Thị trường chứng khoán khởi đầu năm mới thuận lợi với mức tăng khoảng 10% trong tháng Giêng. Mức tăng này được hỗ trợ bởi dòng tiền khối ngoại và tự doanh với giá trị mua ròng 4.200 tỷ đồng. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) gần đây tiếp tục tăng lãi suất nhưng với mức tăng chỉ 0,25% đã củng cố kỳ vọng FED sẽ sớm kết thúc chu kỳ tăng lãi suất và gia tăng sự lạc quan về nền kinh tế. khả năng “hạ cánh mềm” của kinh tế Mỹ.
Trong báo cáo cập nhật, Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) đánh giá số liệu lợi nhuận quý IV và cả năm 2022 cho thấy sự suy yếu rõ rệt trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong quý I/2023, việc duy trì tăng trưởng lợi nhuận so với cùng kỳ năm 2022 sẽ là thách thức do mặt bằng cơ bản cao, đồng thời tác động của chi phí vốn cao sẽ dần thẩm thấu. Tuy nhiên, xét về mặt định giá, mức P/E khoảng 12 lần của VN-Index vẫn khá hấp dẫn và lực cầu vẫn được hỗ trợ bởi dòng tiền ngoại.
Thị trường được dự báo sẽ bước vào giai đoạn giằng co tích lũy và phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu. Riêng trong tháng 2/2023, Agriseco Research khuyến nghị nhà đầu tư có thể lựa chọn là cổ phiếu của các doanh nghiệp đầu ngành, tài chính lành mạnh, tiềm năng đạt kết quả kinh doanh quý 1 tốt hoặc có câu chuyện tăng trưởng trong giai đoạn tới. và có giá rẻ.
Vì CTCP Nhựa Bình Minh (mã CK: BMP), Công ty ghi nhận KQKD quý 4 khả quan khi LNST đạt 248 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần cùng kỳ năm trước nhờ sản lượng bán ra tăng 130%, giá bán bình quân cũng tăng gần 25% trong khi chi phí đầu tư tăng thêm 130%. sụt giảm mạnh.. Agriseco kỳ vọng LNST tiếp tục tăng trưởng trong các quý tới do giá hạt nhựa PVC vẫn trong xu hướng giảm và ở mức thấp hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này sẽ giúp BMP tiếp tục ghi nhận kết quả khả quan trong quý I/2023 khi đây là nguyên liệu đầu vào chính cho sản xuất nhựa (chiếm khoảng 70%).
Không chỉ vậy, BMP có lợi thế về nguồn cung nguyên liệu đầu vào khi cổ đông lớn nước ngoài là Tập đoàn SCG, đơn vị sở hữu Tổ hợp hóa dầu Long Sở, dự kiến đi vào hoạt động năm 2023, đủ khả năng cung cấp nguyên liệu cho đất nước . sản xuất hạt nhựa PVC giúp Nhựa Bình Minh được hưởng nhiều ưu đãi về giá. BMP cũng có sức khỏe tài chính tốt, dòng tiền ổn định và tỷ suất cổ tức hấp dẫn. Agriseco Research dự báo công ty sẽ tiếp tục duy trì chính sách cổ tức tiền mặt khoảng 50%-70% cho năm 2023, tương ứng tỷ suất cổ tức khoảng 10%.
TRONG Công ty Cổ phần FPT (mã CK: FPT), Agriseco kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2023 sẽ duy trì đà tăng trưởng hai con số, cụ thể doanh thu và LNTT tăng trưởng khoảng 18% so với cùng kỳ chủ yếu nhờ gia tăng xuất khẩu phần mềm tại thị trường Nhật Bản. , Mỹ (20 – 30%), cùng với mảng chuyển đổi số tăng 30%. Hợp đồng chuyển đổi số cho thấy tín hiệu tích cực ngay trong tháng đầu tiên của năm 2023 khi ký kết hợp tác chuyển đổi số cho các doanh nghiệp như Stavian, Gas South. Bên cạnh đó, mảng viễn thông vẫn ổn định với mức tăng 11% nhờ thuê bao internet ổn định và đóng góp từ mảng PayTV và Datacenter.
Trong đó, FPT là cổ phiếu dẫn đầu ngành công nghệ có tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa trong nhiều năm. Đây cũng là cổ phiếu ổn định với tốc độ tăng trưởng bình quân 16%/năm trong 5 năm qua. Đồng thời, hệ số Beta dao động trong khoảng 0,6 – 0,7 lần cho thấy khả năng chống chịu tốt trước những biến động của thị trường. Về tài chính, FPT duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt và cổ phiếu đều đặn, tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ tiền mặt ròng hơn 20.000 tỷ đồng, tỷ lệ nợ vay giảm từ 0,94 xuống 0,49. thời gian. Một tình hình tài chính lành mạnh giúp giảm rủi ro đối với những biến động của thị trường.
Trong khi đó, Công ty Cổ phần Gemadept (mã CK: GMD) dự kiến ghi nhận khoản lãi đột biến từ thoái vốn cảng Nam Hải Đình Vũ trong năm 2023. Agriseco dự báo giá trị chuyển nhượng khoảng 2.000 – 2.500 tỷ đồng nên thương vụ bán cảng này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ lợi nhuận cho GMD trong bối cảnh năm 2023 được dự báo còn nhiều khó khăn, đồng thời tăng cường nguồn lực đầu tư cho các dự án trong tương lai.
Doanh nghiệp dự kiến triển khai cảng Gemalink giai đoạn 2 vào năm 2023 và có thể đưa dự án vào khai thác giai đoạn 2024 – 2025. Dự án này được kỳ vọng sẽ giúp nâng công suất của doanh nghiệp lên gấp đôi công suất hiện tại, lên 3 triệu TEU. Bên cạnh đó, Cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 cũng được kỳ vọng sẽ đạt hiệu suất cao sau khi đi vào hoạt động nhờ đón lượng lớn hành khách sau khi chuyển cảng Nam Hải Đình Vũ. Gemadept tự tin có thể đạt hiệu quả cao, thậm chí có lãi ngay trong năm đầu tiên hoạt động. Nếu thuận lợi, giai đoạn 3 cảng Nam Đình Vũ có thể triển khai sau giai đoạn 2 để đưa Nam Đình Vũ trở thành cảng lớn nhất miền Bắc.
Vì Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (mã CK: POW), Agriseco Research cho rằng điều kiện thời tiết sẽ thuận lợi cho tăng trưởng tiền gửi và giá phát điện trong năm 2023. Các dự báo đều thống nhất rằng khả năng Elnino xuất hiện từ giữa năm 2023 là cao, lượng mưa giảm đáng kể. . Do đó, công suất phát điện từ thủy điện sẽ giảm và giá phát điện dự báo sẽ tăng so với cùng kỳ. Với cơ cấu danh mục dự án chính là nhiệt điện than và khí, POW đặt kế hoạch tăng trưởng sản lượng và doanh thu 10% trong năm 2023, lần lượt đạt 15,6 triệu kWh và 30,3 nghìn tỷ đồng.
Ngoài ra, tổ máy số 1 dự án Vũng Áng 1 dự kiến sẽ được vận hành trở lại vào tháng 3, thời điểm cao điểm tiêu thụ điện tại miền Bắc. Bên cạnh đó, việc giá than giảm 30% trong tháng 1 cũng sẽ giúp các nhà máy sử dụng than nhập khẩu giảm áp lực thiếu nguyên liệu, đồng thời cải thiện năng lực cạnh tranh và biên lợi nhuận gộp. máy Vũng Áng. Về cổ phiếu POW, Agriseco cho rằng mức định giá hiện tại là rẻ so với tiềm năng của công ty, P/B hiện ở mức 0,8x, tương đối thấp so với trung bình 5 năm (trên 1,1x) và cơ hội gia tăng khối lượng tiền gửi cũng như lợi nhuận trong 2023.
Sau quý cuối năm khởi sắc của ngành ngân hàng, Agriseco chọn Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (mã CK: STB) Đây là cơ hội đầu tư cho tháng 2. Theo đó, quy trình xử lý nợ tại VAMC dự kiến sẽ sớm hoàn tất sẽ giúp ngân hàng giảm bớt áp lực trích lập dự phòng cho khoản này trong các năm tiếp theo. Năm 2022, STB đã trích lập dự phòng cho trái phiếu VAMC lên tới 8.573 tỷ đồng khiến dư nợ thuần VAMC cuối năm chỉ còn khoảng 6.919 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức khoảng 41 nghìn tỷ đồng (cuối quý I). của năm nay). 2018). Đồng thời, các khoản lãi phải thu và phải thu của STB giảm mạnh, còn 5.079 tỷ đồng (- 49%) vào cuối năm 2022. Điều này sẽ giúp ngân hàng không còn phải hạch toán giảm trừ thu nhập lãi trong các năm. sau đó, thúc đẩy NIM, tăng thu nhập lãi thuần. Đặc biệt, theo thống kê, từ đầu năm 2023 đến nay, STB là cổ phiếu ngân hàng được khối ngoại mua ròng mạnh nhất với giá trị hơn 500 tỷ đồng. Điều này sẽ giúp tạo dư địa cho việc tăng giá cổ phiếu trong thời gian tới.
Link nguồn: https://cafef.vn/agriseco-thi-truong-thang-2-buoc-vao-giai-doan-tich-luy-di-ngang-va-phan-hoa-giua-cac-nhom-co-phieu-20230207220622222.chn
