Cuộc xung đột gần đây ở Bangladesh đang tạm thời làm gián đoạn chuỗi cung ứng hàng dệt may vì Bangladesh hiện là nước xuất khẩu hàng dệt may lớn thứ ba thế giới.
Agriseco và SSI Securities Trong báo cáo mới cập nhật, đã đưa ra đánh giá về tác động của sự kiện ở Bangladesh đối với ngành dệt may và doanh nghiệp xuất khẩu của Việt Nam.
Theo Agriseco Research, tình trạng bạo lực tại quốc gia này đã gây ra sự gián đoạn tạm thời trong chuỗi cung ứng dệt may, ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của các công ty may mặc toàn cầu, đặc biệt là những công ty có cơ sở sản xuất tại Bangladesh như H&M, Zara,…
Cùng một góc nhìn, Nghiên cứu SSI SSI lưu ý rằng các thương hiệu thời trang hàng đầu châu Âu (H&M, Zara…) là những mặt hàng xuất khẩu chính từ Bangladesh. Nhiều nhà máy đã đóng cửa, vì vậy nhiều khách hàng đã cân nhắc chuyển đơn hàng sang các nước khác như Trung Quốc, Ấn Độ và Việt Nam. Là quốc gia láng giềng cung cấp bông cho Bangladesh, SSI tin rằng Ấn Độ là nước hưởng lợi lớn nhất từ biến động ngắn hạn này.
Nhiều lợi thế cho ngành dệt may Việt Nam
Đối với ngành dệt may trong nước, Agriseco Research đánh giá ngành dệt may Việt Nam sẽ được hưởng lợi từ các sự kiện bạo lực nêu trên tại Bangladesh khi các doanh nghiệp xuất khẩu hàng may mặc tại Việt Nam có thể nhận được các đơn hàng chuyển từ quốc gia này. Hiện tại cũng là mùa xuất khẩu cao điểm các sản phẩm may mặc để phục vụ mùa lễ hội cuối năm.
Về lâu dài, các doanh nghiệp FDI chắc chắn sẽ cân nhắc tìm quốc gia thay thế Bangladesh trong chuỗi cung ứng dệt may do tính bất ổn và nguy cơ gián đoạn tiềm ẩn. Trong khi đó, Việt Nam là quốc gia có nhiều lợi thế như lao động giá rẻ, tay nghề cao, chính sách ưu đãi thu hút doanh nghiệp FDI, cơ sở hạ tầng ngày càng được cải thiện.
SSI Research tin rằng các nhà sản xuất hàng may mặc trong nước có đóng góp lớn nhất từ thị trường châu Âu và tỷ lệ đơn hàng CMT cao (là lợi thế cạnh tranh của Bangladesh) có thể hưởng lợi từ sự dịch chuyển này. SSI cũng lưu ý rằng thị phần xuất khẩu hàng may mặc của Bangladesh sang Hoa Kỳ sẽ vẫn ổn định ở mức 7,1% từ năm 2023 đến nửa đầu năm 2024 và Hoa Kỳ sẽ vẫn là thị trường xuất khẩu hàng may mặc lớn nhất của Việt Nam (thị phần của Việt Nam tại Hoa Kỳ là 15%).
Cổ phiếu của công ty dệt may nào được hưởng lợi nhiều nhất?
Các doanh nghiệp dệt may Việt Nam được hưởng lợi là những doanh nghiệp có năng lực sản xuất đủ để tiếp nhận các đơn hàng mới chuyển từ thị trường Bangladesh. Agriseco Research đánh giá cao các doanh nghiệp có tỷ lệ đơn hàng FOB cao trong cơ cấu doanh thu của mình như MSH và TNG.
Do đó, trong nhóm cổ phiếu dệt may, ngoài đà tăng của cổ phiếu dệt may trong những ngày gần đây, nhóm phân tích SSI Research cho rằng TNG sẽ hưởng lợi nhiều nhất do có đóng góp lớn từ thị trường châu Âu và tỷ lệ đơn hàng CMT cao hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành như TCM và MSH.
Trong nửa đầu năm 2024, TNG đã công bố doanh thu thuần và lợi nhuận ròng tăng trưởng lần lượt là +6% và +30% so với cùng kỳ năm trước. Ban quản lý cho biết kết quả này phản ánh một phần sự thay đổi trong các đơn hàng được vận chuyển từ Bangladesh kể từ đầu năm. Trong quý II năm 2024, doanh thu của TNG tăng 61% so với quý trước. TNG có đủ đơn hàng cho đến cuối năm và đang đàm phán giá cho các đơn hàng trong năm 2025.
Link nguồn: https://cafef.vn/bien-dong-o-bangladesh-it-nhieu-tac-dong-toi-zara-hm-co-phieu-doanh-nghiep-det-may-nao-huong-loi-18824081023303026.chn
