Thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tháng 4/2024 ghi nhận giá trị phát hành lớn nhất kể từ đầu năm. Ghi nhận tính đến ngày 2/5/2024, trong tháng 4 thị trường đón nhận 13 đợt phát hành mới với tổng giá trị 13,9 nghìn tỷ đồng, tăng 29,1% so với tháng trước và tương đương 5,2 lần. so với cùng kỳ năm ngoái.
Bên cạnh ngành Bất động sản vẫn đang chiếm ưu thế, các ngân hàng cũng tăng mạnh hoạt động huy động vốn từ kênh trái phiếu. Hai ngành này lần lượt chiếm 56% và 43% tổng giá trị phát hành trong tháng 4.
Các lô trái phiếu có giá trị phát hành lớn gồm: Tập đoàn Group (VIC) phát hành 2 lô trái phiếu với tổng giá trị 4 nghìn tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm, lãi suất 12,5%; Vinhome CTPC (VHM) phát hành lô trái phiếu trị giá 2 nghìn tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm, lãi suất 12%; Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) phát hành lô trái phiếu với tổng giá trị 3 nghìn tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm, lãi suất 3,7%.
Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) phát hành 2 lô trái phiếu với tổng giá trị 2,8 nghìn tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm, lãi suất 3,9%; Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) phát hành 6 lô trái phiếu với tổng giá trị 2 nghìn tỷ đồng, đều có kỳ hạn trên 5 năm và lãi suất từ 6,2% đến 6,8%.
Các ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong bối cảnh thanh khoản thị trường có dấu hiệu giảm dư thừa, thể hiện qua lãi suất liên ngân hàng qua đêm nhảy vọt lên trên 4% trong tháng 4. Đây là kết quả của việc Ngân hàng Nhà nước liên tục hút thanh khoản qua các kênh nghiệp vụ thị trường mở (OMO) trong thời gian gần đây; Đồng thời, tiền gửi của cư dân tại các tổ chức tín dụng cũng giảm tốc trong quý 1 năm 2024, ghi nhận mức giảm 0,76% so với cuối năm 2023, theo số liệu từ Tổng cục Thống kê.
Các ngân hàng cũng tăng cường huy động qua kênh trái phiếu để bổ sung nguồn vốn trung và dài hạn, khi các quy định về tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn được siết chặt đồng thời nhằm cân đối nguồn vốn chuẩn bị cho tăng trưởng. Tín dụng đã phục hồi trở lại trong năm nay.
Hoạt động mua lại trong tháng 4 chủ yếu đến từ nhóm ngành TCTD. Tổng giá trị trái phiếu mua lại trước hạn đạt 10,4 nghìn tỷ đồng, tăng 7,2% so với tháng 3 và tương đương 70,6% so với cùng kỳ năm 2023.
Trong đó, trái phiếu ngân hàng chiếm 95%, trong đó Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) và Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) là những bên đang tăng cường hoạt động này. Đây cũng là những ngân hàng phát hành lượng lớn trái phiếu trong tháng 4. Việc mua lại trái phiếu sẽ đáo hạn vào năm sau và phát hành trái phiếu mới giúp các ngân hàng cơ cấu nguồn vốn trung và dài hạn, đặc biệt là nguồn vốn. Cấp độ 2 nằm trong tỷ lệ an toàn vốn (đối với ngân hàng MBB phát hành trái phiếu mới có kỳ hạn từ 5 năm trở lên).
Một số doanh nghiệp dự định phát hành trái phiếu trong thời gian tới có HDBank và 3 doanh nghiệp trong ngành bất động sản gồm Tập đoàn VinGroup, Vinhome và Tổng công ty Đầu tư Phát triển (DIG).
Dù áp lực phải đáo hạn và hoàn thành nghĩa vụ nợ sau khi hoãn, tái cơ cấu vẫn còn nhưng các doanh nghiệp vẫn đáp ứng tiến độ. Tính đến ngày 2/5/2024, ước giá trị trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn còn lại trong năm đạt 257,17 nghìn tỷ đồng.
Trong đó, giá trị trái phiếu của nhóm ngành Bất động sản đạt 100,26 nghìn tỷ đồng, chiếm gần 39% tổng khối lượng đáo hạn và tương đương 2/3 số dư đầu tháng 12/2023. Áp lực trả nợ với các tổ chức phát hành đang doanh nghiệp bất động sản năm 2024 và 2025 khá lớn, đặc biệt là trái phiếu trả gốc/lãi trả chậm có kỳ hạn gốc vào năm 2022 và 2023 và có cơ cấu tối đa. 2 năm theo Nghị định 08/2023.
Thách thức vẫn tồn tại khi thị trường chưa phục hồi hoàn toàn và những thay đổi về chính sách có độ trễ nhất định, dẫn đến doanh nghiệp chưa đủ thời gian để thu xếp dòng tiền trả nợ.
Link nguồn: https://vneconomy.vn/ap-luc-tra-no-trai-phieu-doanh-nghiep-bat-dong-san-rat-lon-hon-100-nghin-ty-tu-nay-den-cuoi-nam.htm
