Ông Phan Duy Hưng, CFA, MBA, Giám đốc – Chuyên viên phân tích cấp cao VIS Rating cho biết, trong 5 năm qua, các ngân hàng Việt Nam ngày càng phụ thuộc nhiều hơn vào vốn thị trường để đáp ứng nhu cầu vốn. dài hạn và đảm bảo yêu cầu an toàn vốn cho tăng trưởng kinh doanh trong bối cảnh tăng trưởng tiền gửi chậm lại. Khi tăng trưởng tín dụng cải thiện trong 1-3 năm tới, các ngân hàng sẽ cần 283 nghìn tỷ đồng trái phiếu để tăng vốn cấp 2 nhằm hỗ trợ nguồn vốn nội bộ và duy trì tỷ lệ an toàn vốn.
Những năm gần đây, các ngân hàng tăng cường phát hành trái phiếu dài hạn để bổ sung nguồn vốn, an toàn vốn nhằm tuân thủ quy định về các tỷ lệ an toàn hoạt động. Theo đó, các ngân hàng đã phát hành tổng cộng 196 nghìn tỷ đồng trái phiếu trong năm 2023, cao hơn 104 nghìn tỷ đồng năm 2019; Trái phiếu tăng vốn cấp 2 chiếm 35% quy mô trái phiếu phát hành.
Ngoài ra, các ngân hàng sử dụng vốn phát hành trái phiếu để hỗ trợ cho vay dài hạn và đáp ứng các tỷ lệ quy định: kiểm soát tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn dưới 30% và tỷ lệ cho vay trên tiền gửi ở mức 85%.
Trong khi đó, các ngân hàng quốc doanh và một số ngân hàng tư nhân quy mô nhỏ sử dụng nhiều trái phiếu huy động vốn cấp 2 hơn trong cơ cấu vốn để khắc phục hạn chế trong huy động vốn tự có và vốn. Hỗ trợ vốn cấp 1 ở mức thấp.
“Chúng tôi kỳ vọng ngành ngân hàng sẽ phát hành hơn 283 nghìn tỷ đồng trái phiếu để tăng vốn cấp 2 trong 3 năm tới. Đồng thời, dự kiến khoảng 55% trái phiếu tăng vốn cấp 2 mới sẽ do các ngân hàng quốc doanh phát hành vì vốn cấp 2 của các ngân hàng này sẽ bị khấu trừ đáng kể”, ông Phan Duy Hưng nói.
Theo quy định, dư nợ trái phiếu tăng vốn cấp 2 được tính là vốn tự có và sẽ được khấu trừ khoảng 20%/năm trong 5 năm cuối của thời hạn trái phiếu. Các ngân hàng sẽ cần phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2 mới để thay thế trái phiếu trả dần và tăng mức an toàn vốn.
Ý kiến của chuyên gia VIS Rating cho thấy một số ngân hàng tư nhân nhỏ có khả năng sinh lời kém sẽ phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2 để hỗ trợ tỷ lệ an toàn vốn 3-4%. Ngoài ra, một số ngân hàng tư nhân quy mô vừa và lớn sẽ sử dụng trái phiếu để tăng vốn cấp 2 nhằm hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao.
Chuyên gia VIS Raitng kỳ vọng nhu cầu đầu tư trái phiếu tăng vốn cấp 2 từ nhà đầu tư cá nhân vẫn ở mức cao. Nhà đầu tư cá nhân nắm giữ phần lớn trái phiếu tăng vốn cấp 2 chào bán ra công chúng, chủ yếu do lợi suất trái phiếu này cao hơn lợi suất tiền gửi và trái phiếu thông thường. Trái phiếu ngân hàng chủ yếu được phát hành riêng lẻ nhằm giúp tổ chức phát hành huy động vốn trong thời gian ngắn với yêu cầu tối thiểu về hồ sơ, tài liệu pháp lý.
“Chúng tôi kỳ vọng ngân hàng sẽ đẩy mạnh phát hành trái phiếu để tăng vốn cấp 2 ra công chúng nhiều hơn để có thể khai thác nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân, bởi tổ chức phát hành sẽ không còn được phát hành trái phiếu ra công chúng nữa. phát hành riêng cho nhà đầu tư cá nhân không phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp”, chuyên gia VIS Raitng cho biết.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhận thức được những rủi ro đến từ sản phẩm đầu tư này, chẳng hạn như thiếu bảo lãnh thanh toán hoặc bảo hiểm cho việc thanh toán chậm và có thể rút lại trước khi đáo hạn.
Link nguồn: https://cafef.vn/cac-ngan-hang-se-can-283-nghin-ty-dong-trai-phieu-tang-von-cap-2-trong-ba-nam-toi-188240618140935455.chn
