Báo cáo Tổng quan thị trường Trái phiếu doanh nghiệp do VIS Rating công bố cho thấy tỷ lệ tích lũy trái phiếu quá hạn vào cuối tháng 8 năm 2024 đã giảm nhẹ xuống còn 14,9% so với mức 15,1% của tháng trước. Xu hướng giảm đã kéo dài từ quý 1 năm 2024 đến nay.
Vào tháng 8 năm 2024, chỉ có một trái phiếu doanh nghiệp có tổng mệnh giá 450 tỷ đồng thông báo hoãn trả lãi coupon lần đầu tiên. Trái phiếu này được Tập đoàn Novaland phát hành vào tháng 8 năm 2020 với kỳ hạn 3 năm và đến tháng 7 năm 2023, ngày đáo hạn đã được lùi lại một năm. Tuy nhiên, vào tháng 7 năm 2024, trái phiếu này đã được gia hạn thêm một lần nữa đến tháng 8 năm 2025.
Tính chung, tổng lượng trái phiếu quá hạn phát hành mới từ đầu năm đến hết tháng 8/2024 là 12,7 nghìn tỷ đồng.
Đáng chú ý, việc xử lý trái phiếu doanh nghiệp quá hạn đang được cải thiện. Trong tháng 8 năm 2024, 13 doanh nghiệp phát hành quá hạn trong các lĩnh vực bất động sản nhà ở, bán lẻ và nông nghiệp đã hoàn trả tổng cộng 2,4 nghìn tỷ đồng tiền gốc cho các chủ trái phiếu. Sau khi hoàn trả một phần, số trái phiếu quá hạn còn lại của nhóm doanh nghiệp phát hành này là 8,5 nghìn tỷ đồng.
Phần lớn các khoản thanh toán gốc trái phiếu doanh nghiệp chậm trong tháng 8 năm 2024 liên quan đến Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Nông sản và Vật tư (CAJIMEX). CAJIMEX đã phát hành trái phiếu vào năm 2020 và đáo hạn vào tháng 12 năm 2026, nhưng sau đó đã bỏ lỡ khoản thanh toán coupon đầu tiên vào năm 2023. Đến tháng 8 năm 2024, CAJIMEX đã hoàn tất việc mua lại toàn bộ trái phiếu theo thỏa thuận với các chủ trái phiếu.
Trong tổng số 567 trái phiếu quá hạn phát hành từ năm 2022, 63 trái phiếu đã trả hết gốc và lãi quá hạn cho người sở hữu trái phiếu và 294 trái phiếu đang trong quá trình tái cấu trúc. Tỷ lệ thu hồi trái phiếu quá hạn đã tăng lên 20,8% vào cuối tháng 8 năm 2024.
Đối với trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn có rủi ro cao, theo VIS Rating, trong tháng 9/2024, tổng giá trị trái phiếu đáo hạn đạt 24,5 nghìn tỷ đồng, cao hơn 18,1 nghìn tỷ đồng so với tháng trước.
“Chúng tôi ước tính rằng trong số các trái phiếu đáo hạn vào tháng 9 năm 2024, 1,8 nghìn tỷ đồng có nguy cơ chậm thanh toán gốc, phần lớn trong số đó đã chậm thanh toán lãi trước đó. Trong 12 tháng tới, chúng tôi ước tính rằng khoảng 18% trong số 245 nghìn tỷ đồng trái phiếu đáo hạn có nguy cơ chậm thanh toán gốc. Trong số này, 76% giá trị trái phiếu rủi ro cao thuộc về các công ty trong lĩnh vực Bất động sản, Nhà ở và Xây dựng”, VIS Rating cho biết.
Ngoài ra, cũng trong tháng 8/2024, lượng trái phiếu phát hành mới tăng lên 57,7 nghìn tỷ đồng, từ mức 46,8 nghìn tỷ đồng của tháng 7/2024. Các ngân hàng thương mại phát hành tổng cộng 51,3 nghìn tỷ đồng, tiếp tục chiếm phần lớn lượng phát hành mới.
Trong số các trái phiếu do các ngân hàng phát hành vào tháng 8 năm 2024, 40% là trái phiếu thứ cấp đủ điều kiện để được cấp vốn Tier 2, do các ngân hàng phát hành. Các trái phiếu vốn Tier 2 này có thời hạn đáo hạn trung bình là 8,1 năm và lãi suất dao động từ 5,5% đến 7,6% trong năm đầu tiên. Các trái phiếu khác là trái phiếu không được bảo đảm có thời hạn đáo hạn là 3 năm và lãi suất cố định dao động từ 5,2% đến 7,7%.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/thang-9-2024-hon-1-8-nghin-ty-dong-trai-phieu-co-rui-ro-cao-khong-tra-duoc-no-goc-dung-han.htm
