Theo báo cáo mới cập nhật, đến ngày 28/6, cổ phiếu Hòa Phát (mã HPG) leo lên top 3 khoản đầu tư lớn nhất trong danh mục của Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) – Dragon Capital với tỷ trọng 8,29%. Đây là tỷ trọng cao nhất trong hơn 1 năm qua mà VEIL phân bổ cho các cổ phiếu ngành thép đầu ngành.
VEIL hiện là quỹ ngoại lớn nhất TTCK Việt Nam với quy mô NAV hơn 1,8 tỷ USD tính đến ngày 28/6. Với tỷ trọng 8,29% NAV, khoản đầu tư vào Hòa Phát ước tính trị giá khoảng 150 triệu USD, tương đương khối lượng nắm giữ khoảng 133 triệu cổ phiếu.
Năm ngoái, VEIL có giai đoạn bán mạnh HPG tới hơn 110 triệu đơn vị. Từ chỗ là khoản đầu tư lớn nhất trong danh mục của quỹ đầu năm 2022, Hòa Phát rơi khỏi top 10 trong nửa đầu tháng 11. Khi đó, VEIL chỉ nắm giữ chưa đến 78 triệu cổ phiếu HPG.
Ước tính quỹ ngoại này đã mua ròng ít nhất 55 triệu cổ phiếu HPG trong 8 tháng qua. Phần lớn số cổ phiếu này được VEIL gom vào cuối năm ngoái. Từ đầu năm đến nay, quỹ chủ yếu lướt sóng trên cổ phiếu Hòa Phát.
Động thái gom hàng của VEIL đã góp phần đảo chiều dòng vốn ngoại đổ vào HPG kể từ tháng 11 năm ngoái. Tính đến hết tháng 6, khối ngoại đã mua ròng cổ phiếu này trong 8 tháng liên tiếp với tổng giá trị hơn 7.500 tỷ đồng. Xu hướng này tiếp tục vào những ngày đầu tiên của tháng Bảy. Tính từ đầu năm đến nay, Hòa Phát là cổ phiếu được khối ngoại mua ròng mạnh nhất trên sàn chứng khoán.
Bên cạnh VEIL, cổ phiếu Hòa Phát cũng là lựa chọn ưu tiên của nhiều quỹ ngoại lớn trên thị trường như VinaCapital, LionGlobal Vietnam Fund… Bên cạnh đó, cổ phiếu này cũng thường xuyên được đưa vào các rổ chỉ số quan trọng như VN30. , MVIS Vietnam Index, FTSE Vietnam Index, FTSE Vietnam 30 Index,… và tất nhiên sẽ có tỷ trọng nhất định trong danh mục của các ETF lớn như Fubon ETF, VNM ETF, FTSE Vietnam ETF,…
Khối ngoại chuyển sang mua ròng mạnh ngay trong thời điểm HPG đang lao dốc về vùng đáy dài hạn với mức định giá thấp hiếm có (P/B dưới 1). Đà tăng này nhanh chóng kéo nhóm cổ phiếu thép đầu ngành trở lại. Sau đó, cường độ mua ròng hạ nhiệt nhưng dòng tiền ngoại vẫn ồ ạt vào giúp HPG đi ngang tích lũy trước khi tiếp tục bứt phá. Khối ngoại bất ngờ đẩy mạnh mua ròng từ đầu tháng 6, cũng là giai đoạn cổ phiếu này tăng tốc leo lên đỉnh một năm.
Những thách thức ngắn hạn vẫn còn
Bên cạnh yếu tố cung cầu, sự phục hồi tương đối tích cực của ngành thép nói chung và Hòa Phát nói riêng có thể là yếu tố thu hút khối ngoại quay trở lại. Không chỉ lãnh đạo doanh nghiệp trong ngành, nhiều nhà phân tích cũng cho rằng giai đoạn khó khăn nhất của ngành thép đã qua.
Thực tế, ngành thép nói chung cũng đang đón nhận một số tín hiệu tích cực, chủ yếu đến từ hoạt động xuất khẩu. Xuất khẩu thép thô nửa đầu năm ước đạt 875.000 tấn, gấp đôi cùng kỳ năm ngoái. Còn với Hòa Phát, tiêu thụ sản phẩm thép (thép xây dựng, thép cuộn cán nóng và phôi thép) trong tháng 6 đạt 540.000 tấn, giảm 4% so với cùng kỳ nhưng cao nhất kể từ đầu năm.
Tuy nhiên, những thách thức ngắn hạn vẫn còn. Theo VDSC, tốc độ sản xuất thép thô của các nhà máy tại Việt Nam đã chậm lại trong những tháng gần đây, mặc dù đã cao hơn mức đáy vào cuối năm ngoái nhưng vẫn chưa phục hồi hoàn toàn. Tiêu thụ thép thô 6 tháng đầu năm ước đạt dưới 10 triệu tấn, giảm 15% so với cùng kỳ năm trước và giảm 9% so với cùng kỳ năm 2021.
Đối với thị trường trong nước, nhu cầu đã hồi phục từ đáy nhưng còn yếu gây áp lực lớn lên giá thép ngay cả trong giai đoạn giá thế giới hồi phục. Giá thép xây dựng trong nước đã có 12 đợt điều chỉnh giảm liên tiếp kể từ đầu tháng 4. Trên thị trường thế giới, giá thép cây có dấu hiệu đảo chiều sau khi phục hồi mạnh từ đáy vào nửa đầu tháng 6.
Khi tình hình sản xuất và tiêu thụ toàn ngành chưa thực sự khả quan, biên lợi nhuận sẽ chịu áp lực do giá bán giảm. Theo VDSC, hầu hết các doanh nghiệp ngành thép sẽ đạt lợi nhuận quý II cao hơn quý I nhưng sẽ có mức tăng trưởng âm khá lớn so với cùng kỳ năm ngoái do nền tảng so sánh rất cao. VDSC cũng lưu ý, quý III là mùa mưa và tháng Ngâu – mùa thấp điểm rơi vào tháng 8-9 năm nay.
Link nguồn: https://cafef.vn/sieu-ca-map-am-tham-gom-lai-55-trieu-co-phieu-hoa-phat-ty-trong-trong-danh-muc-len-cao-nhat-mot-nam-188230709220927133.chn
