Cho vay ký quỹ là một hoạt động rất phổ biến trong đầu tư chứng khoán, có thể giúp nhà đầu tư tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, lãi suất cao là rào cản khiến nhiều nhà đầu tư ngần ngại sử dụng đòn bẩy.
Mặc dù lãi suất huy động và cho vay của các ngân hàng vẫn ở mức thấp trong thời gian dài nhưng lãi suất ký quỹ tại các công ty chứng khoán vẫn khá cao, dao động từ 10-14% đối với các khoản vay có kỳ hạn 1 năm.
Điều này cũng dễ hiểu vì các công ty chứng khoán phải bù đắp chi phí vốn cao trong giai đoạn trước. Thêm vào đó, lãi suất ngân hàng đang có dấu hiệu tăng trở lại và dự báo sẽ tăng lên 1% trong nửa cuối năm. Điều này khiến lãi suất margin khó có thể giảm đáng kể trong thời gian tới.
Trong bối cảnh đó, để thu hút khách hàng, nhiều chương trình lãi suất ưu đãi đã được các công ty chứng khoán triển khai trong thời gian gần đây. Điển hình là Yuanta có nhiều gói lãi suất 8-9%; Mirae Asset cũng đưa ra gói lãi suất cho vay margin thấp chỉ 7,99%…
Không nằm ngoài cuộc chơi, DNSE còn cung cấp cho khách hàng nhiều gói vay ký quỹ hấp dẫn với lãi suất 5,99% hoặc 9,99%. Điều đặc biệt là các gói sản phẩm rất đa dạng, phù hợp với khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.
Với gói vay không lãi suất Rocket – sản phẩm vay ngắn hạn có chi phí thấp nhất thị trường, DNSE mang đến cho các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao và ưa thích chốt lời ngắn hạn cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận từ các khoản vay không lãi suất. Ngay cả với gói vay Rocket không lãi suất 3 ngày, nhà đầu tư cũng được miễn phí giao dịch. Điểm nổi bật là sản phẩm này được áp dụng cho hơn 200 mã cổ phiếu, đáp ứng gần như mọi nhu cầu của nhà đầu tư.
Ngoài ra, DNSE còn tung ra gói vay Rocket X với lãi suất chỉ từ 5,99%/năm, phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung bình và cổ phiếu có tiềm năng tăng giá tốt. Với mức lãi suất thấp ngang bằng với tiền tiết kiệm, nhà đầu tư dài hạn có thể yên tâm “giữ” cổ phiếu tốt trong thời gian dài mà không phải lo lắng quá nhiều về việc mất lãi.
Tuy nhiên, phạm vi áp dụng của gói vay này có phần hẹp hơn so với Rocket không lãi suất. Số lượng cổ phiếu áp dụng khoảng 10-17 cổ phiếu cùng một số tiêu chí về vốn hóa, thanh khoản, tiềm năng tăng trưởng,… Đây là những yếu tố quan trọng có thể ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng margin của nhà đầu tư.
Ngoài ra, để tránh tình trạng “lan truyền” trên danh mục đầu tư của nhà đầu tư, thay vì phương thức truyền thống là quản lý và vay ký quỹ trên tổng tài khoản, tất cả các gói vay DNSE đều được quản lý theo hệ thống Margin Deal – cho vay, quản lý nợ tồn đọng và lợi nhuận cho từng giao dịch mua bán. Sau 1,5 năm ra mắt thị trường, sản phẩm đã mang đến “làn sóng” thay đổi hiệu quả cho các nhà đầu tư chứng khoán.
Với Margin Deal, tính linh hoạt là ưu điểm nổi bật. Một Deal sẽ được hình thành khi khách hàng sử dụng một gói vay và khớp lệnh để mua một mã cổ phiếu. Nhà đầu tư có quyền lựa chọn tỷ lệ ký quỹ và lãi suất vay cho từng lệnh mua và bán riêng lẻ (mỗi Deal), thay vì phải vay toàn bộ danh mục đầu tư.
Đặc biệt, hệ thống Margin Deal còn cho phép khách hàng chủ động đề xuất các gói vay với mức lãi suất và hạn mức vay mong muốn. Lãi suất vay thấp nhất thị trường, giúp tiết kiệm chi phí và tối ưu hiệu quả đầu tư. Tỷ lệ an toàn được tính toán cho từng Deal, trong trường hợp Margin Call, bán ký quỹ hay thế chấp cũng được tách riêng cho từng Deal. Ưu điểm đặc biệt này giúp nhà đầu tư tránh được tối đa rủi ro bán chéo cổ phiếu tốt trong danh mục, tối đa hóa khả năng bảo toàn vốn.
Từ khi triển khai, hệ thống Margin Deal của DNSE đã dần bộc lộ ưu điểm là mô hình tiên phong, có thể cung cấp các gói vay ký quỹ linh hoạt với nhiều tiêu chí, phù hợp với nhiều nhóm khách hàng khác nhau. Nhờ đó, trong 6 tháng đầu năm 2024, dư nợ cho vay ký quỹ của DNSE đã tăng trưởng 40%, đưa doanh thu cho vay trong 6 tháng đầu năm 2024 tăng 11,5% so với cùng kỳ.
Trong 6 tháng đầu năm nay, thị trường ghi nhận nhu cầu sử dụng đòn bẩy của nhà đầu tư tăng do kỳ vọng tích cực vào thị trường chứng khoán. Theo số liệu thống kê từ Azfin Việt Nam, dư nợ tại các công ty chứng khoán cuối quý II tiếp tục phá kỷ lục, ước đạt khoảng 225.000 tỷ đồng, vượt xa giai đoạn đầu năm 2022 khi VN-Index đạt đỉnh 1.500.
Với nhiều ưu đãi mà các công ty chứng khoán đưa ra trong “cuộc đua” lãi suất margin, nhà đầu tư “hưởng lợi” và có thêm nhiều lựa chọn để tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư. Trong giai đoạn này, thị trường chung đang trải qua nhiều biến động khó lường và xu hướng không rõ ràng. Việc sử dụng margin ở mức cao khá rủi ro. Tuy nhiên, cơ hội lợi nhuận hấp dẫn luôn tồn tại trên thị trường và nhà đầu tư có thể lựa chọn những cổ phiếu có cơ bản tốt và định giá không quá cao để phân bổ một lượng margin hợp lý.
Link nguồn: https://cafef.vn/ctck-dua-mien-giam-lai-cho-vay-nha-dau-tu-chung-khoan-huong-loi-188240724160852979.chn
