Theo PwC, trong năm 2024, hoạt động đầu tư tư nhân (Private Equity) trên toàn thế giới sẽ có dấu hiệu cải thiện trong năm 2024, sau khi trải qua một năm khó khăn vào năm 2023. Kinh tế thế giới đang phục hồi, triển vọng giảm lãi suất ở Mỹ và châu Âu , cộng với tổng dòng vốn đầu tư tư nhân được quản lý trên toàn cầu hiện đã đạt 12 nghìn tỷ USD, gần gấp đôi con số năm 2019., đã tạo ra những kỳ vọng tích cực cho hoạt động này trong năm 2024. Tại Việt Nam, hoạt động đầu tư tư nhân cũng được kỳ vọng sẽ có những tiến bộ như Kinh tế Việt Nam ngày càng hồi phục tích cực. .
Trao đổi về talk show Phố tài chính trên kênh truyền hình VTV8, ông Andy Ho, Tổng Giám đốc Hội đồng đầu tư VinaCapital cho biết, hiện các quỹ đầu tư tư nhân vẫn có những đánh giá tích cực và mong muốn đầu tư vào một số lĩnh vực trong nước. Việt Nam như tài chính, khởi nghiệp, logistics, đặc biệt là lĩnh vực ESG về môi trường, văn hóa xã hội và quản trị doanh nghiệp. Hoạt động đầu tư tư nhân sẽ tiếp tục phát triển ở Việt Nam trong năm 2024 và những năm tới, qua đó góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam.
Biên tập Mũi Khánh Ly: Đúng Ông cũng nhận thấy nền kinh tế Việt Nam và thế giới gặp những khó khăn, thách thức nhất định trong năm 2023. Chính vì vậy điều mà nhiều doanh nghiệp đã phải làm Thực hiện tái cơ cấu, kêu gọi đầu tư, mua bán cổ phần doanh nghiệp… Bạn nghĩ gì về nó? Hoạt động đầu tư Private Equity năm 2023 tại Việt Nam?
CHIẾC Ô ng Andy Ho Tổng Giám đốc Hội đồng đầu tư VinaCapital
Biên tập viên Mũi Khánh Ly: Trên thực tế ở Việt Nam, đầu tư Vốn cổ phần tư nhân không phải là một hình thức đầu tư thực sự quen thuộc với các doanh nghiệp, bởi không phải doanh nghiệp nào cũng sẵn sàng làm như vậy dành cho nhà đầu tư sở hữu số lượng cổ phần lớn, cũng như có nhiều quyền kiểm soát hơn…Vậy làm thế nào để quảng bá kênh đầu tư này cho doanh nghiệp?
CHIẾC Ô ng Andy Ho Tổng Giám đốc Hội đồng đầu tư VinaCapital
Vâng, điều này rất dễ hiểu. Ví dụ: chúng tôi thấy khoảng 10 cơ hội nhưng sau đó có thể chỉ đầu tư vào 3 hoặc 4 cơ hội. Tôi không đồng ý với chiến lược của họ, nhưng không phải là tôi đúng, họ sai, hay họ đúng, tôi sai. Đã có doanh nghiệp không đồng tình với chiến lược chúng tôi đề ra, sau đó huy động vốn từ các nguồn khác thậm chí còn tích cực phát triển, đó cũng là chuyện bình thường.
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư Private Equity nước ngoài, tôi cũng nói với họ rằng khi đầu tư vào Việt Nam phải có tầm nhìn dài hạn hơn. Tôi thấy họ đầu tư vào Private Equity, họ đặt mục tiêu cho doanh nghiệp chỉ trong 3 – 5 năm sẽ tạo áp lực rất lớn cho chủ doanh nghiệp. Trong khi đó, tại VinaCapital chúng tôi thực hiện các khoản đầu tư dài hạn như đầu tư vào Hòa Phát từ năm 2007, vàng bạc Phú Nhuận từ năm 2008, Khang Điền từ năm 2007… Chúng tôi không tạo áp lực thoái vốn cho các chủ doanh nghiệp. Doanh nghiệp này sẽ tạo áp lực phát triển hoạt động kinh doanh của họ trong giai đoạn đầu tư, cho đến khi doanh nghiệp tăng trưởng ở mức 15% – 25% thì đưa họ lên sàn chứng khoán để nhiều nhà đầu tư khác có thể tham gia vào sự thành công của doanh nghiệp đó.
Quỹ đầu tư tư nhân mua cổ phiếu của các doanh nghiệp chưa niêm yết và thực hiện các hoạt động giúp doanh nghiệp phát triển, cũng như thoái vốn khi doanh nghiệp làm như vậy n được liệt kê…Vậy theo bạn Vốn cổ phần tư nhân có phù hợp với các doanh nghiệp niêm yết không?
Sau khi doanh nghiệp được niêm yết, cơ hội đầu tư vào Private Equity vẫn tồn tại. Tuy nhiên, lúc này công việc thẩm định không còn cần thiết nữa, bởi chúng đã minh bạch theo tiêu chí niêm yết. Nhưng nếu đầu tư vào Private Equity, nhà đầu tư cũng muốn đàm phán một số điều kiện đầu tư, đó là những yếu tố như doanh nghiệp sẽ tiếp tục cam kết tăng trưởng như thế nào trong 2 – 3 năm tới, Và họ cũng cần phải cam kết cho phép các nhà đầu tư Private Equity tham gia. Hội đồng quản trị đảm nhiệm một hoặc hai vị trí hoặc tham gia vào ban điều hành… và các nhà đầu tư Private Equity sẽ giúp đỡ doanh nghiệp về tài chính và chiến lược. chiến lược phát triển…
Bước sang năm 2024, Trong bối cảnh nền kinh tế được dự báo dần tích cực hơn, hoạt động Private Equity ở Việt Nam sẽ thay đổi như thế nào, theo dự báo của ông? ?
Theo tôi, Private Equity sẽ tiếp tục phát triển, có nhiều cơ hội đầu tư. Tất nhiên, quy mô đầu tư hiện nay đã lớn hơn trước rất nhiều. 5 – 10 – 15 năm trước vốn Private Equity giải ngân khoảng 5 – 10 – 15 triệu USD/thương vụ thì hiện nay Private Equity sẽ giải ngân từ 30 – 80 triệu USD/thương vụ. Hiện tại phần lớn tôi thấy dòng vốn Private Equity tập trung vào các doanh nghiệp có vốn hóa từ 500 triệu USD trở xuống và tăng trưởng về doanh thu, lợi nhuận khoảng 20 – 30%/năm.
Điều quan trọng là chủ doanh nghiệp phải hiểu giá trị mà các nhà đầu tư Vốn cổ phần tư nhân mang lại cho họ và cách họ sẽ hợp tác với họ. Công việc của tôi là ngồi với các lãnh đạo doanh nghiệp để hiểu những khó khăn của họ và biết mục tiêu phát triển kinh doanh của họ là gì để chúng tôi có thể nhận xét liệu Private Equity có thể giúp được họ hay không. hay không?
Tại VinaCapital, kênh đầu tư Private Equity đã diễn ra như thế nào và công ty ông có kế hoạch đẩy mạnh kênh đầu tư này tại Việt Nam trong thời gian tới như thế nào?
VinaCapital hiện đang quản lý 4 tỷ USD, trong đó lĩnh vực Private Equity mà tôi trực tiếp quản lý khoảng 1,2 tỷ USD. Phần lớn đã được giải ngân và vẫn còn số tiền gần 200 triệu USD sẵn sàng được giải ngân ở cơ hội tiếp theo. Đồng thời, chúng tôi cũng đang tiếp tục huy động vốn Vốn cổ phần tư nhân ra nước ngoài để đầu tư vào một số lĩnh vực sâu hơn, chẳng hạn như hậu cần. Chúng tôi đang hợp tác với APMoller, hãng tàu lớn nhất thế giới (có công ty con là Maersk) và muốn đầu tư khoảng 300 – 400 triệu USD vào lĩnh vực logistics cảng biển, vận tải, kho bãi… VinaCapital đang huy động nguồn vốn này để đầu tư vào lĩnh vực logistics ở Việt Nam. Đồng thời, chúng tôi cũng đang huy động nguồn vốn từ Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản, Singapore… để tham gia vào lĩnh vực đầu tư khởi nghiệp. Hy vọng trong năm nay chúng ta có thể kết thúc quá trình huy động vốn này.
Bên cạnh đó, hiện tại VinaCaptial đang tập trung đầu tư vào 3 lĩnh vực là lĩnh vực tài chính, lĩnh vực luật và lĩnh vực ESG về môi trường, văn hóa, xã hội và quản trị doanh nghiệp. Chúng tôi không muốn đầu tư vào những doanh nghiệp gây ô nhiễm môi trường. Trên thực tế, nhiều doanh nghiệp Việt Nam hiện nay còn những bất cập về ESG so với tiêu chuẩn quốc tế, nhưng không sao, chúng tôi đầu tư vì muốn có thể điều chỉnh, thay đổi để doanh nghiệp có thể phát triển. tốt hơn trong lĩnh vực này.
Link nguồn: https://cafef.vn/ong-andy-ho-toi-truc-tiep-quan-ly-12-ty-usd-dau-tu-vao-linh-vuc-private-equity-va-van-con-200-trieu-usd-san-sang-giai-ngan-188240423090220082.chn
