Giá thép thế giới tiếp tục phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 8 năm qua. Cụ thể, giá thép thanh tương lai tiếp tục tăng, vượt mốc 3.100 CNY/tấn. Giá thép thế giới tăng đã phần nào giảm bớt áp lực cho các doanh nghiệp sản xuất thép trong nước, trong đó có Hòa Phát (HPG).
Trong báo cáo mới cập nhật, Công ty Chứng khoán Dragon Capital (VDSC) kỳ vọng thị trường thép trong nước sẽ tiếp tục duy trì đà phục hồi và hỗ trợ doanh số bán hàng trong nửa cuối năm 2024. Đặc biệt khi hoạt động xây dựng được đẩy mạnh, thị trường bất động sản phục hồi rõ nét hơn cùng với mùa xây dựng cao điểm vào quý IV.
Về thị trường xuất khẩu (chủ yếu là sản phẩm HRC), mặc dù thị trường lớn tại châu Âu đang tiến hành điều tra chống bán phá giá đối với HRC có xuất xứ từ thị trường Việt Nam, VDSC tin rằng HPG sẽ chủ động chuyển đơn hàng để phục vụ nhu cầu của các công ty tôn mạ trong nước. Qua đó, sản lượng bán hàng của HPG trong nửa cuối năm 2024 có thể đạt 4,5 triệu tấn (+7% so với cùng kỳ), đóng góp chủ yếu từ 2,4 triệu tấn thép xây dựng (+13% so với cùng kỳ năm ngoái) và 1,5 triệu tấn HRC (tương đương cùng kỳ năm 2023).
Ngoài ra, mặc dù giá bán trung bình dự kiến giảm 10% so với nửa đầu năm do tác động từ Trung Quốc, giá các nguyên vật liệu chính cũng sẽ giảm theo. Nhờ đó, HPG có thể duy trì biên lợi nhuận gộp (GPM) ở mức 13%, tương đương 6 tháng đầu năm 2024. VDSC dự báo doanh thu và lợi nhuận gộp của HPG trong nửa cuối năm 2024 có thể đạt lần lượt 67.800 tỷ đồng và 8.800 tỷ đồng, tăng 8% và 10% so với cùng kỳ.
Về lợi nhuận, nhóm phân tích dự kiến lợi nhuận sau thuế 6 tháng cuối năm có thể đạt 5.800 tỷ đồng (tăng 16% so với cùng kỳ).
Trong cả năm 2024, VDSC dự báo lợi nhuận sau thuế của HPG có thể đạt 12.000 tỷ đồng (+77% so với cùng kỳ năm ngoái). EPS tương ứng là 1.775 đồng.
Trước đó, trong quý II/2024, HPG ghi nhận doanh thu đạt 39.600 tỷ đồng (+34% YoY), với sản lượng bán hàng đạt 2,3 triệu tấn (+28% YoY), trong đó sản lượng thép xây dựng đạt 1,27 triệu tấn (+62% YoY) và sản lượng HRC đạt 723 nghìn tấn (-5% YoY).
Tiêu thụ thép xây dựng tiếp tục cải thiện do nhu cầu từ các dự án đầu tư công và dự án bất động sản (đặc biệt là khu vực phía Bắc); tuy nhiên, tiêu thụ thép cuộn cán nóng (HRC) giảm nhẹ so với quý trước, do thị trường châu Âu áp dụng hạn ngạch nhập khẩu HRC cho từng nước trong nhóm “các nước khác” (bao gồm cả Việt Nam) khiến việc xuất khẩu sang thị trường này trở nên khó khăn hơn trong quý II.
Trong nửa đầu năm 2024, công ty ghi nhận doanh thu 70.400 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương hoàn thành 50% kế hoạch năm.
“Steel Fist” 85.000 tỷ có thể ghi nhận doanh thu từ quý I/2025
Liên quan đến diễn biến liên quan tại nhà máy Dung Quất 2, ông Mai Văn Hà, Giám đốc Công ty Thép Hòa Phát Dung Quất cho biết, dự án Dung Quất 2 đã hoàn thành 80% tiến độ giai đoạn 1 và 50% tiến độ giai đoạn 2. Giai đoạn 1 dự kiến hoàn thành lắp đặt thiết bị dây chuyền sản xuất thép cuộn cán nóng vào giữa tháng 9/2024, sau đó Công ty sẽ tiến hành thử nghiệm nguội và hiệu chuẩn thiết bị. Theo tiến độ hiện tại, giai đoạn 1 dự kiến sẽ có sản phẩm thử nghiệm nóng đầu tiên vào cuối năm 2024.
VDSC Securities tin rằng tiến độ xây dựng của dự án đang đạt đúng kỳ vọng, qua đó DQ02 có thể bắt đầu tung sản phẩm thương mại để ghi nhận doanh thu vào quý I/2025.
VDSC kỳ vọng nhà máy sẽ hoạt động với hiệu suất tương đối cao vào năm 2025 (80% cho giai đoạn 01, tương đương 2,2 triệu tấn), tương ứng với sản lượng HRC của HPG trong năm 2025 đạt 5 triệu tấn (+67% so với cùng kỳ năm trước, đáp ứng ~40% nhu cầu HRC của Việt Nam).
Được biết, Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 có quy mô 280 ha, tổng mức đầu tư 85.000 tỷ đồng, công suất thiết kế 5,6 triệu tấn thép cuộn cán nóng chất lượng cao (HRC)/năm. Theo kế hoạch, giai đoạn 1 của dự án sẽ đi vào hoạt động vào quý I/2025. Giai đoạn 2 sẽ hoàn thành và đi vào hoạt động vào quý IV/2025. Để đảm bảo dự án triển khai theo đúng kế hoạch đã đề ra, tại công trường, hàng trăm nhà thầu đang ngày đêm làm việc để vừa thi công vừa lắp đặt thiết bị.
Theo thiết kế, thể tích lò cao của dự án Dung Quất 2 là 2.500m3, gấp đôi thể tích lò cao của Dung Quất 1, giúp tiết kiệm năng lượng tiêu thụ. Dự án sẽ được triển khai từ quý I năm 2022. Dự kiến khi hoàn thành vào quý I năm 2025, công suất sản xuất thép thô của Hòa Phát sẽ đạt trên 14,5 triệu tấn/năm, trong đó có 8,6 triệu tấn HRC.
Link nguồn: https://cafef.vn/cong-ty-chung-khoan-du-bao-loi-nhuan-hoa-phat-co-the-tang-truong-gan-80-trong-nam-2024-cu-dam-thep-85000-ty-se-bat-dau-ghi-nhan-doanh-thu-tu-quy-1-2025-188240831204033365.chn
