Trong suốt phiên giao dịch hôm nay, ngay cả khi thị trường cơ sở ở mức tồi tệ nhất, hợp đồng tương lai chỉ số VN30 vẫn duy trì mức chênh lệch dương rộng. Cuối cùng, làn sóng bắt đáy mạnh đã kéo thị trường cơ sở lên và cổ phiếu phục hồi trên diện rộng.
Thị trường tiếp tục có một phiên giảm mạnh vào đầu ngày, điều này đã được dự đoán trước. Hôm qua, VNI đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ tâm lý, tất yếu kích hoạt nhu cầu cắt lỗ theo chuẩn mực kỹ thuật, thậm chí thanh lý các cổ phiếu đã giảm mạnh. Thanh khoản ở đợt giảm này khá cao, khẳng định có yếu tố bán mạnh.
Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là tín hiệu trên thị trường phái sinh, F1 cũng có sự giảm theo VN30 nhưng vẫn duy trì được mức basis dương trung bình trên 5 điểm. Khoảng 5 phút quanh đáy chỉ số, basis tăng hơn 10 điểm, có thời điểm gần 12 điểm. Rõ ràng là các bên tham gia phái sinh không lo ngại về mức giảm này, nhất là nếu nhìn vào khối lượng OI hôm qua, lên tới 64,2 nghìn hợp đồng được nắm giữ qua đêm mặc dù mới chỉ là phiên thứ 3 sau khi đảo chiều đáo hạn – một kỷ lục về mức tăng nhanh như vậy của OI của kỳ hạn mới.
Dòng tiền bắt đáy xuất hiện sau đó đã kéo nhiều cổ phiếu trở lại phục hồi tích cực. Đến buổi chiều, tình hình đã tích cực hơn nhiều, nhiều cổ phiếu vẫn trong sắc xanh. VNI đảo chiều và tăng nhẹ, nhưng xét theo góc nhìn intraday thì vẫn là tín hiệu mạnh. Đặc biệt, chúng ta nên quan sát biên độ phục hồi của cổ phiếu hơn là chỉ số. Dòng tiền chọn mua cổ phiếu nào, chấp nhận đẩy giá lên bao nhiêu và tạo thanh khoản như thế nào? Đây là những tín hiệu rất quan trọng để đánh giá sức mạnh của dòng tiền, cũng như góc nhìn chấp nhận rủi ro.
Điều quan trọng cần lưu ý là chỉ số không nhất thiết phải đồng bộ với cổ phiếu, mặc dù có ảnh hưởng. Nhiều cổ phiếu đang xây dựng các cơ sở hoặc đạt đến các vùng hỗ trợ mạnh trước chỉ số và hôm nay chúng đã cho thấy mức kháng cự rất tốt. Dòng tiền đổ vào chắc chắn đã đẩy giá quay đầu nhanh hơn. Đây là tín hiệu tích lũy có từ trước và sự sụt giảm dưới ảnh hưởng của chỉ số được coi là cơ hội mua tốt.
Vẫn giữ quan điểm thị trường này tốt để mua, chỉ số giảm ở đâu không quan trọng vì nếu cổ phiếu bắt đầu có tiền vào hỗ trợ thì đà giảm sẽ chậm lại. Chỉ số là câu chuyện của trụ cột, sự phân hóa cổ phiếu là tín hiệu rất tích cực vào thời điểm này. Bối cảnh không đến nỗi tệ đến mức thị trường phải sụp đổ, những ngưỡng này và những mô hình đó chỉ mang tính tham khảo, càng vẽ càng rối, chỉ cần cảm nhận các giao dịch hằng ngày, quan sát cung cầu tại những thời điểm quan trọng và giá tạo ra mô hình kỹ thuật, chứ không phải giá bị ép phải tuân theo mô hình kỹ thuật.
Thị trường phái sinh hiện nay khó chơi vì cơ sở tích cực rất rộng. Đầu phiên, khi VN30 phá vỡ 1279.xx, Short có lợi thế gần 5 điểm, nhưng ngay cả khi chỉ số phá vỡ 1272.xx để giảm gần 1261.xx, mức giảm của F1 cũng không nhiều. Khi VN30 bật lên, cơ sở bất lợi cho Long và trong suốt thời gian tiếp theo, F1 chỉ dao động rất khó chịu.
Phiên đảo chiều phục hồi hôm nay cho thấy dòng tiền liên tục đang chờ và sẵn sàng hành động. Giá càng thấp, lòng tham càng được kích thích. Xét về VNI, diễn biến hôm nay không có ý nghĩa gì nhiều, nhưng đối với nhiều cổ phiếu, tín hiệu rất mạnh. Cổ phiếu mạnh sẽ không bị ảnh hưởng nhiều ngay cả khi VNI tiếp tục điều chỉnh. Chiến lược là chờ mua cổ phiếu, Long/Short linh hoạt với các công cụ phái sinh.
VN30 đóng cửa phiên hôm nay ở mức 1280,51. Ngưỡng kháng cự gần nhất ngày mai là 1291; 1297; 1308; 1316; 1322. Hỗ trợ 1279; 1273; 1262; 1256; 1249; 1243.
“Stock blog” là bài viết cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Quan điểm và đánh giá là của các nhà đầu tư cá nhân và VnEconomy tôn trọng quan điểm và phong cách viết của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về bất kỳ vấn đề nào phát sinh từ quan điểm và đánh giá đầu tư được đăng tải.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/blog-chung-khoan-phai-sinh-phat-tin-hieu-gi.htm
