Ballad Fund – quỹ đầu tư trực thuộc SGI Capital vừa công bố báo cáo hoạt động tháng 4/2024 với tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục tiếp tục giảm mạnh. Tính đến ngày 30/4, cổ phiếu chỉ chiếm 29%, nâng tỷ trọng tiền lên hơn 71%, tương đương 62 tỷ đồng. Đây là mức cao nhất của quỹ trong vòng 11 tháng, tính từ cuối tháng 5/2023.
Kết quả này đến từ động thái chốt lời mạnh mẽ của hàng loạt cổ phiếu trong tháng 4. Cụ thể, Quỹ Ballad đã bán hết toàn bộ cổ phiếu ACB và MWG trong danh mục, tương ứng với 201,5 nghìn cổ phiếu được bán ra. và 100 nghìn cổ phiếu. Đồng thời, quỹ cũng bán ròng PNJ (15 nghìn cổ phiếu) và QTP (500 cổ phiếu). Ngược lại, quỹ không mua thêm bất kỳ cổ phiếu nào.
Đáng nói, quỹ bắt đầu mua vào MWG trong khoảng thời gian từ tháng 10 – tháng 11/2023 – thời điểm cổ phiếu lao dốc xuống đáy dài hạn, sau đó tăng dần lượng nắm giữ. Trong 2 tháng gần đây, khi giá thị trường của MWG tăng mạnh, quỹ này đã bán ra chốt lời.
Giao dịch MWG của Quỹ Ballad
Mặt khác, với việc bán ACB, danh mục Ballad Fund cuối tháng 4 không còn cổ phiếu ngân hàng nào. Đây là một trong những quỹ hiếm hoi trên thị trường không nắm giữ nhóm cổ phiếu vua.
Danh mục quỹ còn lại 9 cổ phiếu, trong đó TLG là khoản đầu tư lớn nhất với tỷ trọng 5,9%. Tiếp theo là cổ phiếu QTP và FMC với tỷ trọng 4% – 5%. Tổng tài sản quỹ đạt 87,1 tỷ đồng, NAV/1 CCQ đạt 9.062 đồng, tăng 13,03% kể từ đầu năm 2024.
Danh mục quỹ Ballad vào cuối tháng 3 và tháng 4 năm 2024
Trước đó trong tháng 3, quỹ này cũng đã mạnh tay bán ra hàng loạt cổ phiếu như ACV, BVH, GAS, MSN, SAB và 5 mã ngân hàng gồm CTG, MSB, TPB, VCB, VIB.
Động thái của Ballad Fund diễn ra trong bối cảnh thị trường tăng điểm đáng kể. SGI Capital trong các báo cáo gần đây cũng tỏ ra thận trọng hơn về thị trường trong ngắn hạn. Theo quỹ, ổn định tỷ giá, lãi suất sẽ là điều kiện cần thiết để phục hồi kinh tế và phân hóa tích cực trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, kỳ vọng tăng trưởng cũng được phản ánh qua định giá của nhiều doanh nghiệp khiến việc tìm kiếm cơ hội hấp dẫn trở nên khó khăn hơn.
Chênh lệch lãi suất giữa Việt Nam và Mỹ và các nước lân cận đang ở mức âm kỷ lục, tiếp tục gây áp lực lên tỷ giá. Mức độ mất giá của VNĐ chỉ ở mức trung bình so với các nước xung quanh nhưng đang bắt đầu vượt kỳ vọng của NHNN. Các công cụ điều hành về lãi suất ngắn hạn, bán can thiệp ngoại tệ, đấu giá vàng miếng đang được NHNN triển khai, bước đầu giúp hạ nhiệt tỷ giá chợ đen và tỷ giá trong hệ thống ngân hàng, giảm kỳ vọng. muốn suy đoán.
Ngoài ra, số liệu vĩ mô tháng 4/2024 cho thấy về tổng thể, nền kinh tế Việt Nam vẫn đang trong giai đoạn phục hồi với tốc độ chậm. Áp lực lạm phát và tỷ giá có thể khiến lãi suất tăng nhẹ, thanh khoản không còn dồi dào, cản trở sự phục hồi của tổng cầu.
Đồng thời, việc khối ngoại bán ròng cùng kế hoạch phát hành lớn từ nay đến cuối năm của các doanh nghiệp niêm yết trong bối cảnh thanh khoản suy giảm vẫn đang gây áp lực lên thị trường trong những tháng tới. Lượng cho vay ký quỹ lớn kỷ lục cũng tiềm ẩn rủi ro nếu xảy ra biến động lớn, đặc biệt khi dư nợ cho vay tập trung ở nhóm chủ doanh nghiệp/cổ đông lớn gặp khó khăn về thanh khoản và tiếp cận tín dụng.
Nhìn chung, SGI Capital đánh giá môi trường đầu tư kém thuận lợi hơn so với tháng 10/2023, đòi hỏi tính kỷ luật và kiên nhẫn trong việc lựa chọn cơ hội cũng như thời gian giải ngân để có kết quả tốt.
Link nguồn: https://cafef.vn/mot-quy-dau-tu-hiem-hoi-tren-thi-truong-khong-co-co-phieu-ngan-hang-trong-danh-muc-chot-lai-mwg-thanh-cong-188240508134408353.chn
