Theo VnEconomy cập nhật, sau đợt bán ra vào tháng 3 và tháng 4, quỹ của SGI Capital không còn nắm giữ một cổ phiếu ngân hàng nào, tỷ trọng tiền mặt của quỹ đang ở mức cao nhất trong gần một năm…
Mới đây, SGI Capital bình luận về triển vọng kém tích cực của nhóm ngân hàng.
Cụ thể, theo SGI Capital trong báo cáo tháng 10/2023, quỹ này có cái nhìn tích cực hơn về thị trường chung và ngành ngân hàng với kỳ vọng lãi suất giảm sẽ giúp nợ xấu được kiểm soát và xử lý hiệu quả, cải thiện tín dụng. Sự tăng trưởng trở lại giúp nền kinh tế và ngành ngân hàng hồi phục.
Tuy nhiên, những diễn biến gần đây trên thực tế đang cho thấy quá trình này sẽ khó khăn hơn, mất nhiều thời gian hơn khi nền kinh tế thực tế phục hồi chậm và nhiều người vay đang trong tình trạng thanh khoản khó khăn hơn giai đoạn trước. giai đoạn 2022-2023 trong khi lãi suất bắt đầu tăng trở lại.
Tăng trưởng tín dụng vừa đạt 2,41% sau 5 tháng và nhiều khả năng sẽ ở mức thấp nhất lịch sử cho cả năm 2024. Ngành ngân hàng đang trải qua giai đoạn tăng trưởng tín dụng thấp, huy động kém cũng đẩy lãi suất lên cao. Năng suất tăng làm giảm NIM. Nợ xấu vẫn có xu hướng gia tăng khiến nhu cầu trích lập dự phòng tăng cao.
“Nhìn chung, thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào vùng đáy thông tin sau mùa đại hội cổ đông với kỳ vọng tăng trưởng cao so với thực tế. Định giá chung không còn rẻ và nhóm doanh nghiệp phi tài chính đã vào vùng. Khi đó, thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào vùng đáy thông tin. Thanh khoản và dòng tiền có dấu hiệu suy yếu với tỷ lệ ký quỹ/vốn hóa ở mức cao lịch sử. Các số dư này cho thấy rủi ro gia tăng và sức hấp dẫn của thị trường giảm đi”, SGI Capital nhấn mạnh.
Trước đó, hồi tháng 2, Quỹ đầu tư chứng khoán tăng trưởng Ballad Việt Nam của SGI Capital nắm giữ tỷ trọng 40,2% cổ phiếu ngân hàng nhận xét sau giai đoạn thận trọng cuối năm ngoái, thị trường chứng khoán 2024 đã có dấu hiệu khởi sắc do dẫn dắt là ngành ngân hàng. nhóm.
Báo cáo tài chính quý 4 cho thấy bức tranh chung ngành ngân hàng đang dần bước qua giai đoạn khó khăn nhất với NIM chạm đáy, đỉnh điểm nợ xấu và trích lập dự phòng với các ngân hàng Nhà nước, ngân hàng cổ phần. khỏe mạnh như ACB. Ở vùng định giá thấp lịch sử như cuối năm 2023, không khó để cổ phiếu ngành này được thị trường định giá lại để có triển vọng tích cực hơn vào năm 2024.
Danh mục cổ phiếu ngân hàng của SGI Capital khi đó bao gồm một số cổ phiếu như ACB 11,29%, MSB 4,56%, CTG 9,16%, TPB 4,31%, VIB 4,21%.
Tuy nhiên, trong tháng 3 quỹ này đã bán phần lớn cổ phiếu ngân hàng, đưa tỷ trọng tiền mặt lên mức cao. Bước sang tháng 4, quỹ đầu tư chứng khoán tăng trưởng Ballad Việt Nam của SGI Capital tiếp tục bán ra ACB với tỷ trọng 6,37%, đưa danh mục sạch cổ phiếu ngân hàng.
Đến tháng 5 vừa qua, SGI Capital tiếp tục bán cổ phiếu trong danh mục, nâng tỷ trọng cổ phiếu lên 21,16% trong khi vào tháng 4 tỷ lệ này ở mức 28,96%. Tương đương với tỷ trọng tiền mặt tiếp tục tăng từ 71,04% lên 78,84%.
Danh mục đầu tư của quỹ hiện có BWE là 2,29%; DHG tỷ trọng 1,44%; FMC chiếm tỷ trọng 4,37%; PNJ chiếm tỷ trọng 1,10%; tỷ trọng SGN 1,71%; TLG chiếm tỷ trọng 6,37%; Tỷ trọng VNM là 3,89%. Hiện tại, SGI không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu ngân hàng nào sau khi bán hết vào tháng 4.
Tình hình kinh doanh của nhóm ngân hàng thất vọng về lợi nhuận quý I. Cập nhật của FiinGroup tính đến ngày 5/5 ghi nhận mức tăng trưởng khiêm tốn của ngành Ngân hàng là 9,6% trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng thấp và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng. Mức tăng trưởng này thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng dự kiến cho cả năm 2024 (+19%) cũng như kỳ vọng của các nhà phân tích trong quý đầu tiên là 12-15%.
Đầu năm 2024, Ngân hàng Nhà nước đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15-16% nhằm thúc đẩy phục hồi kinh tế, tuy nhiên, theo FiinGroup, đây là thách thức khi tăng trưởng tín dụng đạt tối thiểu 0,26% trong quý I. Dù vậy, sự phục hồi sẽ rõ ràng hơn vào cuối năm nhờ chính sách tiền tệ toàn cầu nới lỏng; Lãi suất giảm, xuất nhập khẩu tăng trưởng mạnh hơn và nhu cầu tiêu dùng được cải thiện góp phần mang lại triển vọng tăng trưởng tích cực hơn so với năm 2023.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/sgi-capital-vua-tiet-lo-ly-do-quay-xe-ban-sach-co-phieu-ngan-hang.htm
