hơn trong ngắn hạn và tạo ra biến động cho VND…
Nội dung đầy đủ của bài viết đã được đăng trên Tạp chí Kinh tế Việt Nam số 29-2024, phát hành ngày 15 tháng 7 năm 2024. Mời bạn đọc xem tại đây:
https://postenp.phaha.vn/chi-tiet-toa-soan/tap-chi-kinh-te-viet-nam
Link nguồn: https://vneconomy.vn/trien-vong-dau-tu-nua-cuoi-nam-2024-nhieu-co-hoi-dau-tu-sinh-loi.htm
