Bà Nguyễn Thị Kim Đào công bố giao dịch cổ phiếu của người nội bộ CTCP Vĩnh Hoàn (mã VHC-HOSE).
Theo đó, bà Nguyễn Thị Kim Đào, Giám đốc Tài chính kiêm Thành viên HĐQT Vĩnh Hoàn đăng ký bán 40.007 cổ phiếu VHC. Nếu thành công, bà Kim Đào sẽ giảm tỷ lệ sở hữu từ 362.287 cổ phiếu, chiếm 0,16% vốn điều lệ xuống còn 322.280 cổ phiếu, chiếm 0,14% vốn điều lệ. Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 28/6 đến ngày 27/7.
Về diễn biến giá cổ phiếu, nếu giá thấp nhất là 53.400 đồng/cổ phiếu (ngày 29/3/2023) và đạt đỉnh 84.000 đồng/cổ phiếu (ngày 20/9/2023) và 1 năm sau giá cổ phiếu này sẽ giảm xuống 79.300 đồng (phiên đóng cửa). ngày 28/3/2024), tương ứng tăng 48% và nay điều chỉnh giảm xuống 71.500 đồng/cổ phiếu (ngày 24/6/2024).
Mới đây, SSI Research đã nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu VHC từ “trung lập” lên “khả năng vượt trội” để phản ánh tiềm năng phục hồi từ nửa cuối năm 2024.
Cụ thể: theo số liệu của Agromonitor, tháng 5/2024, kim ngạch xuất khẩu cá tra Việt Nam đạt 167,3 triệu USD (+5% so với cùng kỳ, đi ngang so với tháng trước), trong đó Tiêu thụ tăng khoảng 21% so với cùng kỳ. Mặc dù, xuất khẩu sang Mỹ giảm 2,1% so với cùng kỳ trong khi xuất khẩu sang Trung Quốc tăng 1% so với cùng kỳ, được bù đắp bằng sự gia tăng đáng kể ở các thị trường nhỏ hơn khác như Trung Đông (+31% so với cùng kỳ) và Nam Mỹ (+44% so với cùng kỳ). cùng thời kỳ). Giá bán trung bình tại các thị trường lớn như Mỹ, Trung Quốc vẫn ở mức thấp lần lượt là 2,98 USD/kg (-19% so với cùng kỳ) và 1,91 USD/kg (-17% so với cùng kỳ). (so với cùng kỳ) tháng 5/2024, tuy nhiên, tăng trưởng sản lượng chung vẫn duy trì ở mức trên 20% so với cùng kỳ tại mỗi thị trường.
Tuy nhiên, chúng tôi vẫn thấy rằng, tại thị trường Mỹ, giá bán trung bình tiếp tục phục hồi chậm theo từng tháng kể từ mức đáy tháng 12/2023.
VHC ghi nhận kết quả tương tự khi thị trường xuất khẩu chính là Mỹ (chiếm 62% tổng doanh thu). Tháng 5/2024, VHC ghi nhận tổng doanh thu 1,1 nghìn tỷ đồng (+19% so với cùng kỳ), nhờ doanh thu tăng trưởng mạnh hơn tại thị trường Châu Âu (+21% so với cùng kỳ), thị trường trong nước (+47% so cùng kỳ) cùng kỳ) và các thị trường khác (+26% so với cùng kỳ).
Doanh thu xuất khẩu sang Mỹ không thay đổi so với cùng kỳ trong khi doanh thu từ thị trường Trung Quốc tăng 12% so với cùng kỳ, vẫn vượt trội so với toàn ngành. Trong tháng 5, sản phẩm phụ và sản phẩm chăm sóc sức khỏe lấy lại đà tăng trưởng, đạt mức tăng trưởng doanh thu lần lượt là +15% và +28% so với cùng kỳ, góp phần tăng trưởng doanh thu. tổng thể.
Khi nhu cầu dần phục hồi tại các thị trường xuất khẩu trọng điểm, chúng tôi kỳ vọng VHC sẽ ghi nhận mức tăng trưởng cả về sản lượng tiêu thụ và giá bán trung bình trong nửa cuối năm 2024, khi quý 4/2023 là quý có mức cơ sở. so sánh ngành thấp. Chi phí cá giống và thức ăn thủy sản giảm (giảm trung bình -6% và -8% yoy trong 5T2024) sẽ hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận gộp và tăng trưởng lợi nhuận ròng trong năm 2024.
Trong năm 2024, chúng tôi kỳ vọng VHC sẽ đạt doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt là 11,7 nghìn tỷ đồng (+16,8% so với cùng kỳ) và 1,26 nghìn tỷ đồng (+29,5). % trong cùng một khoảng thời gian). Năm 2025, chúng tôi kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 13,4 nghìn tỷ đồng (+14,6% so với cùng kỳ) và 1,66 nghìn tỷ đồng (+31,5%). so với cùng kỳ).
SSI Research giả định tiêu thụ cá tra sẽ tăng 10% so với cùng kỳ trong khi giá bán trung bình giả định đạt 3,5 USD/kg (năm 2024 sẽ là 3,3 USD/kg); Tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện 290 điểm cơ bản vào năm 2025.
Ở mức giá hiện tại là 75.800 đồng/cổ phiếu (phiên đóng cửa ngày 19/6/2024), VHC đang giao dịch ở mức P/E 2024 và 2025 lần lượt là 13,6x và 10,3x. Chúng tôi áp dụng tỷ lệ P/E mục tiêu không đổi là 12x để ước tính lợi nhuận năm 2025 và đặt ra mức giá mục tiêu 1 năm mới là 88.000 đồng/cổ phiếu (khả năng tăng giá 16%).
Link nguồn: https://vneconomy.vn/gia-tang-gan-49-lanh-dao-vhc-dang-ky-ban-hon-40-000-co-phieu.htm
