Thị trường chịu ảnh hưởng lớn từ luồng thông tin tiêu cực từ bên ngoài. Trong nước, biên lợi nhuận đang được giải ngân trên diện rộng. Đôi khi, một sự giảm giá gây sốc lại ít đau đớn hơn.
VNI hôm nay đã phá vỡ mốc 1200, thực chất mốc này chỉ là tâm lý bình thường và không phải vì sự phá vỡ mà dẫn đến đợt bán tháo dữ dội như vậy. Tâm lý chung hoàn toàn bị chi phối bởi thông tin tiêu cực không đến từ thị trường nội bộ, ngoại trừ hoạt động thanh lý thế chấp.
Đợt giảm giá hôm nay đã đẩy tất cả những người bắt đáy tuần trước vào sai vị thế. Nếu bạn sử dụng margin để “dốc toàn lực”, đây là cú sốc đáng kể. Bắt đáy luôn là hoạt động có rủi ro rất cao, vì vậy phải kiểm soát tốt. Mức độ an toàn phụ thuộc vào phạm vi giá mà cổ phiếu đang dao động cũng như tính thanh khoản cao hay thấp. Điều quan trọng nhất là kiểm soát tỷ lệ phân bổ trong quá trình bắt đáy để có nguồn lực sửa chữa sai lầm.
Hôm nay, nhiều cổ phiếu đã phá vỡ đáy tích lũy, nghĩa là các hoạt động bắt đáy trước đó đã sai. Tất nhiên, điều này phụ thuộc vào khả năng phục hồi trong 1-2 phiên tới, nhưng các cổ phiếu có khối lượng bán lớn ở mức thấp hơn đáy tích lũy có nguy cơ giảm sâu hơn nữa vì có thể xuất hiện một vòng xoáy cắt lỗ mới. Ngược lại, các cổ phiếu vẫn kiên cường, duy trì giá cơ sở và thanh khoản thấp hiện tại có khả năng phục hồi nhanh hơn khi thị trường đảo chiều.
Nỗi sợ đang lan rộng khắp thị trường và không có tin tức tích cực nào đủ mạnh để nắm giữ. Vì vậy, cơ hội duy nhất là tâm lý tự ổn định, có thể phải trải qua những đợt bán tháo mạnh. Đây là cơ hội tốt cho dòng tiền đã được bảo toàn trong thời gian qua. Dưới áp lực bán kỹ thuật và tâm lý sợ hãi, mức này hay mức kia của chỉ số không còn đáng tin cậy nữa, nhưng chúng ta nên quan sát các giao dịch ở các cổ phiếu tiềm năng để xem có nhiều khối lượng ký quỹ và nhu cầu dừng lỗ hay không. Ở giai đoạn sợ hãi cao như thế này, lượng hàng tồn kho chắc chắn sẽ bị thổi bay.
Lúc này, cổ phiếu tốt không khác gì cổ phiếu xấu, lợi nhuận và thua lỗ của doanh nghiệp cũng biến động như nhau. Do đó, cổ phiếu nên được tích lũy theo góc nhìn dài hạn, mua bằng tiền thật để có sức đề kháng tốt hơn với rủi ro ngắn hạn.
Hedging bằng Short phái sinh cũng là một cách cân bằng danh mục cơ sở nếu không có áp lực ký quỹ. Hôm nay, cơ sở F1 chuyển sang tiêu cực rất sớm và thanh khoản tăng 33% so với phiên trước. Trong phần lớn thời gian, VN30 dao động trong phạm vi “kẹt” hẹp từ 1256.xx đến 1260.xx. Cả trên và dưới phạm vi này đều là vùng mở cửa phạm vi rất rộng cho Long và Short. Vào giữa phiên sáng, có thời điểm VN30 vượt qua 1260.xx và F1 có thiết lập Long, nhưng chỉ số trong ngày tăng mà không có quán tính và không hiệu quả. Khi chỉ số phá vỡ 1256.xx, cơ sở mở rộng chiết khấu, thanh khoản tăng lên, xác nhận sự bắt đầu của mục nhập Short mạnh mẽ. VN30 lần lượt phá vỡ 1248.xx và 1240.xx. Phạm vi mở cửa này mạnh hơn nhiều so với kỳ vọng.
Áp lực bán cực mạnh hôm nay đã đẩy thanh khoản lên khá tốt, với 22,8 nghìn tỷ được khớp lệnh trên cả hai sàn. VNI hiện đang tiến gần đến đáy tháng 4/2024 và thị trường có thể cảm nhận được sự hỗ trợ tâm lý tại đây, mặc dù áp lực thanh khoản có khả năng tiếp tục phá vỡ ngưỡng này. Chiến lược là chờ mua cổ phiếu, Long/Short linh hoạt với các sản phẩm phái sinh.
VN30 đóng cửa hôm nay ở mức 1.232,11. Kháng cự gần nhất ngày mai là 1.233; 1.241; 1.248; 1.256; 1.260. Hỗ trợ 1.226; 1.214; 1.208; 1.200; 1.191.
“Stock blog” là bài viết cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Quan điểm và đánh giá là của các nhà đầu tư cá nhân và VnEconomy tôn trọng quan điểm và phong cách viết của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về bất kỳ vấn đề nào phát sinh từ quan điểm và đánh giá đầu tư được đăng tải.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/blog-chung-khoan-nhip-roi-tan-sat-co-hoi-cho-nguoi-cam-tien.htm
