VN-Index hiện đang giao dịch dưới mức P/E trung bình 10 năm, tạo ra nhiều dư địa tăng giá hơn trong nửa cuối năm 2024. Tuy nhiên, theo Mirae Asset, thị trường sẽ cần những câu chuyện mới để hiện thực hóa mục tiêu giá này.
Tuy nhiên, Mirae Asset cho rằng VN-Index vẫn có khả năng duy trì xu hướng tăng, hướng đến vùng 1.320 – 1.340 điểm, tương ứng với mức P/E trung bình 10 năm; mặc dù đà tăng trưởng dự kiến không còn mạnh, giá có khả năng dao động trong biên độ lớn, dẫn đến chu kỳ đi ngang và tích lũy.
Xu hướng này dự kiến sẽ kéo dài đến giữa tháng 7, khi thị trường bước vào giai đoạn thiếu thông tin và tâm lý giao dịch chung sẽ có phần thận trọng trước mùa công bố thu nhập quý 2.
Trong những tháng cuối năm 2024, Mirae Asset tin rằng sẽ có 5 nhóm ngành có tiềm năng tăng trưởng tốt.
Đầu tiên là nhóm ngân hàng, mặc dù triển vọng của ngành ngân hàng vẫn chưa chắc chắn nhưng vẫn còn nhiều cơ hội đầu tư cho nhóm ngành này. Những thay đổi mới trong Luật Đất đai cho thấy rào cản gia nhập thị trường bất động sản đối với các doanh nghiệp mới đang dần trở nên khó khăn hơn.
Do đó, các ngân hàng có mối quan hệ chặt chẽ với các chủ đầu tư bất động sản có lợi thế về tăng trưởng tín dụng cho khách hàng cá nhân (vay mua nhà) cả trong ngắn hạn và trung hạn như TCB, HDB, MBB và VPB.
Ngoài ra, khả năng lãi suất tăng dự kiến sẽ dẫn đến chi phí tín dụng cao hơn trong các quý tới, trong khi các ngân hàng đã quen với chi phí tín dụng cao từ năm 2020 dự kiến sẽ không có quá nhiều biến động như VPB và VIB. Hai ngân hàng này cũng có lợi thế về biên lợi nhuận thấp và định giá tương đối hấp dẫn, đây cũng là một cơ hội đầu tư đáng cân nhắc.
Thứ hai là nhóm Dầu khí: PVN dự kiến vốn đầu tư cho hoạt động E&P năm 2024 là 1,1 tỷ USD, gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái và dự kiến vốn sẽ tiếp tục tăng khi các dự án tiến triển. Nhiều dự án mới gần đây có sự thay đổi đáng kể như dự án mở rộng mỏ Lạc Đà Vàng, Lô B và Bạch Hổ. Sự phát triển này là tín hiệu tích cực cho các đơn vị cung cấp dịch vụ thượng nguồn, bao gồm các nhà thầu EPCI, giàn khoan và các đơn vị dịch vụ khác.
Ngoài ra, sự phát triển của LNG và điện gió ngoài khơi cũng đang cho thấy bức tranh tươi sáng cho các đơn vị cung cấp dịch vụ thượng nguồn tham gia xây dựng. Ở trung nguồn, PVGAS là đơn vị chiếm ưu thế trong phân khúc LNG với vốn đầu tư dự kiến cho trung tâm LNG là 50 nghìn tỷ đồng vào năm 2030.
Thứ ba là nhóm điện: Với mức tiêu thụ điện tăng, theo Quyết định số 924/QĐ-BCT ban hành ngày 19/4/2024, Bộ Công Thương đã điều chỉnh tổng sản lượng điện năm 2024 lên 310,6 tỷ kWh, tăng 10,6%, trong đó mùa khô là 150,9 tỷ kWh và mùa mưa là 159,6 tỷ kWh. Trong 5 tháng đầu năm 2024, sản lượng điện lũy kế toàn hệ thống đạt 124,25 tỷ kWh, tăng 12,2% so với cùng kỳ.
Số liệu 5 tháng năm 2024 phản ánh những thay đổi đáng kể trong cơ cấu năng lượng, chủ yếu chịu ảnh hưởng của yếu tố thời tiết: thủy điện giảm 24,4%, điện khí giảm 12,1%, điện than tăng 38,7% và năng lượng tái tạo tăng 7,4%.
Theo Tổng cục Khí tượng Thủy văn Việt Nam, hiệu ứng El Nino sẽ tiếp tục nhưng suy yếu dần và chuyển sang trung tính từ tháng 6/2024, với xác suất 70-85%. Từ tháng 7/2024, dự báo La Nina sẽ xảy ra với xác suất 60-85%. Dự kiến nhiệt điện than sẽ tận dụng được điều kiện thời tiết thuận lợi trong 6 tháng còn lại của năm 2024, trong khi hoạt động thủy điện dự kiến sẽ bắt đầu cải thiện từ quý 3/2024.
Thứ tư là nhóm Bất động sản thương mại: Tiếp tục xu hướng cải thiện từ những tháng cuối năm 2023, doanh số bán lẻ tại Việt Nam ghi nhận mức tăng 9,5% vào tháng 5/2024, kèm theo chính sách giảm thuế giá trị gia tăng 2%.
Theo JLL, tại Hà Nội, tỷ lệ trống trong quý 1/2024 tại các TTTM khu vực nội thành (CBD) đã giảm đáng kể xuống còn 1,7%. Đối với các TTTM ngoài CBD, tỷ lệ trống giảm nhẹ xuống còn 11%. TP.HCM cho thấy sự ổn định với tỷ lệ trống là 4,7% tại khu vực trung tâm, trong khi khu vực ngoài CBD có tỷ lệ trống gần 10%.
Với diện tích bán lẻ bình quân đầu người tại Việt Nam thấp hơn các nước trong khu vực, Mirae Asset kỳ vọng thu nhập cho thuê và giá trị bất động sản sẽ tiếp tục tăng trưởng. Trong quý 1/2024, Vingroup đã công bố thoái vốn khỏi Vincom Retail, với giá trị giao dịch đạt con số ấn tượng 39.100 tỷ đồng.
Cuối cùng là nhóm Bất động sản nhà ở: Trong quý 1/2024, nguồn cung trên thị trường sơ cấp ở phân khúc căn hộ và đất nền có diễn biến trái chiều. Nguồn cung căn hộ nhìn chung có xu hướng giảm, trong khi nguồn cung đất nền tăng. Tổng lượng giao dịch khá ổn định và mở rộng trong 4 quý gần đây. Hàng tồn kho tăng 41% theo quý. Nguồn cung căn hộ tại TP.HCM giảm mạnh trong quý 1/2024, trong khi Hà Nội chứng kiến xu hướng trái chiều và giá tăng tích cực.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/mirae-asset-diem-danh-5-nhom-nganh-hot-nhat-6-thang-cuoi-nam-vn-index-co-the-len-1-340-diem.htm
