Cổ phiếu DGC Hóa chất Đức Giang có màn tăng tốc ngoạn mục trong phiên 18/6. Giá thị trường đóng cửa tăng trần 130.000 đồng/cổ phiếu với thanh khoản tăng vọt sát ngưỡng 13,6 triệu cổ phiếu, qua đó xác lập đỉnh giá mới trong lịch sử niêm yết của doanh nghiệp hóa chất này.
Tính từ đầu năm 2024 đến nay, giá thị trường của DGC tăng 38%, vốn hóa thị trường theo đó tăng thêm 13.500 tỷ đồng lên gần 49.400 tỷ đồng (~1,95 tỷ USD).
Cơn sốt ngành bán dẫn được cho là động lực chính đẩy cổ phiếu của các “đại gia” ngành hóa chất tăng vọt trong thời gian gần đây. DGC là doanh nghiệp chuyên sản xuất phốt pho và hóa chất trong chuỗi giá trị phốt pho (axit chiết xuất, phân bón DAP, axit thực phẩm, phụ gia thức ăn chăn nuôi,…). Sau khi mua lại Công ty Cổ phần Phốt pho 6, DGC trở thành nhà sản xuất Phốt pho lớn nhất Việt Nam. DGC được coi là nắm giữ nguồn nguyên liệu quan trọng để phát triển AI và chất bán dẫn. Theo ước tính từ Vietcap, doanh nghiệp chiếm gần 1/3 tổng kim ngạch xuất khẩu phốt pho vàng (nguyên liệu đầu vào quan trọng trong nhiều lĩnh vực sản xuất). sản xuất công nghiệp như chất bán dẫn và pin xe điện) trên toàn cầu.
Về tình hình kinh doanh, quý I/2024, trong bối cảnh giá phốt pho vàng bình quân tăng 1,77% so với quý trước, sản lượng tiêu thụ của DGC tăng 7% so với quý IV/2023. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh chưa có sự bứt phá mạnh mẽ, doanh thu đạt 2.385 tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ năm trước và LNST ở mức 704 tỷ đồng, giảm 14% và là mức thấp nhất trong vòng 10 quý. Quý II/2024, Hóa chất Đức Giang đặt kế hoạch tổng doanh thu hợp nhất 2.405,8 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 700 tỷ đồng.
Chứng khoán DSC trong báo cáo gần đây nhận định kết quả kinh doanh của DGC chưa được cải thiện do thị trường linh kiện điện tử, chất bán dẫn chưa phục hồi rõ ràng, công ty đang duy trì dây chuyền nhà máy WPA và Phosphorus. Màu vàng. DSC kỳ vọng giá bán bình quân 2 quý tới có thể tăng khoảng 5%-10% so với cùng kỳ do giá điện khi nhu cầu sản xuất linh kiện điện tử, bán dẫn tại thị trường Hàn Quốc và Nhật Bản sẽ tăng nhờ đầu tư mới chính sách. Kết hợp với việc hoàn thành bảo trì dây chuyền khi Trung Quốc không thể xuất khẩu phốt pho trở lại vào năm 2024, DGC có thể đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của nhóm khách hàng Ấn Độ và Đông Á từ quý 2 năm 2024 mà ít gặp trở ngại. tránh cạnh tranh, giúp sản lượng tăng khoảng 10% so với hiện tại.
DSC ước tính kết quả kinh doanh năm 2024 của DGC sẽ có sự phục hồi nhẹ từ mức nền thấp nhờ sự phục hồi của các thị trường quan trọng Hàn Quốc và Nhật Bản, bên cạnh triển vọng chi phí đầu vào giảm. Doanh thu dự kiến đạt 10.202 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 3.400 tỷ đồng, tăng 5% so với năm trước.
Liên quan đến “cú đấm sắt” của Tổ hợp hóa chất Nghi Sơn, báo cáo của DSC cho biết, DGC đã hoàn tất khâu chuẩn bị hậu kỳ trước ngày khởi công xây dựng tổ hợp này vào tháng 6 năm nay. Đây là dự án cốt lõi sẽ đưa DGC thâm nhập thị trường Soda đang thiếu tới 50% nhu cầu hàng năm. Giai đoạn 1 của dự án dự kiến bắt đầu ghi nhận doanh thu 540 tỷ đồng từ năm 2025 và sẽ đóng góp 1.200 tỷ đồng hàng năm kể từ năm 2027. DSC ước tính tỷ suất lợi nhuận từ dự án Nghi Sơn sẽ vào khoảng 12%. -17% – thấp hơn đáng kể so với tỷ suất lợi nhuận phốt pho vàng ở mức 35% do DGC sẽ phải nhập khẩu gần như toàn bộ nguyên liệu muối công nghiệp quan trọng đầu vào cho sản xuất.
Ngoài ra, DGC sẽ chi 10 tỷ đồng để mở rộng mỏ số 25 vào năm 2024, nâng tỷ lệ quặng tự khai thác từ 80% lên 100% từ năm 2025 nếu tính cả mỏ quặng 19b từ việc mua lại Công ty Cổ phần Phốt pho 6. đầu năm nay. Do quặng apatit chiếm tới 60% giá vốn đầu vào của công ty nên DSC ước tính việc mở rộng mỏ quặng hiện tại sẽ giúp DGC tiết kiệm khoảng 200 tỷ đồng, đồng thời có tiềm năng tăng biên lợi nhuận cho công ty. phục hồi và cao hơn mức đỉnh vào năm 2022.
Link nguồn: https://cafef.vn/co-phieu-ong-trum-san-xuat-nguyen-lieu-khong-the-thieu-trong-nganh-ban-dan-bat-ngo-tang-kich-tran-len-dinh-lich-su-von-hoa-sat-moc-50000-ty-dong-188240618152116164.chn
