Con số lợi nhuận năm 2022 đã cho thấy sự suy yếu rõ rệt trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, tín dụng bị thắt chặt, các thị trường vốn khác (cổ phiếu, trái phiếu) diễn biến không tích cực khiến nhiều doanh nghiệp “tha” trái phiếu đến hạn thanh toán.
Theo đó, CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai (DLG) có văn bản xin hoãn trả nợ hơn 181 tỷ đồng. Đây là lô trái phiếu mã số 30122017-01, phát hành ngày 30/12/2017 và đáo hạn ngày 30/12/2022 (kỳ hạn 5 năm). Lô trái phiếu gồm 134 trái phiếu, mệnh giá 1 tỷ đồng, tổng huy động 134 tỷ đồng, lãi suất 10%/năm, kỳ hạn trả lãi 6 tháng/lần.
Theo tài liệu được công bố, DLG còn phải trả hơn 117 tỷ đồng nợ gốc và hơn 64 tỷ đồng lãi, tổng cộng hơn 181 tỷ đồng. Công ty cho biết đang đàm phán và đạt được thỏa thuận với các trái chủ để gia hạn, kéo dài thời gian trả nợ gốc và lãi theo quy định của pháp luật. Lãnh đạo Đức Long Gia Lai cho biết, nguyên nhân khiến công ty chậm trả trái phiếu cho nhà đầu tư là do tình hình sản xuất kinh doanh khó khăn, lãi suất vay cao, tín dụng thắt chặt… nên dòng tiền hạn chế.
Tháng 1/2023, CTCP Hưng Thịnh Incons thông báo chậm thanh toán gốc và lãi trái phiếu HTNBH2122002, đáo hạn ngày 31/12/2022. Lô trái phiếu này có giá trị phát hành 300 tỷ đồng, công ty mới chỉ thanh toán lãi và 90 tỷ đồng tiền gốc, còn nợ chủ đầu tư 210 tỷ đồng tiền gốc.
Thay vì trả đúng hạn vào ngày 3/1/2023, Hưng Thịnh Incons lại “năn nỉ” nhà đầu tư trả một nửa tiền gốc vào đầu tháng 3/2023 và nửa còn lại vào cuối tháng 3. Nguyên nhân được Công ty đưa ra là Tín dụng bị thắt chặt, các thị trường vốn khác không khả quan, nhà đầu tư không thu xếp được nguồn để trả cho Công ty khiến nguồn tiền bị ảnh hưởng.
Hay như tuần trước, CTCP Xuất nhập khẩu An Giang – Angimex (ĐHCĐ) cũng phải tổ chức Hội nghị trái chủ để xin ý kiến trái chủ về phương án xử lý hai gói trái phiếu mang hai mã số AGMH2123001 và AGMH2223001. Trong đó, lô trái phiếu AGMH2123001 phát hành ngày 09/11/2021 với tổng giá trị 350 tỷ đồng và lô trái phiếu AGMH2223001 phát hành ngày 14/03/2022 với tổng giá trị 300 tỷ đồng.
Ước tính ĐHCĐ sẽ phải tìm nguồn tiền để trả gốc và lãi của 2 lô trái phiếu hơn 600 tỷ đồng. Tuy nhiên, ĐHCĐ cho biết, những sự kiện bất khả kháng về nhân sự và chính sách thắt chặt tiền tệ trên thị trường tài chính hiện nay đã mang đến nhiều khó khăn cho công ty. Cuối năm 2022, Angimex cũng tuyên bố mất khả năng thanh toán khi đến hạn trả lãi (3 tháng/lần) cho 2 trái phiếu trên.
Ngoài ra, còn có nhiều doanh nghiệp khác xin hoãn, lùi thời hạn, như White Castle (Vũng Tàu) có kế hoạch thanh toán là 5/1/2023 nhưng doanh nghiệp này đã hoãn đến 28/2/2023 do thị trường chưa chủ động, chưa bố trí nguồn vốn theo kế hoạch; CTCP Đầu tư và Xây dựng Vina2 (VC2) cũng công bố nghị quyết về phương án trả gốc và lãi trái phiếu VC2H2122001 thêm một năm.
Áp lực đáo hạn trái phiếu
Theo Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam, năm 2023 sẽ có khoảng 289.819 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn. Riêng tháng đầu năm có khoảng 17.500 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn; trong đó, 10.500 tỷ đồng trái phiếu bất động sản, chiếm 60% giá trị trái phiếu doanh nghiệp và 5.900 tỷ đồng trái phiếu công trình, chiếm 34%.
Trong khi đó, theo số liệu mới nhất từ Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA), tính đến ngày 31/1/2023, chưa có đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp nào trong năm 2023.
Theo VCBS, năm 2023, quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp sẽ tiếp tục thu hẹp do lượng trái phiếu đáo hạn lớn, trong khi khả năng phát hành mới và tái cơ cấu bị hạn chế đáng kể với Nghị định 65. Đồng thời, phát hành mới chi phí còn cao. Lượng trái phiếu mua lại trước hạn cũng sẽ tiếp tục làm giảm quy mô chung của thị trường.
VCBS ước tính khối lượng trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn năm 2023 vào khoảng 250.000 tỷ đồng, giảm đáng kể so với quý III/2022 do chủ động mua lại trước hạn. Đáng chú ý, giá trị thâu tóm ngành ngân hàng và bất động sản trong quý IV/2022 lần lượt đạt 35 nghìn tỷ đồng và 24 nghìn tỷ đồng. Xu hướng chủ động mua lại trước hạn phần nào giúp doanh nghiệp và tổ chức phát hành chủ động hơn trong nhu cầu thanh toán vốn trái phiếu doanh nghiệp. Động thái này cũng cho thấy những nỗ lực đáng kể trong việc thu xếp nguồn vốn, giải tỏa áp lực về kỳ hạn trong thời gian tới.
Mặt khác, lợi suất trái phiếu dự báo tăng nhưng chủ yếu ở mức bù rủi ro. Giai đoạn này, tâm lý nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư cá nhân bị ảnh hưởng nghiêm trọng, lý giải phần nào áp lực cho hoạt động mua lại trái phiếu sớm.
“Áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp trong 3 năm tới vẫn ở mức cao. Năm 2023 vẫn là giai đoạn đẩy mạnh hoạt động tái cấu trúc, sắp xếp lại tài sản đảm bảo, hoàn tất công bố thông tin theo quy định của Nghị định 65”, VCBS dự báo.
Link nguồn: https://cafef.vn/loat-doanh-nghiep-xin-lui-thoi-gian-tra-no-trai-phieu-20230213141651191.chn
