Con số trên dựa trên dự báo VN-Index dao động từ 1.080 đến 1.380, thanh khoản trung bình từ 18.000 đến 20.000 tỷ đồng/phiên.
Năm nay, lãnh đạo VDSC tin tưởng thị trường chứng khoán sẽ tăng trưởng tích cực nhờ sự phục hồi kinh tế vĩ mô, môi trường lãi suất thấp, triển vọng nâng cấp thị trường và hệ thống KRX đi vào hoạt động. Tuy nhiên, vẫn tồn tại những rủi ro ngắn hạn do những hạn chế, bất cập nội tại của nền kinh tế Việt Nam và những biến động khó lường của kinh tế thế giới.
Đại hội này cũng thông qua phương án tăng vốn bằng cách phát hành tối đa 114 triệu cổ phiếu. Trong đó, Công ty dự kiến phát hành cổ phiếu để trả cổ tức 24,15 triệu đơn vị, ESOP 8,85 triệu đơn vị và phát hành riêng lẻ 81 triệu đơn vị.
Sau khi hoàn thành, VDSC sẽ tăng vốn thêm một nửa lên 3.230 tỷ đồng. Phương án chào bán riêng lẻ sẽ được triển khai sau khi hoàn tất việc chia cổ tức và phát hành ESOP.
Cổ đông giao và ủy quyền cho Hội đồng quản trị tìm kiếm, lựa chọn nhà đầu tư phù hợp, đàm phán, quyết định mức giá chào bán cụ thể với điều kiện không thấp hơn giá trị thị trường tại thời điểm chào bán hoặc giá trị sổ sách của công ty. công ty vào thời điểm mới nhất. Cổ phiếu chào bán riêng lẻ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng tối thiểu 3 năm đối với nhà đầu tư chiến lược và tối thiểu 1 năm đối với nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.
Lãnh đạo VDSC chia sẻ, việc chào bán cổ phiếu riêng lẻ sẽ giúp Công ty chủ động, linh hoạt hơn trong việc sử dụng các nguồn tài chính, giảm áp lực huy động vốn từ các nguồn khác, tăng vị thế cạnh tranh trên thị trường và tận dụng tốt hơn các cơ hội đầu tư. Số vốn thu được sẽ được sử dụng cho hoạt động giao dịch ký quỹ, tạm ứng, tự doanh/bảo lãnh, tham gia hoạt động thị trường trái phiếu…
Báo cáo tại đại hội, bà Nguyễn Thị Thu Huyền, Tổng Giám đốc cho biết, năm 2023, bối cảnh kinh tế, địa chính trị toàn cầu sẽ gặp nhiều khó khăn, bất ổn, ảnh hưởng đến kinh tế Việt Nam.
Theo BCTC hợp nhất đã kiểm toán năm 2023, VDSC ghi nhận tổng doanh thu đạt 831 tỷ đồng – giảm 4% so với năm 2022. Trừ chi phí, lợi nhuận sau thuế đạt 330 tỷ đồng – vượt 52,4% so với năm 2022. Kế hoạch ĐHĐCĐ giao của Cổ đông (216,6 tỷ đồng), cải thiện so với mức lỗ 115 tỷ đồng năm trước nhờ hoàn nhập chi phí đánh giá, giảm giá trị danh mục đầu tư đã trích lập.
Thảo luận tại Đại hội:
1. Sản phẩm, dịch vụ mới nổi bật của Công ty trong năm 2023 là gì?
Năm 2023, sản phẩm dịch vụ sẽ tập trung vào 3 nhóm sản phẩm công nghệ, sản phẩm đầu tư và sản phẩm tài chính.
Sản phẩm công nghệ: công ty cải tiến ứng dụng giao dịch chứng khoán, ra mắt hệ thống giao dịch mới iDragon pro với tính năng và tiện ích tốt hơn; hoàn thiện bảng giá cổ phiếu… hoàn thiện các sản phẩm hỗ trợ hoạt động đầu tư của khách hàng như smartDragon, hiDragon, eduDragon…
Sản phẩm đầu tư: sản phẩm SmartPortfolio hoàn hảo, được cập nhật hàng tháng, giới thiệu tới khách hàng tham khảo nhiều chủ đề như thận trọng, cân bằng, tăng trưởng, chuyên đề theo định giá, theo ngành…
Sản phẩm tài chính: Trong quý 4, sản phẩm M15 liên quan đến cho vay ký quỹ ra đời với mục đích tạo nhiều thuận lợi và giảm chi phí cho những người có xu hướng thích giao dịch nhiều.
Khi được bổ sung thêm năng lực tài chính, công ty tiếp tục đầu tư nâng cấp các sản phẩm này, nhằm tăng hiệu quả đầu tư và tăng trải nghiệm cho khách hàng.
2. Kế hoạch 2024, doanh thu tăng trưởng nhưng chi phí tăng cao nên kế hoạch lợi nhuận giảm, tại sao?
Khi xây dựng phương án dựa trên đánh giá thị trường, kịch bản dự báo thanh khoản khoảng 18-20 nghìn tỷ đồng. Quý đầu tiên tốt hơn dự báo.
Và ở giả định thứ hai là VN-Index dao động trong khoảng 1.080 – 1.380 điểm.
Theo đó, Công ty đặt kế hoạch doanh thu 983 tỷ đồng, tăng 18,3%, hầu hết các mảng kinh doanh chính đều tăng trưởng. Về chi phí, năm 2022 sẽ có trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư. Năm 2023, giá cổ phiếu sẽ phục hồi nên chi phí dự phòng sẽ giảm, giúp giảm tổng chi phí. Vào năm 2024, con số chi phí này không tính đến các tình huống dự phòng.
Năm 2024 có thể sẽ có những diễn biến tích cực hơn, quý I cũng đang cho thấy điều tương tự, tuy nhiên bối cảnh kinh tế, địa chính trị vẫn còn phức tạp nên HĐQT cũng muốn đặt kế hoạch kinh doanh ở mức độ thận trọng. Và khi thị trường thuận lợi thì tất nhiên chúng tôi sẽ cố gắng hết sức để có được kết quả kinh doanh tốt hơn.
3. Kết quả kinh doanh quý I/2024 thế nào?
Doanh thu ước đạt 283 tỷ đồng, tăng 88% so với cùng kỳ, lợi nhuận trước thuế là 138 tỷ đồng, tăng 78% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế là 110 tỷ đồng, tăng 97% so với quý I/2023. So với kế hoạch cả năm, lợi nhuận trước thuế đạt 38% kế hoạch.
4. Tăng vốn chủ yếu phục vụ phân khúc nào?
Năm 2022, công ty đã tăng vốn từ 1.051 tỷ đồng lên 2.100 tỷ đồng đến nay – so với các công ty khác, Rồng Việt đứng ở vị trí thứ 25 đâu đó, khá khiêm tốn, một số hoạt động cũng bị ảnh hưởng, giảm tính cạnh tranh. Đặc biệt cạnh tranh ở mảng môi giới và cho vay do quy mô vốn (mặc dù hiệu suất hoạt động ROEa đạt 14,7% cũng thuộc top đầu thị trường). Nhiều công ty chứng khoán dự kiến tăng vốn lên trên 10.000 tỷ đồng.
Công ty có kế hoạch tăng quy mô vốn theo 3 hình thức trên để tăng cường năng lực tài chính, bổ sung vốn cho vay ký quỹ, tạm ứng, tự doanh, bảo lãnh phát hành và cho hoạt động kinh doanh vốn. Trong hầu hết cơ cấu vốn, vốn chủ sở hữu tối đa khoảng 60% để tự kinh doanh, một phần nhỏ để đầu tư vào tài sản cố định (bao gồm hệ thống công nghệ), phần lớn là vốn vay và một phần vốn chủ sở hữu được phân bổ cho hoạt động. cho vay ứng trước, ký quỹ.
Trong hoạt động cho vay ký quỹ 5 năm gần đây, chính sách của Rồng Việt khá thận trọng nên ngay cả trong giai đoạn khó khăn như năm 2022, hoạt động cho vay ký quỹ cũng không có quá nhiều rủi ro.
5. Về phương án phát hành chứng quyền, Rồng Việt mang lại thuận lợi gì? Chiến lược để kiếm lợi nhuận từ hoạt động này là gì?
Trước đây khi CW ra đời, Rồng Việt chưa đủ điều kiện để triển khai sản phẩm này nên sang năm 2024, thủ tục mà Ủy ban Chứng khoán Nhà nước yêu cầu là phải thông qua ĐHĐCĐ để công ty có thể phát hành và giao dịch CW.
Theo nghiên cứu của Rồng Việt, phân khúc này đóng góp vào doanh thu của công ty chứng khoán không đáng kể nên 2024 Rồng Việt bước đầu triển khai để có độ phủ sản phẩm dịch vụ và nhiều sự lựa chọn hơn cho khách hàng.
Trên báo cáo tài chính năm 2023, Rồng Việt ghi nhận một số khoản đầu tư lớn vào MWG, DBC, CMG,… vào mục AFS, lợi nhuận đã thực hiện được chưa, nếu chưa thì khi nào?
Công ty có thanh lý một phần như DBC và CMG, xác định một phần đầu tư là ngắn hạn, một phần là trung và dài hạn. Cổ đông sẽ được xem báo cáo chi tiết quý I một cách rõ ràng.
6. Số dư nợ ký quỹ quý đầu tiên của công ty và chất lượng khoản vay như thế nào?
Dư nợ bình quân tăng 15% so với năm 2023, đến cuối tháng 3/2024 sẽ tăng 23% so với cuối năm 2023. Năm 2024, năng lực tài chính ngày càng tăng sẽ thúc đẩy hơn nữa phân khúc này, phát triển thêm nhiều khách hàng, từ đó tăng cường môi giới và doanh thu ký quỹ.
7. Danh mục tự doanh của Rồng Việt nắm giữ lượng lớn DBC, vậy cổ phiếu này có kỳ vọng tăng trưởng nào không?
Từ năm ngoái đến nay, cổ phiếu DBC đã tăng hơn 100% nên sẽ đóng góp rất nhiều vào năm 2023. Trong quý 1, cổ phiếu này tiếp tục tăng.
Rồng Việt ở góc độ đầu tư đánh giá những doanh nghiệp có nền tảng cơ bản và đang bị định giá thấp thì mới đầu tư; Đôi khi thị trường có mức định giá hợp lý, bạn có thể giảm bớt để tìm những cổ phiếu khác có mức định giá hấp dẫn hơn.
8. Đối tác tham gia mua phát hành riêng lẻ là trong nước hay nước ngoài, ông có thể tiết lộ giá bán và đóng góp của họ đối với hoạt động của Rồng Việt được không?
Không có gì để nói lúc này. Khi có thông tin có thể chia sẻ, Công ty sẽ thông báo.
9. Theo Rồng Việt, hệ thống KRX đã được đưa vào hoạt động dự báo, nó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến ngành thầu khoán và công ty nói riêng?
Theo lịch thử nghiệm với 2 Phòng và Trung tâm Lưu ký và bù trừ, ngày mai là ngày cuối cùng thử nghiệm giai đoạn 2. Nếu không có thay đổi sẽ vận hành vào đầu tháng 5 theo tinh thần chung của các đơn vị tham gia đợt 2. dự án. . Các công ty chứng khoán tham gia kỳ thi này đều hoàn thành 100% bài thi.
Về hệ thống, khi KRX hoạt động sẽ có nhiều sản phẩm mới như bán chứng khoán chờ xử lý, giao dịch trong ngày, buy-in,… Chưa có hướng dẫn cụ thể. Các sản phẩm mới này có tác động lớn tới tính thanh khoản của thị trường như bán chứng khoán chờ xử lý, giao dịch trong ngày…, giúp công ty chứng khoán được hưởng lợi.
10. Định hướng của Rồng Việt trong hoạt động tự doanh và quản trị rủi ro là gì? Khi lượng tiền phân bổ cho hoạt động tự doanh là 50% cổ phiếu, 50% trái phiếu thì dường như không tận dụng được cơ hội thị trường. trường học?
Tôi đã chia sẻ ở trên, định hướng đầu tư của Công ty là triển khai cùng lúc nhiều hoạt động đầu tư, cổ phiếu, trái phiếu, mua bán vốn (chủ yếu để nắm giữ trái phiếu, chứng khoán…) chỉ có tiền gửi ngân hàng để thực hiện nghiệp vụ nguồn)
So với cuối năm 2023, giá trị đầu tư trái phiếu không còn lớn, khá nhiều được thanh lý, trái phiếu doanh nghiệp vẫn đang nắm giữ hơn 50 tỷ đồng, phần lớn hiện được đầu tư vào cổ phiếu niêm yết.
Định hướng của Rồng Việt là tùy từng giai đoạn thị trường, khi thị trường giảm sâu và định giá hấp dẫn sẽ tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu niêm yết, có thể lên tối đa 50-60% vốn tự có. Giá cao, rủi ro cao thì giảm tỷ trọng này đi.
Link nguồn: https://cafef.vn/dhdcd-chung-khoan-rong-viet-vdsc-muon-tang-von-gap-ruoi-uoc-tinh-loi-nhuan-quy-1-tang-truong-97-188240408164145579.chn
