Tại DIInsights “Triển vọng kinh tế và chiến lược đầu tư” do Công ty chứng khoán VNDirect tổ chức, các chuyên gia nhận thấy bối cảnh nền kinh tế nói chung và thị trường tài chính nói chung còn nhiều biến động khó lường. Do đó, nhà đầu tư cần thận trọng và quản lý tốt rủi ro.
Trong bối cảnh đó, việc sắp xếp, phân bổ tài sản vào các kênh đầu tư phù hợp là rất quan trọng. Các chuyên gia đã gợi ý cho các nhà đầu tư mới để phân bổ vốn hiệu quả trong năm 2023.
Phân bổ vốn vào các kênh đầu tư như thế nào?
Theo ông Đào Phúc Tường, chuyên gia quản lý quỹ đầu tư, tùy nguồn lực và khẩu vị rủi ro để phân bổ vốn vào các kênh đầu tư khác nhau. Ông đánh giá cổ phiếu và trái phiếu còn nhiều cơ hội, nhưng cần lựa chọn kỹ vì rủi ro cũng rất cao.
Về trái phiếu, vị chuyên gia cho rằng chưa bao giờ trái phiếu lại rẻ như hiện nay và bản thân ông cũng đã phân bổ vốn cho kênh đầu tư này. Mặc dù nhiều nhà đầu tư mất niềm tin nhưng điều quan trọng là phải nắm giữ trái phiếu của bất kỳ doanh nghiệp nào. Với những doanh nghiệp tốt, dòng tiền ổn định có thể mua với lãi suất cao từ 17-18% khi thanh khoản còn “kẹt”.
“Nếu doanh nghiệp có vấn đề gì thì trái chủ vẫn là người được giải quyết trước cổ đông”, ông Đào Phúc Tường khẳng định.
Nếu đầu tư vào cổ phiếu trong giai đoạn này, các chuyên gia cho rằng cần thận trọng trong quản trị rủi ro và nhạy bén với thị trường. Trong xu hướng giảm của thị trường sẽ vẫn có những đợt thoái lui, nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu có cốt lõi (nền tảng cơ bản – pv) do nhiều yếu tố bán ra và có biến động giá với biên độ rộng. cao hơn VN-Index.
Vị chuyên gia này cũng nhấn mạnh, việc chọn cổ phiếu không nhất thiết phải là ngành đầu ngành, bởi mỗi bối cảnh thị trường sẽ có những cổ phiếu đầu ngành khác nhau.
Về vấn đề phân bổ nguồn vốn, ông Cao Minh Hoàng, Giám đốc Đầu tư, IPAAM cho rằng trái phiếu vẫn là lựa chọn tối ưu, quan trọng là doanh nghiệp phải có nền tảng cơ bản và dòng tiền đều đặn. Tuy nhiên, trong thời điểm này, các chuyên gia của IPAAM cho rằng cổ phiếu là lựa chọn tốt nhất.
Cụ thể hơn về tỷ lệ phân bổ tài sản, ông Hoàng Việt Anh, Giám đốc Khách hàng lớn VNDIRECT chia sẻ, nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thận trọng nên dành 40% tài sản để gửi tiết kiệm hưởng lãi. Công suất dòng điện tương đối cao, an toàn. Phần còn lại được phân bổ vào kênh đầu tư cổ phiếu và trái phiếu.
Các chuyên gia cho rằng, thời gian qua nhà đầu tư coi trái phiếu là “tội đồ”, nhưng cần phân biệt rõ chất lượng của các doanh nghiệp khác nhau. Xét về rủi ro, trái phiếu vẫn an toàn hơn cổ phiếu. Đặc biệt, nếu lãi suất tiếp tục neo ở mức hai con số, VN-Index khó có thể phục hồi quá mạnh.
Chiến lược đầu tư chứng khoán
Nói cụ thể về chiến lược đầu tư cổ phiếu giai đoạn này, bà Trần Thị Khánh Hiền, Giám đốc Phân tích VNDIRECT đưa ra một số gợi ý cho năm 2023.
Ưu tiên “mục tiêu phòng thủ” ngắn hạn với cổ tức/cổ phiếu giá trị hấp dẫn . Áp lực lãi suất, tỷ giá và thách thức từ trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn vẫn khá cao trong nửa đầu năm 2023 nên động lực thị trường nếu có sẽ tương đối mong manh và không ổn định. Do đó, những cổ phiếu cơ sở có mức chiết khấu hấp dẫn hay cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao đều được lựa chọn cẩn thận và đáng cân nhắc.
Chuyển sang chiến lược “đi tìm câu chuyện tăng trưởng” khi bước sang nửa cuối năm 2023 . Thị trường chứng khoán mới nổi, sẽ phản ánh câu chuyện giảm lãi suất từ 4-6 tháng trước. Do đó, khi triển vọng về một điểm dừng thắt chặt dần trở nên rõ ràng, chúng tôi ưu tiên chuyển sang các cổ phiếu có câu chuyện tăng trưởng, tất nhiên, hầu hết đều ít nhiều nhạy cảm với lãi suất.
Sẵn sàng cho làn sóng đầu tư ESG (Đầu tư tập trung vào /environment – /society – /governance) . Đầu tư ESG tại Việt Nam vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, nhưng làn sóng này đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ trên thế giới và trong khu vực.
Bất chấp tình hình khó khăn của năm 2022, các quỹ đầu tư ESG tại Singapore, Thái Lan và Indonesia ghi nhận tài sản ròng tăng gấp đôi so với năm trước. Theo đó, dòng vốn này sẽ đến Việt Nam ngày càng nhiều và tất nhiên, cơ hội được định giá cao hơn sẽ rất lớn cho những doanh nghiệp sớm triển khai ESG.
Link nguồn: https://cafef.vn/lua-chon-kenh-dau-tu-nao-cho-nam-2023-202212102138535.chn
