Thống kê của VnEconomy trên 70 công ty chứng khoán theo dõi cho thấy, tổng danh mục tự doanh tại cuối quý II/2024 ghi nhận hơn 230 nghìn tỷ đồng, tương đương hơn 9 tỷ USD, tăng 12,2% so với đầu năm 2024. Trong đó, FVTPL chiếm 62%; HTM chiếm 22% và còn lại là AFS.
SSI là công ty chứng khoán có danh mục tự doanh lớn nhất, chủ yếu là FVTPL, cho thấy công ty ưa chuộng đầu tư vào cổ phiếu với giá trị cổ phiếu niêm yết là 1.092 tỷ đồng. Các cổ phiếu niêm yết SSI đang nắm giữ bao gồm VPB, STB, CTB, HPG với giá trị đầu tư ban đầu là 1.130 tỷ đồng. Trái phiếu 14.469 tỷ đồng, chứng chỉ tiền gửi 23.282 tỷ đồng. Trong kỳ, SSI ghi nhận lợi nhuận từ danh mục này là 1.034 tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái.
Cùng với doanh thu tăng từ hoạt động cho vay ký quỹ và môi giới, SSI báo cáo lợi nhuận trước thuế quý II đạt 1.041 tỷ đồng, tăng lần lượt 44,5% và 59% so với cùng kỳ năm 2023.
VnDirect đứng thứ hai với danh mục tự doanh là 26.575 tỷ đồng, tăng 2.500 tỷ đồng so với đầu năm. Danh mục FVTPL của VnDirect chủ yếu là trái phiếu niêm yết trị giá gần 8.600 tỷ đồng, chứng chỉ tiền gửi trị giá 7.390 tỷ đồng và cổ phiếu niêm yết trị giá 1.283 tỷ đồng với 3 cổ phiếu VPB, HSG, ACB.
TCBS và VCI có chiến lược đầu tư dài hạn rõ ràng hơn. Tại TCBS, danh mục tự doanh chủ yếu là tài sản tài chính AFS có sẵn để bán với giá trị 18.783 tỷ đồng, chiếm 91% tổng giá trị danh mục tự doanh. Tương tự, tại VCI, danh mục tự doanh tăng gần 3.000 tỷ đồng so với đầu năm, đạt 9.830 tỷ đồng, trong đó tài sản AFS là 8.513 tỷ đồng chiếm 86%. Về kết quả kinh doanh, VCI báo cáo lợi nhuận trước thuế 343 tỷ đồng, tăng 2,6 lần so với cùng kỳ năm ngoái.
Theo dự báo của VnDirect Securities, giá trị danh mục đầu tư sẽ tăng lên 265.000 tỷ đồng, tăng 33% và lợi suất đầu tư đạt khoảng 12% vào cuối năm 2024.
Cùng với đó, VnDirect dự báo khối lượng giao dịch bình quân mỗi phiên trong năm 2024 sẽ đạt khoảng 25.000 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch mỗi phiên trong nửa cuối năm 2024 sẽ gần bằng nửa đầu năm.
Dư nợ cho vay ký quỹ của ngành sẽ khó có thể đạt được mức tăng trưởng đáng kể so với 6 tháng đầu năm trong bối cảnh thanh khoản thị trường dự kiến vẫn đi ngang. Ngoài ra, lợi suất cho vay ký quỹ sẽ giảm khi các công ty chứng khoán lớn (SSI, HCM, MAS, HSC) giảm lãi suất cho vay ký quỹ để mở rộng thị phần.
Đối với hệ thống KRX, mặc dù dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào tháng 5 năm 2024, nhưng đã bị trì hoãn do một số lý do pháp lý. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý đang nỗ lực đẩy nhanh việc ra mắt hệ thống KRX. Ngoài ra, các cơ quan chức năng cũng đang khẩn trương hoàn thiện các quy định để xóa bỏ yêu cầu phải có 100% số tiền trong tài khoản trước khi thực hiện giao dịch.
Hệ thống KRX không chỉ hỗ trợ triển khai sản phẩm mới, cải thiện thanh khoản mà còn giúp thay thế toàn bộ hệ thống giao dịch, thanh toán bù trừ hiện tại. VnDirect dự kiến KRX sẽ đi vào hoạt động vào năm 2024.
“Hiện tại, hệ thống KRX dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào nửa cuối năm 2024. Nếu diễn ra đúng thời hạn hoặc sớm hơn, đây sẽ là động lực thúc đẩy cổ phiếu chứng khoán tăng giá mạnh hơn so với thị trường chung”, VnDirect nhấn mạnh.
Trên thị trường, có sự phân hóa đáng kể giữa các cổ phiếu chứng khoán, khi chỉ có khoảng một nửa số cổ phiếu có diễn biến vượt trội so với VN-Index kể từ đầu năm đến nay, bao gồm: HCM, VCI, MBS, CTS, TVS, VDS, BVS và FTS.
Các cổ phiếu có diễn biến vượt trội so với VN-Index trong 7 tháng liên tiếp vừa qua là BVS, VDS, MBS và CTS. Hầu hết các công ty này đều có ROE cao nhất trong ngành nên giá trị của chúng phần lớn được phản ánh qua mức tăng giá cổ phiếu.
“Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của ngành chứng khoán đã được phản ánh trong định giá. Do đó, định giá của ngành này không còn hấp dẫn so với các ngành khác trong bối cảnh triển vọng dài hạn liên quan đến việc triển khai hệ thống KRX, việc nâng hạng lên thị trường mới nổi và đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed dự kiến vào ngày 24/3 đều đã bị trì hoãn”, theo VnDirect.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/he-thong-krx-se-van-hanh-trong-nam-nay-co-phieu-chung-khoan-con-hap-dan.htm
