Quan điểm của quỹ này về triển vọng nhóm ngân hàng đã thay đổi đáng kể sau khi bán phần lớn cổ phiếu ngân hàng, đưa tỷ trọng tiền mặt lên mức cao trong tháng 3. Bước sang tháng 4, quỹ đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng. Ballad Vietnam của SGI Capital tiếp tục bán ACB với tỷ trọng 6,37%, đưa danh mục sạch cổ phiếu ngân hàng.
Danh mục Ballad Việt Nam hiện nay bao gồm BWE, DHG, FMC, PNJ, QTP, SGN, TLG, VNM, VTO. Tỷ trọng tổng cổ phiếu là 28,96%, tỷ trọng tiền mặt tiếp tục tăng cao nhất trong vòng 1 năm là 71,04%.
Vào tháng 2, Quỹ đầu tư chứng khoán tăng trưởng Ballad Việt Nam của SGI Capital nắm giữ tỷ trọng 40,2% cổ phiếu ngân hàng nhận xét sau giai đoạn thận trọng cuối năm ngoái, thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán 2024 đã có dấu hiệu khởi sắc do dẫn dắt là ngành ngân hàng. nhóm.
Báo cáo tài chính quý 4 cho thấy bức tranh chung ngành ngân hàng đang dần bước qua giai đoạn khó khăn nhất với NIM chạm đáy, đỉnh điểm nợ xấu và trích lập dự phòng với các ngân hàng Nhà nước, ngân hàng cổ phần. khỏe mạnh như ACB. Ở vùng định giá thấp lịch sử như cuối năm 2023, không khó để cổ phiếu trong ngành này được thị trường định giá lại để có triển vọng tích cực hơn vào năm 2024.
Danh mục cổ phiếu ngân hàng của SGI Capital khi đó bao gồm một số cổ phiếu như ACB 11,29%, MSB 4,56%, CTG 9,16%, TPB 4,31%, VIB 4,21%.
Tuy nhiên, ngay sau đó quỹ đã bán toàn bộ cổ phiếu ngân hàng trong danh mục đầu tư của mình. Động thái bán, giảm tỷ trọng của SGI Capital cũng phù hợp với tình hình kinh doanh của tập đoàn ngân hàng khi khiến lợi nhuận quý 1 thất vọng.
Cập nhật của FiinGroup tính đến ngày 5/5 ghi nhận ngành Ngân hàng tăng khiêm tốn 9,6% trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng thấp và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng. Mức tăng trưởng này thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng dự kiến cho cả năm 2024 (+19%) cũng như kỳ vọng của các nhà phân tích trong quý đầu tiên là 12-15%.
SGI Capital cũng nhận thấy có rất nhiều áp lực lên dòng tiền trên thị trường chứng khoán: áp lực đến từ tỷ lệ ký quỹ tăng nhanh trong 3 tháng qua; Áp lực từ khối ngoại liên tục bán mạnh (11 nghìn tỷ đồng riêng trong tháng 3); áp lực từ kế hoạch phát hành của nhiều công ty niêm yết trong quý II; và hoạt động bán ròng của cổ đông nội bộ cũng tăng lên.
Trong khi đó, thanh khoản thị trường gần đây bị thu hút bởi một số nhóm cổ phiếu có tính đầu cơ cao, đắt đỏ với nguồn cung rất lớn. Vì vậy, nhu cầu mua nhanh chóng được đáp ứng và thị trường tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn.
“Sau hơn 5 tháng tăng, cần có một giai đoạn điều chỉnh, tích lũy để thị trường tìm lại sự cân bằng và tái phân bổ dòng tiền hợp lý hơn cho xu hướng tích cực dài hạn và sự hồi phục chung của nền kinh tế.” “, Thủ đô SGI.
Cũng theo quỹ này, trước áp lực lãi suất huy động thấp kỷ lục, thị trường bất động sản cũng đang ấm lên với nhiều giao dịch sôi động hơn tại các thị trường lớn, có cầu thực và nguồn cung hạn chế như chung. nhà ở và nhà phố. Nếu sự hưng phấn của thị trường bất động sản tiếp tục lan rộng sẽ đánh dấu một giai đoạn chuyển giao và dòng tiền đổ vào kênh chứng khoán sẽ chịu áp lực cạnh tranh từ kênh bất động sản.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/quy-cua-sgi-capital-ban-sach-khong-con-mot-bong-co-phieu-ngan-hang-ty-trong-tien-mat-cao-ky-luc.htm
