Thị trường chứng khoán có xu hướng đi lên kể từ đầu năm 2024 với mức tăng của VN-Index đạt gần 14%. Đi kèm với sự gia tăng điểm số là sự tăng trưởng trong kết quả kinh doanh quý 1 của các doanh nghiệp niêm yết trên sàn với một số nhóm ngành tiêu biểu như ngành thép (+451%), ngành bán lẻ (+367%), chứng khoán (+103%).
Hiện tại, với mức định giá VN-Index vẫn ở mức hợp lý với P/E khoảng 14x và P/B 1,8x, thị trường chứng khoán vẫn còn dư địa để tăng điểm với việc tập trung vào các nhóm ngành có kết quả kinh doanh tăng trưởng cao tại Quý 2/2024.
Bước sang quý II/2024, cơ hội tìm kiếm những nhóm ngành có mức tăng trưởng lợi nhuận cao đang dần khan hiếm, yếu tố kết quả kinh doanh thấp cùng kỳ sẽ không còn là câu chuyện chính. Tuy nhiên, Agriseco Research vẫn tiếp tục sàng lọc, lựa chọn những nhóm ngành được kỳ vọng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao.
Đầu tiên là nhóm bán lẻ. Trong quý 2 sắp tới, ngành bán lẻ vẫn còn dư địa tăng trưởng mạnh trên mức nền thấp trong quý 2/2023 – giai đoạn các doanh nghiệp bán lẻ tạo đáy về lợi nhuận. Agriseco kỳ vọng trong quý tới lợi nhuận ngành sẽ tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ và tăng trưởng so với quý trước nhờ nền kinh tế có dấu hiệu cải thiện, tổng mức bán lẻ hàng hóa tăng mạnh và lượng khách du lịch. Những cải tiến kích thích nhu cầu tiêu dùng và duy trì lãi suất ở mức thấp cùng với các chính sách như giảm thuế VAT.
Thứ hai, nhóm thép. Trong quý 2 năm 2024, sản lượng bán thép tiếp tục phục hồi, ước tăng 15% so với cùng kỳ và đạt gần 10,5 triệu tấn và kênh xuất khẩu được dự báo tiếp tục khả quan nhờ các thị trường xuất khẩu như Mỹ, Châu Âu đẩy mạnh xây dựng cơ sở hạ tầng.
Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp của nhóm thép cũng được cải thiện so với cùng kỳ nhờ doanh nghiệp duy trì chính sách tồn kho ở mức thấp, giúp giá tiến gần hơn đến giá nguyên liệu (cùng kỳ năm ngoái, doanh nghiệp phải chịu cảnh tồn kho giá cao trong khi giá bán giảm khiến biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp)
Thứ ba, nhóm xuất khẩu. Trong đó, xuất khẩu gỗ, dệt may, cá tra, cao su, nhựa dự kiến sẽ có kết quả kinh doanh quý 2 khởi sắc do kim ngạch xuất khẩu tăng mạnh nhờ nhu cầu tăng từ nhiều thị trường lớn.
Thứ tư, đội xây dựng. Ngành xây dựng hạ tầng dự kiến tăng trưởng mạnh so với mức nền thấp trong năm 2023 nhờ kỳ vọng khối lượng xây dựng sẽ tăng trong quý 2/2024 do 2024 là năm cao điểm giải ngân đầu tư công và tỷ lệ giải ngân được tính toán. đến tháng 4/2024 tích cực hơn cùng kỳ.
Theo Agriseco Research, các doanh nghiệp có khối lượng tồn đọng chuyển tiếp năm 2024 cao hơn đáng kể so với doanh thu xây dựng năm 2023 (khoảng 2-3 lần), từ đó tạo dư địa để ghi nhận kết quả kinh doanh trong giai đoạn tới.
Thứ năm, công nghệ thông tin và viễn thông Dự kiến duy trì đà tăng trưởng nhờ nhu cầu chi tiêu cho chuyển đổi số toàn cầu và trong nước dự báo tiếp tục tăng trên 15%. Xu hướng phát triển AI, Big Data, Cloud sẽ tiếp tục dẫn đầu thị trường. Các doanh nghiệp CNTT kỳ vọng sẽ được hưởng lợi trong sản xuất, gia công, lắp ráp & thử nghiệm nếu Việt Nam thu hút các nhóm ngành công nghệ cao như chip, chất bán dẫn, năng lượng tái tạo trong dài hạn.
Thứ sáu, nhóm dầu khí cũng được hưởng lợi tích cực nhờ giá thuê giàn khoan tiếp tục duy trì ở mức cao trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu hạn chế. Các dự án dầu khí lớn tại Việt Nam tiếp tục được xúc tiến triển khai trong năm 2024, mang lại khối lượng công việc khổng lồ cho các doanh nghiệp dầu khí thượng nguồn.
Link nguồn: https://cafef.vn/nhom-nganh-nao-du-bao-co-tang-truong-loi-nhuan-vuot-troi-trong-quy-2-2024-188240607151213075.chn
