Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán Vietcap dự báo tích cực cho Thế giới Di động (mã MWG) do dự báo tỷ suất lợi nhuận mảng CNTT và lợi nhuận của Bách Hóa Xanh tăng trong tương lai.
Đối với Bách Hóa Xanh, Vietcap tăng dự báo tổng thu nhập ròng cho giai đoạn 2024-32 thêm 25% do doanh số/cửa hàng và hiệu quả hoạt động cải thiện tốt hơn mong đợi trong nửa đầu năm 2024.
Theo nhóm phân tích, đây là cơ hội mở rộng lớn cho BHX trên khắp Việt Nam, sau khi tái cấu trúc và nâng cao hiệu quả hoạt động. Doanh thu của BHX cải thiện tích cực nhờ tăng cường tập trung vào thực phẩm tươi sống.
BHX cũng vượt dự báo với doanh thu trung bình/cửa hàng tăng trung bình 6% so với tháng trước (MoM), từ 1,8 tỷ đồng (+36% YoY) vào tháng 3 năm 2024 lên 2,1 tỷ đồng vào tháng 6 năm 2024. Biên lợi nhuận ròng của BHX chuyển biến tích cực, đạt 0,1% trong quý 2 năm 2024.
Theo đó, khả năng thu hút và giữ chân khách hàng của BHX ngày càng tăng lên, với giá trị trung bình trên mỗi hóa đơn và số lượng hóa đơn hàng ngày tăng lần lượt trung bình 2% và 7% so với quý trước (QoQ). ) từ quý 2/2023 đến quý 2/2024, trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp vẫn ổn định ở mức 24-25%. Vì vậy, Vietcap đã tăng dự báo doanh số/cửa hàng cho giai đoạn 2024-26.
Dự báo LNST 2024 cho BHX tăng lên 133 tỷ đồng (so với dự báo trước đó lỗ ròng 104 tỷ đồng) và nâng dự báo LNST 2025/26 sau khi MI hưởng lợi 50%/năm lên 789 tỷ đồng/1.817 tỷ đồng đồng. Với tiềm năng mở rộng dồi dào tại Việt Nam, đặc biệt tại miền Nam nơi BHX là chuỗi cửa hàng bách hóa hiện đại hàng đầu, Vietcap giữ nguyên dự báo BHX sẽ đạt khoảng 2.100/3.800 cửa hàng vào cuối năm 2026/cuối năm 2032. .
Đối với Thế Giới Di Động và Điện Tử Xanh công ty chứng khoán này đã tăng dự báo tổng thu nhập ròng cho giai đoạn 2024-28 thêm 22%, phản ánh tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến cao hơn dự kiến trong nửa đầu năm 2024 và tỷ suất lợi nhuận dự kiến từ hoạt động kinh doanh sẽ tiếp tục tăng sau khi đóng cửa. các cửa hàng hoạt động kém hiệu quả trong nửa đầu năm 2024.
Biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2024 của TGDĐ & ĐMX đã tiệm cận mức của năm 2019 do đóng góp doanh thu cao hơn từ ngành điện tử & gia dụng, thường có tỷ suất lợi nhuận cao. cao hơn so với điện thoại di động.
TGDĐ & ĐMX cũng tiếp tục tái cơ cấu bằng việc đóng cửa 295 cửa hàng hoạt động kém hiệu quả trong năm nay trong khi tổng doanh thu tăng 7% theo quý trong quý 2 năm 2024, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ hơn dự kiến. kiến.
Với dự báo TGDĐ & ĐMX sẽ đóng cửa 332 cửa hàng trong năm 2024 (so với dự báo trước đó là số lượng cửa hàng giữ nguyên), Vietcap tăng dự báo biên lợi nhuận hoạt động năm 2024 thêm 160 điểm cơ bản. doanh thu lên 6,0% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ cải thiện lên 7,5% vào năm 2028 (tăng so với dự báo trước đó là 6,5%).
Dự báo kết quả kinh doanh của MWG năm 2024, doanh thu đạt 133.000 tỷ đồng, tăng 12,6% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 4.424 tỷ đồng, tăng 2.500% so với thực hiện năm 2023.
Cho cả năm 2025, công ty chứng khoán này dự báo doanh thu của MWG đạt 141.600 tỷ đồng, tăng 6,3% và lợi nhuận tăng trưởng 48,5% so với cùng kỳ lên 6.569 tỷ đồng – mức lợi nhuận cao kỷ lục trong lịch sử. hoạt động của “đại gia” bán lẻ này.
Cập nhật kết quả kinh doanh 8 tháng đầu năm 2024, tổng doanh thu của MWG đạt 87.967 tỷ đồng, tăng trưởng 15% so với cùng kỳ năm 2023 và hoàn thành 70% kế hoạch năm (125.000 tỷ đồng).
Link nguồn: https://cafef.vn/ctck-du-bao-loi-nhuan-the-gioi-di-dong-se-lap-ky-luc-vao-nam-2025-bach-hoa-xanh-co-co-hoi-mo-rong-khap-viet-nam-188240930232850116.chn
