Gần đây, VIS Rating đã tổ chức một số hội thảo nhằm chia sẻ những đánh giá chuyên sâu về kết quả xếp hạng tín nhiệm ngân hàng đã công bố, góc nhìn về triển vọng tín nhiệm của ngành ngân hàng và chia sẻ ứng dụng xếp hạng tín nhiệm trong hoạt động đầu tư trái phiếu.
Các yếu tố chính dẫn đến kết quả xếp hạng
Trong nửa đầu năm 2024, VIS Rating đã công bố kết quả xếp hạng nhà phát hành nợ dài hạn lần đầu cho 3 ngân hàng tư nhân quy mô vừa: Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) (AA-), Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) (A+) và Ngân hàng TMCP Lộc Phát (LPBank) (A+), với triển vọng ổn định.
Theo VIS Rating, năng lực độc lập của TPBank mạnh hơn hai ngân hàng còn lại nhờ cơ cấu vốn và lợi nhuận mạnh. TPBank đã ứng dụng thành công chuyển đổi số để mở rộng cơ sở khách hàng và nguồn tiền gửi cốt lõi, qua đó giúp ngân hàng có chi phí vốn thấp và biên lợi nhuận trên tổng tài sản bình quân tốt hơn trung bình ngành. OCB có quy mô vốn mạnh giúp bù đắp một phần rủi ro tài sản.
Xếp hạng của ba ngân hàng cũng phản ánh kỳ vọng của VIS Rating về mức hỗ trợ trung bình của chính phủ trong thời điểm cần thiết. Hỗ trợ của chính phủ là một yếu tố độc đáo đối với các ngân hàng khi so sánh với xếp hạng của các tổ chức phi ngân hàng và các doanh nghiệp tư nhân khác, xét đến tầm quan trọng của các ngân hàng đối với nền kinh tế Việt Nam và tác động đến thị trường tài chính và nền kinh tế khi một ngân hàng gặp vấn đề.
Rủi ro đối với ngành ngân hàng
Một trong những rủi ro cần lưu ý trong ngành ngân hàng là rủi ro quản trị và thanh khoản. Điều này được chứng minh bằng việc rút tiền gửi hàng loạt và căng thẳng thanh khoản tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) vào năm 2022. Rủi ro quản trị phát sinh khi các cá nhân nắm giữ các vị trí quan trọng trong các ngân hàng và tập đoàn – ví dụ như cổ đông hoặc thành viên Hội đồng quản trị – và do đó có thể tác động đến hoạt động ngân hàng để trục lợi cá nhân.
Những mối liên kết chặt chẽ này tạo ra rủi ro hoạt động và khiến các ngân hàng dễ bị tổn thương hơn trước các vấn đề của các tập đoàn lớn, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và gây ra tình trạng rút tiền hàng loạt của khách hàng. Ngoài ra, các ngân hàng Việt Nam phụ thuộc rất nhiều vào nguồn vốn thị trường ngắn hạn và có tài sản thanh khoản hạn chế khi phải đối mặt với các cú sốc thanh khoản.
X Xếp hạng tín dụng trong nước để xác định hệ số rủi ro tín dụng
Quy định về thị trường trái phiếu trong nước yêu cầu các giao dịch trái phiếu trong nước phải được các tổ chức xếp hạng tín nhiệm trong nước xếp hạng. Thang xếp hạng tín nhiệm trong nước có thể phân biệt chất lượng tín dụng tốt hơn với 21 bậc xếp hạng, so với dưới 10 bậc của thang xếp hạng quốc tế sau khi áp dụng trần xếp hạng tín nhiệm quốc gia cho Việt Nam. Quy định hiện hành cho phép các ngân hàng sử dụng xếp hạng tín nhiệm trong nước để xác định hệ số rủi ro tín dụng đối với các khoản phải thu và đầu tư chứng khoán nợ của các tổ chức tín dụng khác.
X Xếp hạng trái phiếu cung cấp nhiều thông tin chi tiết
Xếp hạng của bên phát hành có đủ để đánh giá rủi ro của khoản đầu tư trái phiếu không? Xếp hạng của bên phát hành phản ánh đánh giá của VIS Rating về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của bên phát hành. Các nhà đầu tư trái phiếu phải chịu những rủi ro liên quan đến bên phát hành, cũng như những rủi ro liên quan đến trái phiếu mà họ đầu tư. Xếp hạng trái phiếu – dành riêng cho từng trái phiếu – phản ánh đánh giá của VIS Rating về mức độ rủi ro của các cấu trúc giao dịch, chẳng hạn như bảo lãnh thanh toán của bên thứ ba và thứ tự ưu tiên thanh toán cho người nắm giữ trái phiếu. So với xếp hạng của bên phát hành, xếp hạng trái phiếu cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin chuyên sâu hơn để đánh giá rủi ro của khoản đầu tư của họ và giúp định giá trái phiếu.
Link nguồn: https://cafef.vn/bang-xep-hang-to-chuc-phat-hanh-trai-phieu-lieu-co-du-can-cu-de-danh-gia-rui-ro-cho-nha-dau-tu-188240826154152452.chn
