Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán ABS cho biết, thị trường chung đã nối dài đà tăng từ tháng 11/2023 đến hết tháng 3/2024 với tổng mức tăng 240 điểm trong khoảng thời gian 21 tuần và tiến gần đến đỉnh điểm vào tháng 9/2023. Như vậy, thị trường đã tăng đủ thời gian và những cổ phiếu tăng mạnh trong thời gian dài cũng có dấu hiệu chững lại.
Vì vậy, ABS cho rằng thị trường bước vào tháng 4 với những khó khăn chưa chắc chắn. VN-Index có thể có những điều chỉnh bất ngờ nhưng cần tạo điều kiện để thị trường chứng khoán có mức chiết khấu đủ hấp dẫn cho đợt tăng tiếp theo.
Xu hướng ngắn hạn của chỉ số đang gặp rủi ro khi đà tăng dần suy yếu, thể hiện bằng dấu hiệu phân kỳ giữa giá và khối lượng giao dịch. Nếu giá tiếp tục tăng lên vùng 1.315-1.350 điểm thì xu hướng tăng không bền vững với nhiều rủi ro hơn là cơ hội. Xu hướng trung hạn cũng đang tiến vào vùng rủi ro khi VN-Index đã trải qua 21 tuần tăng điểm với 275 điểm.
ABS đưa ra hai kịch bản cho VN-Index trong tháng 4. Với kịch bản có xác suất caoCông ty chứng khoán này cho rằng thị trường chung sẽ bước vào vùng rủi ro điều chỉnh ngắn hạn trong tháng 4, nhà đầu tư sẽ ưu tiên thoát vị thế giao dịch ngắn hạn và giảm tỷ trọng vị thế giao dịch trung hạn. Trong giai đoạn thị trường điều chỉnh là cơ hội cho các ngành, cổ phiếu có kết quả kinh doanh quý 1 khả quan và đang có dấu hiệu tích lũy theo mô hình trên đồ thị tuần.
Với kịch bản xác suất thấp, thị trường giao dịch tích cực trong biên độ hẹp 1.230- 1.280 với trạng thái tích lũy. Ưu tiên giao dịch ngắn hạn với xu hướng tăng tiếp theo vùng 1.315-1.350 điểm trong tháng 4.
Với kịch bản ưu tiên là thị trường tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh ngắn hạn với phạm vi rộng, việc quản lý danh mục đầu tư và quản lý NAV cần được ưu tiên trong tháng 4. Nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng vị thế ngắn hạn, đưa mức dừng lỗ về điểm mua hòa vốn. Nhà đầu tư không nên giao dịch cổ phiếu khi chưa có tín hiệu xác nhận từ thị trường và mã cổ phiếu cụ thể, đồng thời hạ thấp mức lợi nhuận kỳ vọng từ giao dịch cổ phiếu.
ABS dự báo kết quả kinh doanh quý 1 toàn thị trường sẽ tăng ~6,5% so với cùng kỳ và thông tin ĐHĐCĐ sẽ hỗ trợ thị trường trong tháng 4. Tuy nhiên, mức định giá P/E vừa qua của VN-Index đã tăng lên 15,0 lần vào cuối tháng 3, cao hơn mức đỉnh mà VN-Index đạt được vào tháng 9/2023, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư trước sự tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp. Trong khi đó, hạn mức cho vay ký quỹ của các công ty chứng khoán đang dần cạn kiệt và tâm lý chốt lời ngày càng gia tăng sau 5 tháng thị trường tăng liên tục.
Dòng tiền trong nước sẽ tiếp tục là lực cầu chính của thị trường trong bối cảnh mặt bằng lãi suất thấp và nhà đầu tư nước ngoài sẽ tiếp tục rút vốn khi chênh lệch lãi suất USD – VNĐ ở mức cao. Nhóm phân tích ước tính các ngành chứng khoán, bất động sản khu công nghiệp, bất động sản, thép, bán lẻ, ngân hàng… sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội so với thị trường chung..
Link nguồn: https://cafef.vn/abs-can-trong-nhung-pha-dieu-chinh-bat-ngo-co-hoi-xuat-hien-tai-nhom-nganh-du-bao-co-kqkd-vuot-troi-trong-quy-1-188240408172813822.chn
